预见2025：《2025年中国燃料电池行业全景图谱》（附市场现状、竞争格局和发展趋势等）

行业主要上市公司：亿华通(688339);雄韬股份(002733);东方电气(600875);潍柴动力(000338);天能股份(688819);大洋电机(002249);美锦能源(000723);三环集团(300408);中国动力(600482);雪人股份(002639)等

本文核心数据：燃料电池出货量;燃料电池装机量;燃料电池市场规模;燃料电池价格

行业概况

1、定义

燃料电池(FuelCell)是一种电化学的发电装置，它能直接将燃料(如氢气、各种富含氢的气体，如重整气和甲醇等)和氧化剂(净化空气、氧气和一些液体，如过氧化氢和硝酸的水溶液等)的化学能通过电极反应转化为电能。

根据电解质的种类不同，燃料电池可分为碱性燃料电池(AFC)、质子交换膜燃料电池(PEMFC)、磷酸燃料电池(PAFC)、熔融碳酸盐燃料电池(MCFC)、固体氧化物燃料电池(SOFC)五大类;按燃料类型分，有氢气、甲烷、乙烷、丁烯、丁烷和天然气等气体燃料，甲醇、甲苯、汽油、柴油等有机液体燃料。有机液体燃料和气体燃料必须经过重整器“重整”为氢气后，才能成为燃料电池的燃料。

从电解质、燃料、氧化剂、效率、使用温度和主要优缺点等方面，对不同燃料电池类型的主要特征对比如下：

2、产业链剖析：产业链覆盖范围广

燃料电池产业链主要由上游氢气供应及零部件、中游集成以及下游应用端组成，产业链较长，参与方众多。具体来看，上游主要是氢气的制备、储运、加注以及膜电极、双极板、燃料电池BOP等零部件生产制造行业;中游为燃料电池系统集成行业;下游各大应用领域包含交通运输中的乘用车、商用车，固定发电中的家用或者电站用发电机及便携式电源等。

我国燃料电池行业上游参与者包括上海治臻、上海弘枫、唐锋能源、擎动科技、鸿基创能等关键零部件生产厂商和中国石化、鸿达兴业、华昌化工等氢气供应企业;中游参与者主要包括亿华通、国鸿科技、重塑能源、捷氢科技、国氢科技等燃料电池系统集成商;下游参与者主要是宇通客车、北汽福田、金龙汽车、佛山飞驰、中国一汽等燃料电池汽车生产厂商。

行业发展历程：行业处在突飞猛进阶段

早在20世纪50年代，我国就开展燃料电池方面的研究，在燃料电池关键材料、关键技术的创新方面取得了许多的突破。政府十分注重燃料电池的研究开发，陆续开发出30kW级氢氧燃料电极、燃料电池电动汽车等。经过我国燃料电池领先企业的研发，燃料电池技术特别是质子交换膜燃料电池技术也得到了迅速发展，相继开发出60kW、75kW等多种规格的质子交换膜燃料电池组;开发出电动轿车用净输出40kW、城市客车用净输出100kW燃料电池发动机，使中国的燃料电池技术跨入世界先进国家行列。

行业发展现状

1、供给：企业加速产能扩张

近年来，国内燃料电池企业正在不断推进产品迭代、成本下降、应用场景探索、商业合作落地，推动进一步扩充产能。部分企业产能扩张项目如下：

2、需求：燃料电池装机量大幅上涨

燃料电池主要应用于交通运输、固定电源、便携式电源三大领域，其中交通运输是我国目前主要应用领域。交通运输领域又包括商用车、乘用车、重型运输车辆、有轨电车及船舶等细分领域，在产业补贴和国家扶持政策等措施的激励下，商用车是目前中国氢燃料电池的主流应用领域。

从上牌车辆燃料电池系统装机量来看，近几年呈快速上升趋势，2023年上牌车辆燃料电池系统装机量合计为734MW，同比增长49.3%，平均装机功率超过98kW。氢云链统计，2024年1-5月，国内上牌燃料电池系统装机量同比增加50%。

3、价格：燃料电池价格持续下降

根据Frost&Sullivan披露的数据，中国氢燃料电池系统的价格从2017年的16.4千元/KW下降至了2022年的4.8千元/KW，年平均降幅为28%。能景研究统计2023年中国燃料电池系统市场价格平均约3300元/kW。到2024年初，国内氢燃料电池系统进一步下降。

4、市场规模：国内市场规模超30亿元

根据中国燃料电池装机量数据和燃料电池系统价格测算中国燃料电池行业市场规模，可得到2024年中国燃料电池市场规模超30亿元。

行业竞争格局

1、区域竞争：东部地区燃料电池产业链布局较完整

从我国燃料电池产业链企业区域分布来看，北京、江苏、上海、浙江、广东等地企业分布最多，且涉及产业链各个环节。整体来看，我国东部地区燃料电池产业链布局较完整。

2、企业竞争：亿华通市场份额占比最高

2024年1-5月，按燃料电池装机功率和配套数量来看，亿华通市场份额占比均最高，其次是重塑科技、鸿力氢动、国氢科技等企业，在近几年始终位列前茅。

从市场集中度来看，2023年，燃料电池系统装机量TOP3厂商市场份额同比下降超10%，TOP10厂商市场份额也下降4个百分点，随着市场不断涌现出新玩家，竞争者不断增多，市场集中度有所下降。

行业发展前景及趋势预测

整体来看，我国燃料电池行业未来将呈现高速发展、成本降低、基础设施建设不断完善、氢燃料电池车加快推广等发展趋势。

综合我国未来燃料电池行业的发展规划，预计我国燃料电池行业市场规模将不断攀升。2025-2030年，预计我国燃料电池行业将保持较高增速，到2030年市场规模或超110亿元。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国燃料电池行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》

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