重大进展披露！金科地产2025年很关键

摘要：2024年大亏背后（欢迎关注杠杆地产）

撰文|杆姐&编辑|爱丽丝

春节假期临近，昔日“川渝一哥”金科地产释放几则重磅消息。

其一：此前的重整计划终于有新进展，好消息；其二：披露2024年业绩预告，情况有点不妙。

2025年，或是金科地产的关键一年。

1、重整细节

先说重整。

1月22日，金科方面披露重整计划最新进展。其中包括重庆金科房地产开发有限公司重整计划(草案)、金科地产集团股份有限公司重整计划(草案)等。

两份草案内容比较多，杠杆地产摘取金科地产集团股份有限公司重整计划(草案)主要内容说。

（1）负债方面，截至2024年12月10日，共6,174 家（户）债权人向管理人申报债权，初步审查确定的债权共涉及5,790家（户）债权人，审查确定债权总金额为64,946,523,484.02元。其中有财产担保债权969家（户），债权金额为10,284,394,188.93元；税款债权4家（户），债权金额为574,301,832.82元；普通债权5,241家（户），债权金额为54,087,827,462.27元。

上述债权中，经第一次债权人会议核查并已由重庆五中院裁定确认的债权共3,238家（户），确认债权总金额为19,001,610,098.02元。

此外，截至重整受理日，金科股份职工债权金额为42,013,170.35 元，涉及职工299名；未申报但可能受法律保护的债权预计约12,346,063,537.44元。

1. 资本公积转增股票。金科股份将在重整计划执行期间进行资本公积转增股票，转增基数为5,294,365,816股，按每10股转增10股的比例实施资本公积转增，共计转增5,294,365,816股。转增股票不向原股东分配，其中3,000,000,000股用于引入重整投资人，剩余2,294,365,816股分配给金科股份债权人用于偿付债务。

（3）资产优化调整方案。金科股份将资产分为保留与非保留两部分，保留资产继续留在重整后的金科股份体系内；非保留资产全部作为偿债资源，通过设立服务信托向债权人分配信托受益权份额清偿债权。

（4）债权受偿方案。职工债权和税款债权：以现金方式全额清偿。

有财产担保债权：通过对应的优先信托受益权份额、公开处置变现或以物抵债等方式受偿；

普通债权：每家（户）普通债权人5万元以下（含5万元）的债权部分，以现金方式清偿；

超过5万元债权部分，首次分配中，每100元债权可分得2.530431594052030股转增后的金科股份股票，以及100份信托受益权份额；在偿债资源预留期限届满后，如金科股份抵债股票及/或信托受益权份额在首次分配后仍有剩余的，将进行补充分配。

（5）重整投资人。产业投资人：上海品器管理咨询有限公司及北京天娇绿苑房地产开发有限公司联合体为公司及重庆金科中选重整产业投资人；

财务投资人：包括深圳久银投资、天津启重圣源、武汉寒树等多家公司，累计投资近10.68亿元，受让约10.27亿股。

金科称，草案重整完成后，保留公司和非保留公司中共有近600个项目。中国长城资产将配合公司对重整后的保留项目及非保留项目进行系统梳理，形成后续资产经营盘活方案。

1月23日晚间，金科股份发布关于公司及全资子公司召开第二次债权人会议的公告，将于2月18日召开重整案第二次债权人会议。

2、2024年大亏背后

在杠杆地产看来，金科地产重整历程算是比较顺利。

2023年5月金科方开始筹划重组相关事宜；2024年4月底重庆市五中院正式裁定受理其重组申请；到如今2025年1月重组草案相继披露，中间似乎没出啥幺蛾子？

要说最大的不利情况，可能是和一系列重组草案公告一同披露的，金科地产的2024年度业绩预告。

如上图，2024年金科预计2024年营业收入在260亿元至290亿元，2023年同期为632.38亿元，同比下滑超50%；

归属于上市公司股东的净利润，金科预计2024年亏损额在205亿元至285亿元之间，相比上年同期的亏损87.32亿元显著增加；

扣除非经常性损益后的净利润，金科预计亏损为180亿元至260亿元，上年同期为亏损73.94亿元；

基本每股收益预计亏损在3.87元/股至5.38元/股，而上年同期为亏损1.70元/股。

通过东方财富统计的*ST金科历年财务数据杠杆地产看到，2024年的这一营收数据，在该司近10年里，为最第二差，仅高于2015年。净亏损额度则是至少10年来最高。

图表来源|东方财富（特此感谢）

金科称，业绩变动的原因主要有以下几点：

项目销售下滑：受各类因素影响整体项目销售下滑，本期达到交付条件的项目较2023年同期大幅减少，导致本年结转利润减少。

融资逾期影响：存量房地产开发项目竣工的同时，部分项目因融资逾期未归还，导致符合利息资本化的项目及对应的金额减少，对应有息负债利息费用化金额增加。

资产减值损失：报告期内部分房地产项目存在减值迹象，该司按照企业会计准则对存货减值进行初步测试，计提资产减值损失。

流动性风险：受公司流动性风险持续影响，继续计提相应违约金等损失。

值得注意的是，金科还有可能被退市。该司披露，预计2024年度期末净资产为负，可能被实施退市风险警示。

接下来是，若重整成功，将有利于金科优化资产负债结构，恢复盈利能力；若重整失败，则存在破产风险。

截至目前，参与金科本次重整投资的所有产业投资人及财务投资人，已经确定并签署完毕相关重整投资协议，且均已在规定时限内足额支付第一期履约保证金。

一切就看2025这一年会如何逐渐落地了。

本文未标注出处的图表，均源自企业有关公告，特此说明并致谢

版权及免责声明：本文系杠杆地产创作，未经授权，禁止转载！如需转载，请获取授权。另，授权转载时还请在文初注明出处和作者，谢谢！杠杆地产任何文章之观点，皆为学习交流探讨用，非投资建议。用户据此进行的一切投资，请自负责任。文章如有疏漏、错误欢迎批评指正。