正式官宣！全国最大的地方AMC诞生

作者丨kangins

正式官宣！首个地方AMC成为全国性股份制银行的第一大股东！

近日，山东省金融资产管理股份有限公司（以下简称“山东金资”）债券募集说明书显示:

中央汇金向山东金资转让的恒丰银行150亿股已完成交割！

对于山东金资而言，此举将创造多个纪录：

1、山东金资正式取代中央汇金，成为恒大银行的第一大股东！受让完成后，山东金资合计持股518.38亿股，持股比例46.61%，后者作为全国性股份性银行，由地方AMC作为第一大股东控股，在所有地方AMC中这是独一份；

2、截止至2024年9月底，恒大银行资产总规模1.48万亿，山东金资控股后将合并报表其资产规模将超过1.5万亿！这也是首个地方AMC资产规模突破万亿，荣登地方AMC资产规模：

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01 用时五年，山东金资完成封神

恒丰银行作为一家全国性股份制商业银行，前身为1987年成立的烟台住房储蓄银行，但是在恒丰银行两任董事长的任期内，恒丰银行出现较大风险：

2014年10月，恒丰银行前董事长姜喜运因鲸吞股份案被调查，2019年12月被判死缓；

接任董事长的蔡国华紧步后尘，于2017年11月落马。2021年8月，法院二审裁定蔡国华维持原判死刑，终身监禁。

截止至2018年末，恒丰银行的不良贷款余额1635.61亿元，不良率高达28.44%，风险事件一触即发，如何有效化解恒丰银行这一风险事件成为区域金融的关键，由此，一场速度与激情的金融机构拯救行动拉开了序幕：

1、2019年，恒丰银行风险事件爆发后，恒丰银行定向增发1000亿股普通股，其中：中央汇金认购600亿股，山东金资认购360亿股，同时参与定增的还有，新加城大华银行（33.3亿股）、南山集团（26.2亿股）等。经过此次定增后，山东金资以持股33.12%位列恒大银行第二大股东；

2、经过增资后，恒丰银行注册资金1112亿，仅次于工农中建四大行，位列全市场第五；

3、同年，恒丰银行将高达1438.9亿的不良贷款以799.57亿元卖给山东金资；

经过一系列风险操作后，恒丰银行的不良率大幅降低，减少至3.38%；同时，恒丰银行资本实力大大加强，截至2023年三季度，恒丰银行资本充足率为11.9%，一级资本充足率为11.21%，核心一级资本充足率为8.52%，资产规模达1.4万亿，已经成为注册资本金仅次于工农中建4大行第五大银行。

2024年2月，国家金融监督管理总局批复同意山东金资受让中央汇金持有恒丰银行的150亿股份；

2025年1月，中央汇金持有恒丰银行的150亿股份正式完成交割，至此，山东金资正式封神：

荣登59家地方AMC资产规模之首，并同时成为唯一一家控股全国性股份制银行的地方AMC!

最重要的是，山东金资在助力恒丰银行脱困后，不仅极大增加了自身的资产规模，收购的1438亿不良资产包在随后的清收处置中，直接带飞山东金资的利润！

02 五折收购千亿大包，因祸得福

恒丰银行1438亿超级不良资产包，在接手前，对于自身不良规模不大的山东金资而言，显然是一个烫手山芋，但在接手恒丰银行千亿大包后，在不良资产主业的经营上，山东金资仿佛：

直接开挂，如有神助！

其扫货势头之猛完全不输2024年王者归来的中信金融资产，不仅在一级市场疯狂拿包，在司法拍卖溢价竞争上市公司股份：

1、分批疯狂扫货兴业银行涉滨州、济南、青岛三地的资产包；

2、恒丰涉及济南、青岛两个大包；

3、平安银行、中信银行不良资产包竞购；

4、疯狂扫货地方农商行资产包

不到一年的时间除了鲸吞恒丰千亿不良资产包外，还额外拿下商业银行达11个不良资产包，堪称：

疯狂！

经过一系列疯狂的扩张后，山东金资除了在资产规模上傲视地方AMC，在不良资产主营业务上，也开始跻身地方AMC头部：

2023年，山东金资全年新增不良资产190亿，处置不良资产近370亿，净营业收入34.63亿，净利润21.63亿，平均资本回报率3.21%。

03 最新地方AMC名单

AMC分为全国性AMC和地方AMC，目前共有持牌AMC64家，除了全国性AMC外，剩余59家为地方AMC。

从名单来看，目前全国31个省级行政区中(不含港澳台)，各个省份均有了自己的地方版资产管理公司 (包括在筹地方AMC)。

04 地方AMC地域分布

从最新的名单来看：

1、广东省成为拥有地方AMC数量最多的省份，一共有四家；

2、福建、浙江、山东均各有三家；

3、吉林、新疆、贵州、云南、陕西、青海、西藏、辽宁各一家；、

4、其余省份则保持两家的规模。

其中，当前呼声较高的河北金融资产管理有限公司和厦门望润资产管理有限公司并未在最新的公布名单内。NPL资产界认为，很可能与当地已有一家地方AMC牌照以及当地存量的不良资产增量已经接近饱和有关。

另外，总体来看，地方AMC分布一方面与各区域不良资产存量分布相适应，另一方面与各区域不良资产成交量（即交易活跃度密切相关；

截止至2023年底，不良借款余额超千亿的省份有：广东（2357亿）、河北（1738亿）、江苏（1536亿）、山东（1342亿）、上海（1062亿），均位于华东和华南地区；

整体来看，大量不良贷款主要集中于沿海各省，且增长较为迅速，内陆地区不良贷款增长则相对较为平缓，其中甘肃省及四川省近年来不良贷款数额存量较高。

值得关注的是，河北的不良借款余额位列第二，且2023年1-4季度末不良率分别为2.27%、2.19%、2.15%和2.01%，高于全国银行业整体不良率1.62%，但河北只有1家地方AMC（河北资产）。