广东
A股市场2025年行情已经开启，目前多家券商机构发布了2025年1月月度“金股”组合。
据Wind数据，截至1月1日，招商证券、中泰证券、平安证券等多家券商机构2025年1月推荐的“金股”达143只，覆盖电子、医药生物、汽车、银行等多个行业板块。其中，电子行业覆盖的股票数量最多，也是机构看好的方向之一。
多位分析人士指出，“适度宽松”的货币政策定调提升了2025年市场风险偏好，政策预期改善将是影响市场表现的重要因素。科技和消费领域具有政策面强支撑，自主可控主线和提振消费内需方面具有中长期的业绩确定性。
超140只A股获券商机构推荐
2024年，银行、科技等板块表现强势，不少个股走出翻倍行情。2025年首月，科技、银行等板块内股票仍然受券商机构青睐。
据Wind数据，截至1月1日，已有143只股票获券商机构推荐，其中，宁德时代获5家券商机构推荐，甘源食品、中国海油获4家券商机构推荐，沪电股份、海螺水泥、江苏银行、中兴通讯等多只股票获3家券商机构推荐。
从目前情况看，宁德时代最受券商机构青睐。对于看好该股的原因，华泰证券在最近的研报中提到，宁德时代发布关于筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的提示性公告，拟在股东大会决议有效期内选择适当的时机和发行窗口完成本次发行并上市。华泰证券看好公司港股上市后，或成为港股新能源板块的稀缺性标的。
华泰证券表示，宁德时代此次港股上市的主要目的不是融资，而是搭建海外资本运作的关键平台，助力公司提升海外知名度，推动海外市场拓展、产能建设落地，实现长远发展。2024年以来，公司神行超充电池、麒麟电池等新技术、新产品加速落地，近期就换电、滑板底盘等方向举办发布会，有望实现多点开花，贡献业绩增量。
从券商机构推荐“金股”所处行业来看，电子板块最受券商行业关注，有17只股票被机构推荐，包括中芯国际、海光信息、北方华创、立讯精密等，其中，中芯国际、海光信息等获2家以上券商机构推荐。
医药生物板块也受券商机构关注，贝达药业、东阿阿胶、昆药集团等13只医药生物板块内个股获推荐。
此外，银行等高股息板块也是机构看好的方向之一。财信证券认为，在无风险收益率低位背景下，银行、煤炭等高股息红利方向在中期仍有一定逢低配置价值，但可能面临短期风格切换的扰动。
“春季躁动”行情有望延续
所谓“春季躁动”行情指的是股票市场一般在每年1月至2月的阶段性上涨行情，本质上是日历效应的一种。A股市场上的“春季躁动”行情主要体现在2月份，该月上涨概率较高。
历史上“春季躁动”的驱动因素主要包括景气预期和政策。从历年情况看，“春季躁动”对全年的投资收益影响较大，不少年份“春季躁动”期间上证指数的涨跌幅高于全年的涨跌幅。
中信证券表示，展望1月份，政策处于空窗期，预计上半月市场仍较为活跃，下半月外部扰动因素将逐步增多，市场情绪逐渐降温，从一季度的节奏来看，预计春节后政策预期重新升温，市场开始酝酿春季攻势。
“近期的一系列政策表态预示着央行将实施有力度的降准降息，市场对其在明年一季度落地的预期迅速上升，近期无风险收益率已出现快速下行。而进一步降准降息将能够释放较多流动性，配合财政政策发力预期，有助于提振A股市场整体估值水平。”中信建投证券称。
光大证券指出，A股市场几乎每年都存在“春季躁动”行情，央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开等均可催化春季行情。2024年12月中央经济工作会议释放多重积极信号，叠加有望再次迎来降准，A股“春季躁动”行情可期。
长江证券的观点称，目前市场处于“预期”交易阶段的尾声，关注“复苏”主题变主线的后续信号，从交易预期到交易现实或经历一段波折。
来源：证券时报官微
责编：陈丽湘
校对 ：冉燕青
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