北京
这些ETF在2024年表现最好。
作者 | RAYYYY
编辑 | 小白
回顾2024这一整年，国内市场经历一系列的波动和变化，风格多次转换，9月份之前的连绵阴跌让不少投资者怀疑人生，而9·24一波主浪收获又让风云君感受到什么叫“开张吃三年”。
从根本因素上来看，9月底市场行情的扭转主要由于政策层面的积极转变。到了10月8日，上证指数进入到了宽幅震荡的格局。
单论结果的话，2024年全年A股主要指数的估值都得到比较大幅度的修复，全年来看，沪深300上涨14.6%，上证指数上涨12.6%。
（来源：Choice数据）
而前不久的12月30日对中国ETF行业来说是一个值得纪念的日子，中国ETF市场于当日迎来了其发展的第二十个完整春秋。这不仅是一个值得纪念的里程碑，更是一个崭新的起点。
2024年全市场ETF最新规模达到3.78万亿元，较年初增加1.73万亿元，实现了近乎翻倍的大发展。
Choice数据显示，去年全年ETF数量超千只，为1038只，较去年年末增加141只。其中，股票ETF数量达到833只，最新规模突破2.9万亿元，年内资金净流入超万亿元。
在琳琅满目的ETF产品中，对于大多数资金量有限的朋友来说，投资指数基金永远是性价比较高的方式，而如果想获取市场平均收益，减少行业暴雷的风险，那么宽基指数基金却是最好的选择。
创业50ETF终兑现性价比
宽基指数同时也是市场交易的主力军，资金流入显著。
Choice数据显示，跟踪沪深300指数的ETF产品2024年度净流入5555亿元，中证A500指数2024年以来资金净流入1980亿元，中证1000、中证500、创业板等指数的ETF产品2024年度资金净流入额也均超过了500亿元。
为了使读者有更直观的感受，风云君整理出运行满一年以上的国内宽基ETF2024年收益TOP20榜单。
在该榜单中ETF2024年平均收益为19%，收益最高的是创业50ETF（159682.SZ），2024年整体回报为22.3%，而沪深300ETF以17%的年度收益包揽榜单的11至20名。
（来源：Choice数据，市值风云APP制表）
创业50ETF跟踪创业板50指数（399673.SZ），作为今年涨幅最高的宽基指数，因在指数编制中它采用股票的日均成交金额进行排序，所以代表着创业板指里流动性最好的50家公司。
该指数以大市值企业为主，龙头特性显著，前十大重仓股的权重合计超过65%，集中度很高。这种高集中度极大地便利了资金在龙头公司上的布局。
（来源：Choice数据，市值风云APP制表）
创业板50指数之所以在2024年表现亮眼，正是抓住了去年“汇聚创新产业，引领新质生产力”的政策亮点。
（来源：市值风云APP）
我们可以发现其全部持仓中，新能源和医药行业合计占比超过一半。而新能源和医药正是新质生产力的重要组成部分，是未来几年政策大力推动的发展方向，有望取得更大的市场发展空间，为我们带来更好的收益表现。
另外，由于在本轮行情启动之前，新能源和医药积累的跌幅相当之大，市场有着较为明显的“错杀”行为，2024年初至9月行情启动前该指数下跌近20%，这客观上也使得创业50ETF成为优质而又低价的筹码。
（来源：Choice数据）
除了以上宽基ETF，因运行时间未满一年，跟踪中证A500指数的ETF并没有列入该榜单中，作为资本市场中的“香饽饽”，目前已有超20只ETF跟踪该指数，总规模超1500亿元。
风云君曾表示，由于自身编制规则范围的宽泛性，无论市场演绎何种风格，中证A500更能平滑不同风格切换带来的影响，力求在牛市时获取不错的收益，在行情轮动不利时更能承压。因此中证A500指数未来成长空间值得我们去关注。
感兴趣的老铁可以扫描以下二维码进行阅览。
（来源：市值风云APP）
政策提振下银行、非银金融类ETF先行
除开宽基ETF外，就具体行业来说，Choice金融终端中申万行业中表现最好的三个行业是银行，非银金融、通信，表现最差的三个行业是医药生物、农林牧渔、美容护理，相应的ETF也反映出具体板块上的差异。
（来源：Choice数据，市值风云APP制表）
风云君选取了规模在1亿以上且运行时间满一年以上的ETF进行排名，我们可以发现ETF跟相关行业表现风格十分契合。银行、非银金融相关的ETF占据收入前二十名的15席，占比75%。
（来源：Choice数据，市值风云APP制表）
金融类ETF的强势表现也与9·24一揽子增量政策及后续新政息息相关。
自9.24以来，上面频繁出台各种刺激经济的政策，既包括降息降准，支持资本市场证券、扩大内需、宏观调控、努力提振资本市场，也包括为国有大行补充资本，继续支持实体经济发展。
（来源：网络公开数据，市值风云APP制表）
除此之外，12月，政治局会议和经济工作会议的接连召开，提出了“更加积极”的财政政策和“适度宽松”的货币政策更为国内金融行业注入强心剂，为该行业的上涨奠定了心理基础。
作为红利板块中的中军，近三年银行ETF远远跑赢红利ETF，因此我们可以把银行ETF当作弹性更高的红利类ETF。
（来源：Choice数据）
在十年期国债收益率持续走低，无风险利差有望扩大的大环境下，以高股息吸引投资者的银行ETF在2025年有进一步实现增厚自身收益的可能，是中长线资金较好的配置方向。
警惕国债ETF盈利空间
持续下行的国债收益率不仅给银行、红利类ETF带来相关利好，也让债券型ETF受到市场追捧。
2024年随着债券市场稳步走强，债券型ETF净值也在节节攀升，其中跟踪超长期限国债指数，同时也是久期最长的30年国债ETF（511090.SH）更是以高达22.4%的年度收益夺得债券型ETF收益桂冠。
（来源：Choice数据，市值风云APP制表）
30年国债ETF收益居前的秘诀在于长“久期”，在债券市场中，特别是在资产荒和低利率的条件下，机构会在“久期”上博取收益，因此我们可以把“久期”看做成一个杠杆工具，在利率下行的大环境下，“久期”越长，能够撬动的利润也就越高。
需要投资者注意的是，2024年末债券市场行情演绎速度过快，债券收益率进一步下行的空间已相对有限。债券市场有较大概率进入低性价比时代。
特别是12月18日，央行约谈了本轮债市行情中部分交易激进的金融机构，并对相关机构提出要求。
因此十年期国债利率已没有多少下降空间，持续上涨的债券市场存在降速可能，资本有可能放弃喝债券型ETF的汤，从而转向去吃银行、红利类ETF的肉。
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