关注CES展会开幕对消费电子催化行情

世纪证券近日发布TMT行业周报（1月第1周）：关注CES展会开幕对消费电子催化行情。

以下为研究报告摘要：

周度市场回顾。TMT板块内一级行业周涨跌幅为：传媒（-5.36%）、通信（-6.89%）、电子（-7.51%）、计算机（-7.92%），本周TMT整体跑输沪深300。TMT板块内跌幅相对靠后的三级子行业分别为教育出版（-2.24%）、品牌消费电子（-5.59%）、面板（-6.46%），跌幅前三的三级子行业分别为垂直应用软件（-13.35%）、IT服务Ⅲ（-13.36%）、营销代理（-13.83%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为ST宇顺（12.03%）、*ST长方（7.60%）、宝明科技（7.18%），计算机周涨幅前三的标的分别为云赛智联（15.02%）、*ST银江（12.50%）、汇金科技（10.29%），传媒周涨幅前三的标的分别为卓创资讯（12.47%）、华扬联众（10.14%）、紫天科技（8.53%），通信周涨幅前三的标的为*ST鹏博（15.73%）、*ST通脉（15.66%）、欣天科技（12.66%）。重点关注CES展会相关新品发布。2025年CES展会将于1月7日至10日在美国拉斯维加斯举行。本届CES展会海内外厂商将带来相关新品发布：1.消费级算力卡方面，英伟达（RTX50系列）、英特尔及AMD将发布新一代消费级CPU及GPU；2.AIPC方面，联想将发布卷轴屏笔记本，华硕也将推出新款ROG Strix系列笔记本电脑；3.AI眼镜方面，根据VR陀螺统计，预计将有45家AR/VR/XR相关厂商携新品亮相，其中包含24家国内厂商，如雷鸟、Rokid、李未可、亿境虚拟等，国内终端产品竞争力进一步提升。另外，AI眼镜单价已逐步向千元水平下探，有望进一步打开市场空间。

CES展会新品催化叠加数码产品补贴政策，有望对消费电子需求形成有效拉动。1月3日国家发改委表示将实施手机等数码产品购新补贴，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。同时，伴随CES展会时间点临近，我们认为消费电子产业链将迎来一轮催化行情，建议关注AI眼镜、AIPC、AI手机、SOC以及消费电子代工相关上市公司。

风险提示：新品发售不及预期。（世纪证券 李时樟,罗晴）

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