“老树开新花”，22岁的“上证180”指数为何重受追捧？

更好地捕捉成长机遇。

作者 | 池小雨

编辑丨高远山

来源 | 野马财经

自2024年9月以来，A股市场成交额显著上升，单日成交额超万亿元成为常态，部分日成交额甚至超2万亿元。A股成交持续活跃，宽基ETF备受资金青睐，年内净流入资金超万亿元，占全部ETF净流入的九成左右。

其中，一只已经发布22年之久的老牌宽基指数——上证180指数，最近又迎来了增量资金。

作为我国资本市场重要的标杆宽基指数之一，上证180指数日前修订了编制方案，并已于12月16日正式实施。业内人士指出，上证180指数此番编制方案优化与增量资金涌入，无疑是资本市场发展的关键节点。

自2024年10月起，易方达、鹏华、华安等多只上证180ETF 相继宣告成立，一系列动作昭示着这一老牌指数正以全新姿态强势回归大众视野，究竟是怎样的魔力引发此番热潮？

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上证 180 指数：

资本市场的老牌 “标杆”

提到上证180，相较于投资者常见的沪深300、上证50等宽基指数，略显冷门，但实际上，国内第一只开放式指数基金，对标的就是上证180指数。

2002年7月1日，上证180指数正式发布，其脱胎于早期的上证30指数，由沪市规模大、流动性好的180只证券组成，其流通市值占沪市流通市值的较大比例，通常在50%左右，成交金额占比也达到较高水平，约为47%，能够较好地反映沪市大盘蓝筹公司的整体表现，是最能反映沪市全貌的成份指数之一。

上证180指数发布时，沪市上市公司仅700家左右。截至12月10日，沪市上市公司已有2272家，其中科创板公司达到580家。

图源：罐头图库

不久前，上交所和中证指数公司宣布对上证180指数编制方案进行新修订，以更好反映沪市核心上市公司表现并提升可投资性，该方案于2024年12月16日正式实施，意味着上证180指数投资价值或显著改变，为布局沪市优质蓝筹提供更优选择。

经过优化，上证180指数加入了ESG筛选，并采用行业中性加权，使得该指数的表征性、投资性和稳定性均有提升，定位更加清晰，已成为目前A股市场综合属性最优的宽基指数之一。

目前上证180指数存在几大特点：一是采用了流动性筛选与市值排序相结合的选样方法，进一步提高了样本市值覆盖度；二是新增行业均衡规则，使得样本一级行业分布与样本空间行业自由流通市值占比保持一致；三是引入了ESG可持续投资理念，降低了样本发生重大负面风险事件的概率。

修订前的指数在金融、主要消费等行业上占比过高，相对沪市整体行业分布超配较多。修订后，指数在工业、信息技术、医药卫生等“新经济”相关行业权重提升至40%，科创板权重提升至9%，更能体现新质生产力的发展方向。

来源：Wind

对比上证50、上证指数，上证180指数市值分布总体偏均衡，成分股总市值中位数为1045.48亿元，成份股中有66.7%（120家）的总市值分布在500亿-2000亿之间。与上证50相比，上证180行业覆盖度更广、大中小盘兼具；与上证指数相比，上证180龙头属性更强。

2024年12月，国务院国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，央企的市值管理纳入考核，每年初国资对央企考核指标的制定或会引起市场的关注。

在此前提下，对比其他宽基，上证180指数成份股中有110家为国央企，权重占比63%，在主流宽基中领先，有望受益于“中国特色估值体系”长线逻辑。

此外，随着新“国九条”和分红新规的落地，今年A股上市公司的分红表现也备受关注。上证180指数成份股具有较强的分红能力。近十年来，该指数成份股中进行分红的比例长期在九成左右，且现金分红总额约占整个沪市的七成以上。

来源：Wind

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长期投资价值彰显

基金公司“闻风而动”

自上证180指数编制方案优化风声传出，基金公司闻风而动，产品也迎来近18年来的首次扩容。

2024年10月下旬以来，银华基金、易方达基金、平安基金、南方基金、鹏华基金、华泰柏瑞基金、天弘基金、兴业基金等8家公司上报了旗下的上证180ETF，成为上证180指数方案优化升级后，首批获批的ETF。

12月26日，易方达基金旗下易方达上证180ETF（交易型开放式指数证券投资基金）上市，这是继2006年华安上证180ETF上市以来，市场迎来的第二只跟踪上证180指数的ETF产品。

同日，兴业基金发布公告称，旗下兴业上证180ETF正式成立，募集规模超12.6亿元。

图源：罐头图库

12月12日，鹏华基金正式发行了鹏华上证180交易型开放式指数证券投资基金（基金简称：上证180ETF指数，交易代码：510040）。

据悉，鹏华上证180ETF指数基金，主要采取完全复制策略，紧密跟踪上证180指数，力争实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。其中，该基金投资于标的指数成份股及其备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。

鹏华基金表示，上证180指数一直都是鹏华基金关注和储备的重要方向，通过本次对指数编制方案的优化调整，医药、TMT、高端制造等新质生产力领域板块的含量显著上升，能更好地反映资本市场结构变化和产业转型升级，进一步增强了上证180指数对上海证券市场的表征性。

华安基金表示，此次优化后的上证180指数有效降低金融行业、主要消费、公用事业、能源等传统行业权重占比，以信息技术、医药卫生、工业、可选消费为代表的新质生产力所在行业权重明显提升，且科创板所占权重显著高于调整前上证180指数。在行业中性的规则下，上证180指数得以紧跟时代变迁，从行业层面和沪市保持一致。

图源：罐头图库

业内人士分析认为，与传统蓝筹股不同，新版的上证180指数在科创板和成长型公司的表现上能力更强，预示着未来投资者在配置资产时，将能够更好地捕捉到成长机遇。

在中国经济转型升级和国企改革深化的背景下，升级后的上证180指数将继续发挥其作为沪市核心指数的引领作用。随着基金公司等机构投资者的积极布局和推动，上证180指数的投资价值也将得到进一步挖掘和提升。

你对上证180指数和基金还有哪些了解？评论区聊聊吧。