山东华鹏债务逾期7.86亿元，扣非净利润连亏7年

去年末以来，山东华鹏深陷内幕交易、高管离职以及信披违规等负面舆情旋涡。

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债务逾期

1月2日，山东华鹏（603021.SH）公告称，公司及子公司石岛玻璃由于现金流压力较大，无法清偿到期债务。

债务逾期公告

公告显示，截至2024年末山东华鹏及石岛玻璃在关联公司累计逾期的债务金额合计约7.86亿元。

由于部分债务逾期，山东华鹏可能会承担相应的违约金和滞纳金等额外财务成本，同时债务逾期事项会导致公司融资能力下降。

山东华鹏称，公司存在因债务逾期面临诉讼、仲裁、履行担保责任、银行账户被冻结、资产被冻结等风险，可能对日常生产经营造成一定的影响。

同日，山东华鹏还发布一纸关于公司银行账户被冻结的进展公告，公司银行账户全部被冻结，被冻结资金合计21085.58元。

去年末以来，山东华鹏深陷内幕交易、高管离职以及信披违规等负面舆情旋涡，公司业绩持续承压，扣非净利润已连亏7年。

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业绩承压

据官网介绍，山东华鹏成立于2001年，位于胶东半岛最东端的海滨城市——荣成，2015年4月在上海证券交易所挂牌上市。

山东华鹏主营玻璃制造业务，专业从事各类中、高档玻璃瓶罐和玻璃器皿的研发、生产和销售。

从股权结构看，山东华鹏的控股股东为山东海科控股有限公司，持股比例为24.33%，公司实际控制人为杨晓宏。

从业绩来看，山东华鹏的扣非净利润已连亏7年。

2017年至2023年，山东华鹏扣非净利润分别为-764.8万元、-4484万元、-1.02亿元、-8973万元、-3.61亿元、-4.17亿元以及-2.6亿元。

2024年前三季度，山东华鹏实现营业收入2.88亿元，同比下降28.35%；归母净利润为-9725.32万元，同比增长37.07%；扣非归母净利润为-9879.12万元，同比增长34.77%。

山东华鹏在2024年半年报中表示，日用玻璃产业与终端消费行业息息相关，经济变化情况直接影响国民消费动力，间接影响日用玻璃市场需求，从而在一定程度上影响企业的经营业绩。

截至2024年三季末，山东华鹏总资产有16.94亿元，总负债16.02亿元，净资产有9271.76万元，公司资产负债率高达94.53%。

《小债看市》分析债务结构发现，山东华鹏主要以流动负债为主，占总债务的99.75%，债务结构不合理。

截至相同报告期，山东华鹏流动负债有15.98亿元，主要为其他应付款项，其一年内到期的短期债务合计有4.57亿元。

相较于短债压力，山东华鹏的流动性异常紧张，其账上货币资金仅有3386.12万元，较2023年末规模腰斩，现金短债比低至0.07，公司存在较大短期偿债压力。

备用资金方面，截至2024年6月末，山东华鹏银行授信总额有4.4亿元，未使用额度为零，公司财务弹性欠佳。

银行授信

此外，山东华鹏还有非流动负债371.27万元，主要为预计非流动负债。

整体来看，山东华鹏有息债务全部为短期有息负债，占总债务的29%。

从融资渠道看，作为上市公司，山东华鹏直接融资渠道通畅，此外其还通过租赁、应收账款以及股权质押等方式融资。

值得注意的是，2022年以来山东华鹏的筹资性现金流净额持续净流出，公司存在一定再融资压力。

资产质量方面，山东华鹏应收账款和存货规模较大，分别为9368万和1.41亿元，不仅对资金形成较大占用，还存在一定回收风险。

总得来看，山东华鹏业绩承压，扣非净利润连亏7年；流动性紧张，短期偿债压力大；资产质量一般，再融资压力大。

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重组折戟

2022年10月，海科控股拟以5.52亿元的价格受让张德华持有的山东华鹏7785.31万股股份，交易完成后成为公司控股股东，实际控制人变更为杨晓宏。

拿下山东华鹏控制权后，海科控股意欲对其进行资产重组，打算将旗下东营市赫邦化工有限公司100%股权置入上市公司，并置出现有资产。

然而，山东华鹏此番重组之路走得并不顺利，其间曾两次按下“暂停键”，并最终折戟。

2023年4月，上交所对山东华鹏下发监管工作函，指出公司将逐步处置现有业务，拟整体出售资产应与重组收购标的赫邦化工股权变更同日提交工商变更登记申请。

但截至相关报告书签署日，山东华鹏拟出售的具体资产范围尚未完全确定、资产尚未进行审计评估、暂无明确的交易对方。

对此，上交所要求山东华鹏补充披露“拟出售资产的具体范围及后续处置安排”。

随后5月，山东华鹏再次收到上交所出具的问询函，上交所一连对其抛出23个问题，分别指向交易方案、标的公司行业状况及作价公允性、标的公司财务数据及经营情况等方面。

2023年12月，山东华鹏收到上交所审核通知单，重组上市业务已中止审核。

今年3月，山东华鹏宣布由于交易时间较长且宏观环境和行业环境出现波动，公司决定终止重大资产重组事项。