呼吁银行不打价格战，当铺思维？

宇宙行行长刘珺在《中国金融》杂志上发表文章：

呼吁大型商业银行带头不打价格战。

这让我想起2023年7月6日，中国汽车工业协会联合16家车企签署《汽车行业维护公平市场秩序承诺书》，其中“不以非正常价格扰乱市场公平竞争秩序”，被指有违《反垄断法》。

事件起因，是因为2023年1月，特斯拉大幅调低汽车售价，引发40个汽车品牌相继推出降价、高额补贴、终端让其等促销活动。

很遗憾，汽车联盟在签署协议的第二天，就有车企违反该条款。7月8日，中汽协会就叫停了该承诺，删除了“不打价格战”的内容，并督促车企自主定价，公平竞争。

汽车联盟的失败是必然的，因为作为生产型企业，是重资产、重人力、重库存的行业。汽车联盟会因为个别车企无法达成销售目标且产生大量库存最终瓦解。

金融主体不一样，金融行业是高效率行业。真的要形成“银行联盟”，其实是非常容易的，就比如存量贷款利率。

国家是一只支持降低甚至更大幅度的降低存量贷款利率，但是商业银行们不愿意，因为会有节奏的尽可能拉成降低存量贷款利率的政策落地，最终也是因为提前还贷的压力已经到了边际值，才不得不倒逼商业银行调整。

为什么呢？

因为动的都是银行和银行从业人员的蛋糕。不管是存量贷款利率的调整，还是银行之间的价格战，最终导致的都是银行的净息差减少。

在理解金融价格战之前，我们要知道银行的净息差落地：

银行以2%的存款利率从社会吸收存款100万，在以4%的贷款利率放给社会，2%就是息差，再扣除银行的生产成本剩下的是净息差，也反应了银行的实际盈利水平。

根据2024年三季度银行指标数据，大型商业银行的净息差为1.45%。

呼吁不打价格战的背后，是因为国有银行正在收到小型商业的内卷。特别是如今实体经济遭遇困境的背景下，地区银行为了完成业绩目标，在存款端给个别客户高于市场合理水平的利率，在贷款端低于市场合理水平的利率。

甚至为了占有市场份额，放松风控，降低放款门槛。

结果就会导致银行业的净息差减少，为了进一步优化财务报表，一场以银行业为主的“效率优化”“人员优化”“控制高薪”就会出现的金融行业，严重会引发破产风险。

但是，不断收窄的息差，是有利实体行业和普通人员的。

在刘行长的说法中，说不要低于同期国债收益率。也就说有部分银行为了冲击规模拿到了同期国债收益率的贷款，差不多1.6%。

谁能拿到这种利率的资金？在座的各位？

是大资本或者是大型企业，真正需要资金的企业是拿不到这么低的资金的。因此，在现有不透明的金融市场。

越是不需要钱的资本，越是可以获得低成本的资金。

但是，如果净息差进一步缩小，内卷的结果就要进一步压缩存款利率，国债也会持续走低。资产的资金没有躺着赚钱的能力，就必须选择走向实体或者走向科技。

刘行长呼吁不打价格战的初心是好的，但这种金融垄断其实并不利于实体行业。金融内卷的背后，最终会将内卷的红利释放给企业和普通人。与其呼吁不打价格战，反而更应该呼吁调整“当铺思维”。

思考如何用金融服务实体、服务产业、服务百姓。

我之前就说过，经济的新一轮周期，是银行“放血”作为冲锋号的。

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