深绑比亚迪，汽车充电“一哥”要IPO了！丨企业动态

近期，上海挚达科技发展股份有限公司(简称：挚达科技)向港交所主板提交上市申请书，申万宏源香港为独家保荐人。

招股书显示，挚达科技是全球最大的电动汽车家庭充电解决方案供应商之一。

这是该公司第二次递表，其于2024年2月29日首次递表，此前还曾于2022年底尝试在A股上市，但因审核过程及市况选择终止。

据了解，公司全球已累计出货120万台家用电动汽车充电桩及在中国已累计出货110万台家用电动汽车充电桩。

充电桩一哥

挚达科技主要收入来源分为智慧家用电动车充电桩以及安装售后服务两部分，产品销售主要分为直销和分销商两部分组成，绝大部分产品销售均通过向汽车制造商销售完成。其中，2022年挚达科技产品销售收入3.62亿元左右，向汽车制造商销售收入高达3.08亿元，零售市场销售收入为5300万元，占比分别为85%:15%。

挚达充电桩覆盖3.5kW、7kW、11kW、21kW等主要功率段，适配99%新能源车型。

全球约有4,000家家用电动汽车充电桩制造商及1,000家公用电动汽车充电桩制造商。于往绩记录期间，按全球家用电动汽车充电桩的销量计，全球前五大电动汽车家庭充电解决方案提供商约占36.5%，公司排名第一，市场份额约为9.5%。

而按于往绩记录期间家用电动汽车充电桩的销售额计，公司位列全球第四。

此外，按于往绩记录期间家用电动汽车充电桩的销量及销售额计，公司在中国排名第一。

公司以向汽车制造商及用户提供智慧家用电动汽车充电桩为切入点，开发了由产品、服务及数字化平台构成的“三位一体”电动汽车家庭充电解决方案。

根据资料，挚达科技于往绩记录期间向按2023年的销量计中国十大主流汽车制造商中的八家汽车制造商提供智慧家用电动汽车充电桩及配件。通过与知名汽车制造商的合作，公司建立了作为电动汽车家庭充电解决方案提供商的品牌声誉，同时与该等主要汽车制造商一同进军海外市场。

如今，公司的产品及服务已覆盖八个国家。在泰国及巴西(中国以外增长迅速的两个电动汽车市场)，公司是率先建立地位且备受认可的智慧家用电动汽车充电桩及服务供应商之一。

财务方面，2021年度、2022年度、2023年度及截至2023年、2024年9月30日止九个月，挚达科技实现收入分别为约3.58亿元、6.97亿元、6.71亿元、4.86亿元、4.40亿元人民币；同期，该公司年内亏损分别为约2332.2万元、2514.7万元、5811.6万元、2656.0万元、约1.19亿元人民币。

比亚迪等知名机构入股

挚达科技成立于2010年，由黃志明、上海同笃管理咨询有限公司出资设立。

IPO前，黄志明博士直接持股28.18%，员工激励平台同笃商贸、同笃智能、同笃科技分别持股15.51%、4.06%、0.28%，黄博士及其控制的该等实体组成公司控股股东集团，合共持股48.03%。

此外，金通资本持股9.66%，荆州智达持股8.78%，国电投（国资）通过上海中电投持股7.80%；中鼎股份（000887.SZ）通过安徽中鼎持股7.72%，比亚迪(002594.SZ/1211.HK)持股3.55%，其他上市前投资者持股14.46%。

挚达科技先后完成了A轮、B轮、B+轮、C1轮、C2轮、C3轮、D轮、E轮合共8轮融资，引入上海中电投、安徽金通、宁波隆华汇、苏州新景、宁波智尊、江苏疌泉、比亚迪、创启开盈、申银万国、浙江东鑫、宣城金通、安庆金通、世纪光华等知名投资机构及汽车产业链大型企业作为战略股东，累计募集资金达5.75亿人民币。

值得注意的是，本次递表前，公司刚于2024年11月26日完成E轮最新融资，世纪光华、珠海挚鼎立分别以约2000万元、3083万元对价入股，每股成本为55.21元，以此计算公司上市前估值约为29.5亿人民币（合31.74亿港元）。

值得注意的是，比亚迪除了是挚达科技的战略股东外，本身也是挚达科技的主要客户。2022年，比亚迪以26.38元/股的价格，投资了挚达科技5000万元。

在比亚迪正式投资挚达科技前一年，就开始采购挚达科技相关产品。成为投资者与客户双重身份后，比亚迪对挚达科技采购力度进一步加大，截至2023年9月30日，比亚迪采购金额达到1.54亿元，占挚达收入比例达31.6%。除比亚迪外，挚达科技前五大客户还有长城汽车、吉利汽车等大型汽车厂商。

市场前景

市场规模方面，我国新能源汽车市场持续稳步增长，中国家用电动汽车充电桩的销量从2018年的30万台，快速增长至2022年的180万台，复合年增长率为63.0%。

业界推测到2027年，中国家用电动汽车充电桩的销量预计将达到500万台，2022年至2027年的复合年增长率为26.1%。

到2028年，随着电动汽车和家用电动汽车充电桩销量的不断增长，全球电动汽车家庭充电解决方案市场总收入预计将达到人民币476亿元，2023年至2028年复合年增长率为32.2%。海外市场家用电动汽车充电桩的平均售价普遍高于中国，为海外市场贡献较高盈利。

同期，中国、欧洲、北美洲、南美洲、中东及东南亚的电动汽车家庭充电解决方案市场总收入预计将分别按16.2%、30.8%、39.7%、93.1%、66.5%及113.6%的复合年增长率增长。

中国新能源车企也在奋力进入海外市场，挚达科技作为中国新能源汽车配套设施企业同样在打造海外生产基地与服务体系，同时也在积极获得海外品牌订单。挚达科技这次赴港IPO将加速其海外市场布局，并推动光伏、储能、家庭等业务的展开。