北京
1月27日至2月13日，Wind人工智能概念主题基金中有48只录得负收益，其中12只基金净值跌超5%
标点财经、投资时间网研究员 齐文健
2025年的A股春季行情中，DeepSeek概念表现亮眼。在春节假期前后，DeepSeek横空出世并迅速引爆资本市场。
Wind数据显示，1月27日至2月13日，DeepSeek指数上涨58.63%，上证指数、深证成指、创业板指、沪深300指数分别只上涨2.46%、3.24%、2.56%、1.89%。由此可见，DeepSeek指数的表现优于上述各大主流指数。
在此背景下，持有科技股的公募基金业绩表现又如何？根据Wind数据，以Wind人工智能概念主题基金为统计口径，可统计1月27日至2月13日收益率的基金有326只（只统计基金主代码，下同），平均收益率为5.38%。而全市场12377只基金能获得同期收益率，平均收益率为1.55%。
不过，近期持续火热的DeepSeek也不能让所有相关基金取得令投资者满意的成绩。
据Wind数据统计，1月27日至2月13日，上述基金中有48只录得负收益。其中，红土创新科技创新3个月定开A、新华趋势领航、国联安科技动力、东财数字经济优选A等12只基金净值跌超5%。
这12只净值跌幅逾5%的基金中，红土创新科技创新3个月定开A在1月27日至2月13日的表现最差，收益率为-7.83%。紧随其后的是国联安优选行业，收益率为-7.46%。新华趋势领航、德邦鑫星价值A、新华策略优选的收益率分别为-7.38%、-7.38%、-6.97%，按照净值跌幅由高到低依次排序，这三只基金分列第三名到第五名。
究竟是何原因导致12只基金跌超5%？观察发现，上述产品在2024年四季度前十大重仓股的选择上存在短板，持有了部分股价表现不佳的科技股。譬如通讯设备板块的中兴通讯（000063.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、锐捷网络（301165.SZ）、新易盛（300502.SZ）、天孚通信（300394.SZ），半导体领域的恒玄科技（688608.SH）、盛科通信-U（688702.SH），其他电源设备Ⅱ行业中的麦格米特（002851.SZ）。
从Wind数据来看，1月27日至2月13日，中兴通讯、中际旭创、锐捷网络、新易盛、天孚通信、恒玄科技、盛科通信-U、麦格米特的股价均有不同幅度的下跌，分别为-7.34%、-15.7%、-3.81%、-17.83%、-20.34%、-5.22%、-10.13%、-14.68%。
需要指出的是，48只负收益基金均属于主动权益类基金，且以管理规模（截至2024年四季度末）不足5亿元的产品为主，有30只。48只基金来自26家公募基金公司，其中新华基金、先锋基金、万家基金、景顺长城基金、国联安基金、德邦基金、博时基金七家基金公司旗下均有两只及以上基金亮相。
为何同样持有科技股，产品业绩却未能“借东风”上涨？对此，经济学家宋清辉向标点财经、投资时间网研究员表示，指数上涨并不意味着所有人工智能相关股票都会同步大幅上涨，因为指数的构成可能更侧重于市场关注度最高、最具代表性的相关人工智能龙头企业。而同一个行业的个股往往在基本面、盈利能力、成长性等方面也会存在差异，从而股价出现不同走势。“总之，人工智能主题基金并非因持有相关股票就必然能获得超额收益，这其中涉及到多种复杂因素的综合影响。”
1月27日至2月13日净值跌超5%的Wind人工智能概念主题基金
数据来源：Wind
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