近6个月上涨147%+归母净利润扭亏为盈,算力全栈概念龙头爆发!

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周一市场全天冲高回落,三大指数小幅上涨。沪深两市全天成交额1.94万亿,较上个交易日放量2265亿。盘面上,热点较为杂乱,个股涨多跌少,全市场近3600只个股上涨。截至收盘,沪指涨0.27%,深成指涨0.39%,创业板指涨0.51%。今天带来一只算力全栈概念龙头,一起看看背后的起爆逻辑。

投资亮点:

1、公司近6个月上涨147%。

2、公司此前发布2024年全年业绩预告。归属于上市公司股东的净利润预计为4500万元至6750万元,相比上年同期的亏损4.36亿元,实现了扭亏为盈。公司2024年非经常性损益预计金额1.3亿元,创下公司上市以来的新高。

3、公司是A股稀缺的“算力全栈服务商”,已建成2.5万P算力集群,计划2025年扩张至5万P以上。

4、公司与燧原科技、摩尔线程、联想集团等建立战略合作,共同推进AI算力芯片及服务器国产化落地等。还可能与阿里云合作,若拿下阿里云20%的增量订单,将带来2万P算力需求,对应年收入增量超30亿元。

市场的情绪整体有望迎来新的提振



数据来源:巨丰投研数据平台

今日大盘回升,截止收盘,上证指数涨0.27%,深证成指涨0.39%,创业板指涨0.51%。沪深两市成交额达到1.94万亿元,较昨日增长2264.71亿。其中沪市成交7501.13亿元,深市成交11913.61亿元。本日主力资金净流出392.67亿,连续7日净流出。

巨丰投顾认为,在市场持续反弹以及科技股整体表现强劲的背景下,随着港股的持续拉升以及获利盘的不断积累,市场阶段性落袋为安的需求正在升温,投资者需警惕部分资金离场以及市场分化加剧的风险。

对于科技股,在经历集中炒作之后,可重点关注热点轮动过程中,AI 应用以及 “AI+” 领域的扩散机会。同时,继续关注高端制造与中游产业(如半导体、电机)、绿色经济与新能源(如电池、智能驾驶系统)以及消费领域(如新兴消费、家电、汽车)等方向的轮动投资机会。

巴菲特如何发现好股票?

巴菲特发现好股票主要有以下方法:首先,他会关注公司的基本面,深入研究公司的财务报表,看重净资产收益率(ROE)等指标,偏好那些ROE持续高于15%的公司,以此判断公司盈利能力。其次,注重公司的竞争优势,寻找具有护城河的企业,比如拥有品牌优势、专利技术、规模经济等能抵御竞争对手的公司。再者,会分析行业前景,倾向于选择那些需求稳定、不易受技术变革等因素冲击的行业,如消费、保险等行业。此外,他还非常关注管理层的能力和品德,优秀的管理层能带领公司持续发展。通过综合这些方面的深入研究和分析,巴菲特来发现具有长期投资价值的好股票。

算力全栈概念未来存在的利好刺激有哪些?

算力全栈概念未来存在诸多利好刺激。政策层面,国家高度重视算力产业,如《北京市算力基础设施建设实施方案(2024-2027年)》等政策不断推动算力基础设施建设。技术层面,AI技术发展使应用场景不断拓展,如医疗影像分析、工业质检等,带来训练与推理算力需求的爆发式增长。市场层面,各行业企业数字化转型和智能化升级,对算力需求持续增加,同时头部互联网企业为提升竞争力,也在加速布局算力全栈服务。产业层面,国产替代加速,国产芯片厂商加大研发和生产力度,推动纯国产算力方案落地,分布式架构转型也促使智算一体机等设备需求上升。



数据来源:巨丰投研数据平台

回溯近一年市场表现,该股连涨连跌概率如上。连涨5天后上涨概率66.7%,连跌4天后上涨概率80%。

公司财务透视:业绩增长与估值



公司此前发布2024年全年业绩预告。归属于上市公司股东的净利润预计为4500万元至6750万元,相比上年同期的亏损4.36亿元,实现了扭亏为盈。公司2024年非经常性损益预计金额1.3亿元,创下公司上市以来的新高。

公司2025年算力租赁业务将持续爆发

公司是国产FPC的代表性头部企业,在智能手机LCM用软板产品国内市场占有率2021年达到48.9%。与华为、小米等手机厂商及天马集团、京东方等显示企业保持着长期稳定合作,随着手机厂商旗舰机型上市及折叠机上量,业务迎来明显拐点。

公司大力开拓算力业务,2024年Q1-Q2算力板块收入11.07亿元,Q3算力租赁收入单季度贡献超3亿元,预计2025年算力租赁业务将持续爆发,全年贡献超50亿元,占总营收比例将超60%。

公司近几年研发费用率持续走高,2023年上半年研发费用支出达0.75亿元,研发费用率占比5.07%。强大的研发投入为公司在FPC产品创新以及AI算力服务器等新业务领域的技术突破提供了支持,有助于提升产品性能与竞争力,保持行业领先地位。

与燧原科技、摩尔线程、联想集团等建立战略合作,共同推进AI算力芯片及服务器国产化落地等。还可能与阿里云合作,若拿下阿里云20%的增量订单,将带来2万P算力需求,对应年收入增量超30亿元。获得中国移动甘肃公司4.80亿元意向性订单,天水政府承诺为算力服务器项目配套不低于2万台AI算力服务器订单,中国电信甘肃公司等其他国产AI算力服务器订单也在推进。

公司股价爆发动因

公司是A股稀缺的“算力全栈服务商”,已建成2.5万P算力集群,计划2025年扩张至5万P以上。2024年算力租赁业务从0到1突破,2024Q3算力租赁收入单季度超3亿元,2025年预计算力租赁业务贡献超50亿元,占总营收比例超60%。

借国补东风,AI手机、AIPC、AI眼镜、人形机器人等对FPC需求增长,公司作为国产FPC头部企业,在智能手机LCM用软板产品国内市场占有率曾达48.9%,FPC业务有较大增长空间。

与燧原科技深度绑定,在多地数据中心展开合作。还可能与阿里云合作,若拿下阿里云20%的增量订单,将带来2万P算力需求,对应年收入增量超30亿元,与腾讯等头部企业也关系密切,题材热度高。获得中国移动甘肃公司4.80亿元意向性订单,天水政府承诺为算力服务器项目配套不低于2万台AI算力服务器订单,中国电信甘肃公司等其他国产AI算力服务器订单也在推进。

公司其子公司是英伟达核心精英级合作伙伴,获得《算力调度平台》《智算中心运维平台》两项专业证书,自主品牌“燧弘”服务器算力利用率高、能耗控制好。近几年研发费用率持续走高,2023年上半年研发费用支出达0.75亿元,研发费用率占比5.07%,为技术创新提供支持。

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