古茗控股开启路演：拟2月12日上市，腾讯为基石，刚派息17.4亿

雷递网 雷建平 2月4日

古茗控股有限公司（简称：“古茗控股”，股票代码：“01364”）日前开启路演，准备2025年2月12日在港交所上市。

古茗控股发行区间为8.68港元到9.94港元，预计公司估值202.46亿港元到231.85亿港元。

若以发行区间中位数9.31港元计算，则公司净额为13.56亿港元。

古茗控股基石投资者包括腾讯旗下Huang River Investment Limited、GM Charm Yield (BVI) Limited、LVC、Long-Z Fund I, LP、Duckling Fund，一共认购7100万美元。

其中，Huang River Investment Limited认购2500万美元，GM Charm Yield (BVI) Limited认购1500万美元，LVC认购1500万美元，Long-Z Fund I, LP、Duckling Fund分别认购800万美元。

当前，沪上阿姨和蜜雪冰城也通过证监会IPO备案，准备在港交所上市。这意味着，2025年，沪上阿姨、蜜雪冰城、古茗控股要排队上市。

从目前来看，2025年港股上市企业的数量也会大幅增加。

2010年，当时24岁的王云安，回到他的家乡浙江台州温岭大溪镇，开出的那家名为“古茗”的奶茶店。

2025年1月，古茗控股宣派17.4亿元的股息，意味着创始人王云安获7.52亿的股息，龙珠可获得1.39亿元的股息，红杉获6960万元的股息。

9个月营收64亿 门店数9778家

古茗控股是一现制饮品企业，致力于向消费者提供新鲜美味、出品一致、价格亲民的高质量产品。

古茗控股的「古茗」门店专注于大众现制茶饮市场，主打三类饮品：果茶饮品、奶茶饮品及咖啡饮品及其他。古茗控股的果茶饮品由茶及各种新鲜水果制成，其中包括各类短保质期的水果，口味新鲜。

古茗控股亦在门店提供咖啡饮品，包括传统咖啡饮品、将咖啡与茶或新鲜水果结合的创新饮品，以及其他产品，如酸奶奶昔、纯茶、烘焙产品及品牌衍生产品。于往绩记录期间，古茗控股的产品价格保持相对稳定，通常在10元至18元之间。

截至2024年9月30日止九个月，古茗控股的GMV为166亿元，较2023年同期增加20.4%；截至2024年11月30日止两个月，古茗控股的GMV为37.94亿元，共售出224.2百万杯饮品。

截至2024年9月30日，古茗控股一共有9778家门店，而截至2023年12月31日一共有9001家门店。

这意味着古茗控股在9个月的时间，净增加了778家门店，但同店GMV反而下降0.7%。

截至2024年9月30日，古茗控股在浙江的门店有2117家，同店GMV下降0.8%；在福建和江西有2039家，同店GMV增长1.1%。

截至2024年9月30日，古茗控股单店GMV为1776.3元，较上年同期的1857.6元下降4.4%；单店售出杯数10.58万杯，上年同期为11.42万杯；单店日均售出杯数为386杯，上年同期为417杯。

古茗控股称，截至2024年9月30日止九个月，由于整体行业放缓及竞争加剧，与2023 年同期相比，公司录得的单店GMV、单店日均GMV、单店售出杯数、单店日均售出杯数、每笔订单的平均GMV、单店日均订单数以及每家新开加盟店的日均GMV均有所减少。

招股书显示，古茗控股2021年、2022年、2023年营收分别为43.84亿元、55.59亿元、76.76亿元；毛利分别为13.14亿元、15.63亿元、24亿元；经营利润分别为9.81亿元、10.45亿元、17.45亿元；期内利润分别为2399万元、3.72亿元、10.96亿元。

古茗控股2024年前9个月营收为64.41亿元，较上年同期的55.71亿元增长15.6%；毛利为19.64亿元，上年同期的毛利为17.26亿元；经营利润为13.44亿元，上年同期的经营利润为12.94亿元；期内利润为11.2亿元，上年同期的期内利润为10亿元。

古茗控股2021年、2022年经调整净利分别为7.7亿、7.88亿、14.59亿元；古茗控股2024年前9个月经调整利润为11.49亿，较上年同期的10.45亿元增长10%。

截至2024年9月30日，古茗控股持有的现金及现金等价物为16.78亿元。

古茗控股预计2024年公司拥有人应占综合溢利不低于14亿元。

龙珠与红杉是股东

古茗控股执行董事分别为王云安、戚侠、阮修迪、金雅玉女士、蔡云江；非执行董事分别为黄垚鑫，独立非执行董事分别为罗伟杰、郑晓冬女士、李建波。

2020年，古茗控股进行了一轮募资，总额为6.74亿元，投资方包括美团旗下龙珠及Coatue 34、红杉，其中，龙珠及Coatue每股成本为2.33元，红杉每股成本为2.4元，Abbeay Street每股成本为2.2元。

IPO前，古茗控股股权结构

于2020年6月27日，王云安、戚侠、阮修迪、潘女士（及其他相关公司）订立一份一致行动协议，截至最后实际可行日期，一致行动安排的订约方合共控制1,728,260,872股股份，约占古茗控股已发行股份的79.5%。

其中，王云安持股为43.21%，戚侠持股为19.78%，阮修迪持股为13.74%，潘萍萍女士持股为2.76%，Thriving Leafbuds持股为3.87%，Nascent Sprouts持股为3.43%。

此外，龙珠持股为8%，红杉持股为4%，Coatue 34持股为1%，Abbeay Street持股为0.2%。

于2025年1月，古茗控股通过董事会决议案及股东决议案，向于2024年12月31日名列公司股东名册的现有股东宣派17.4亿元的股息，有关股息以公司截至2024年9月30日的股份溢价及来自附属公司的留存利润为基准。

古茗控股拟于2025年12月前根据公司截至2024年12月31日来自附属公司的留存利润及于宣派特别股息时计入资本公积的股份溢价向股东宣派及分派金额不少于20亿元的特别股息。

古茗控股此番宣派17.4亿元的股息，意味着王云安获7.52亿的股息，戚侠获3.44亿元股息，龙珠获1.39亿元的股息，红杉可获得6960万元的股息。

IPO后，古茗控股股权结构

IPO后，王云安持股40.28%，戚侠持股18.43%，阮修迪持股12.81%，潘萍萍女士持股2.57%，Thriving Leafbuds持股3.14%，Nascent Sprouts持股为3.14%，Flourishing Leaves持股为0.52%。

龙珠持股为7.74%，红杉通过Max Mighty Limited持股为3.73%，Coatue 34持股为0.93%，公众股东持股为6.51%。

雷递由媒体人雷建平创办，若转载请写明来源。