造假40亿！ST易事特原实控人被罚千万，10年禁入市场

2025年元月1日，易事特集团股份有限公司（300376，ST易事特）发布公告称，公司及相关当事人在2024年12月31日晚间收到中国证监会下发的《行政处罚决定书》。

公告披露，因在2017年至2021年的多个年度内，公司存在通过开展虚假贸易业务虚增营业收入、营业成本及利润总额等情形，公司、原实控人及多名当事人均受到处罚。

值得注意的是，天健会计师事务所作为易事特的年报审计机构，在2017年至2021年这5年间，均为公司出具了“标准无保留意见”。

5年间虚增收入超40亿元

ST 易事特诞生于 1989 年，在 2014 年成功叩开了深交所的大门，开启了其在资本市场的征程。

然而，谁也未曾料到，在看似光鲜的背后，ST 易事特却悄然上演了一场精心策划的 “财务造假闹剧”。

它通过一系列不具有商业实质的手段，包括虚假贸易业务、融资性代采业务、代理业务以及数据中心集成业务等，肆意虚增营业收入、营业成本和利润总额，导致易事特披露的2017年至2021年年度报告存在虚假记载。5年间合计虚增营业收入达40.74亿元。

在这场 “闹剧” 中，ST 易事特可谓是 “演技” 娴熟。以其与杭州某科技有限公司等客户的交易为例，表面上，交易流程看似完备，合同签订、手续办理一应俱全，但背后却隐藏着诸多秘密。这些业务中的供应商和客户，均处于同一控制之下或由同一方指定。ST 易事特在整个交易过程中，完全回避了与供应商、客户直接对接合同签订、单据交付以及发票开具等关键环节，仅仅与背后的业务控制人进行联系 。甚至，部分业务中根本不存在真实的货物流转和交付，有的货物在虚构的贸易链中循环往复地被使用。ST 易事特还虚构了采购付款和销售回款的环节，巧妙地让资金流形成一个看似完美的闭环，从账面上看，营收和利润数字看似漂亮，实则一切都是空中楼阁，不过是一场毫无实质内容的空壳游戏。

在数据中心集成业务方面，同样也是 “暗藏玄机”。ST 易事特在开展此类业务时，一方面销售自制产品，另一方面却忙于为客户垫资代采设备、工程及服务，从中收取资金使用费，然后在会计上粉饰为自身业务。但该代采业务实质为融资性业务。

东莞前首富被罚1000万元

ST 易事特及相关负责人因上述财务造假问题受到了监管部门的严厉惩处。

ST易事特被责令改正，给予警告，并处以800万元罚款；原实际控制人何思模被处以1000万元罚款。需要说明的是，何思模此前已被中国证监会处以行政处罚2次，且其作为ST易事特原实际控制人，组织、指使ST易事特虚增营业收入等事项，在涉案违法活动中起主要作用，违法行为情节严重，中国证监会还决定对其采取10年市场禁入措施。

何思模在2017年以17亿美元的资产登上“2017福布斯中国400富豪榜”，当年是东莞首富，位列广东富豪第31位。

二级市场股价表现方面，借助众多热门概念加持，ST易事特从2024年9月24日起至今，股价累计涨幅超过了39%，目前报3.48元/股。

不过与强预期对应的是弱现实。ST易事特财报显示，公司2024年前三季度实现营业总收入23.11亿元，同比下降37.74%，净利润2.06亿元，同比下降64.39%。

值得一提的是，ST 易事特的第二大股东广东恒锐在公司的股权结构中扮演着重要角色。早在 2020 年下半年，公司的控股股东扬州东方集团进行了一次重大股权交易，向广东恒锐转让了 18% 的股份，相当于 41756.86 万股，每股转让价格为 4.43 元。深入剖析广东恒锐的出资结构，可以发现，广东省国资委占据了主导地位，持股比例高达 90%，东莞市国资委、松山湖开发区等也分别持有一定比例，三者合计持有另外 10%。

此外，数据显示，2024年二季度，天弘基金旗下2只基金进入ST易事特前十大股东。其中天弘中证光伏产业指数A今年二季度增持，持仓增至1075.19万股，天弘创业板ETF今年二季度新进，持仓304.00万股。