海风用海管理新政发布，全国储能新增并网有望破百

华福证券近日发布电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪，海风用海管理新政发布，全国储能新增并网有望破百。

以下为研究报告摘要：

锂电板块核心观点：汽车以旧换新衔接政策陆续出台，核心电动车企年末交付亮眼。1）部分地区以旧换新政策跨年度接续政策实施，关注政策延续范围及政策效果；2）核心电动车企年末交付亮眼，多数车企2024年销量同比高增。

光伏板块核心观点：硅料龙头齐发减产公告，硅料/硅片/电池片周价格小幅上涨。光伏组件1月开工率约35.95%，排产预计环比降18.7%；电池片1月开工率为51.49%，排产预计环比降13.3%；我们认为，1月受春节假期影响排产下滑属正常情况，重点关注春节后下游需求变化和价格趋势，我们预计春节后主产业链受备货需求启动具备继续涨价动能。

风电板块核心观点：用海管理新政发布，海上风电审批有望加速，建议重视当下的布局机会。1）自然资源部发布海上风电用海管理新政，调整项目用海指标、风机用海确权范围；2）2024年风电核准全览：27省市共批复135.68GW，国家能源集团、华能、国家电投等领衔；3）辽宁营口：启动省管700MW海上风电项目竞配，分两个场址。

储能板块核心观点：24年国内新增储能并网规模有望超100GWh，美国本土制造加速推进。1）12月国内新增储能并网规模超8GW/22GWh，24年全年有望超100GWh；2）美国本土制造加速推进：LG ES与ExcelsiorEnergy Capital签署7.5GWh储能系统供货协议。

电力设备及工控板块核心观点：六部门发文提出29年数据产业规模年均复合增长率超15%，汇川联合动力分拆上市在即。1）六部门发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》，29年数据产业规模年均复合增长率超15%；2）1月代理电价：超60%区域峰谷价差同比下降，全国25个区域峰谷价差超过0.6元/kWh；3）11月PMI保持上涨，汇川联合动力分拆上市在即；4）NVIDIA加大对机器人技术的投入，六维力传感器企业坤维科技获B轮融资。

氢能板块核心观点：工信部推进工业领域低碳氢利用，氢车产销增长乏力。1）工信部等部门推进工业领域低碳氢利用，广西2027年内氢能产值突破200亿；2）氢车产销同比下降，推广乏力。

风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。（华福证券 邓伟）

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