乘热“追击”！AI、半导体公司获券商密集调研

来源：中国证券报-中证网

　　DeepSeek热度延续，在推动相关公司股价走高的同时，也吸引了机构加大调研力度，挖掘其中潜在的投资机遇。

　　Wind数据显示，截至2月18日，2月以来，A股已有280家上市公司获得券商调研。与DeepSeek、AI、算力相关的计算机板块公司是券商调研的重点，AI对产品及业务赋能效果如何、DeepSeek如何提升市场算力需求等话题被频繁问及。此外，半导体板块相关公司也获券商积极拜访，板块行情持续性有望受益于AI赋能应用进程的加速。

　　券商调研扎堆DeepSeek方向

　　2月以来股价大涨逾180%的大牛股优刻得-W，是近期机构调研关注的重点，截至2月18日发稿，其2月以来累计接待了包括11家券商在内的76家机构调研。从公司披露的调研纪要看，“DeepSeek含量”很高，公司近期适配DeepSeek全系列开源模型相关情况、DeepSeek爆火后公司机会在哪里、DeepSeek对整个行业的影响等是机构提问的重点。

　　结合对自身业务及产品的介绍，优刻得-W表示，公司服务了多家AI客户，对大模型尤其是推理的理解比较到位；在大模型应用上，公司具备将其部署至多台机器以优化性能的经验；此外，公司具备全球资源与服务能力，2014年便在北美部署数据节点和云服务平台，到2024年，公司在全球可用区数量达到31个，覆盖全球24个地域，实现广泛覆盖。

　　像优刻得-W这样因DeepSeek及相关AI概念大热，从而受到二级市场追捧和专业机构青睐的标的有不少。Wind数据显示，2月以来，每日互动、首都在线、宇信科技、安必平、贝瑞基因、顺网科技、万达信息、云从科技-UW等公司接待了券商机构的调研，这些公司或是业务受到DeepSeek提振，或是正在AI领域推进、扩展业务布局，或是提供诸如算力芯片、数据中心等产业发展不可或缺的软硬件设施，AI对公司产品及业务赋能效果如何、DeepSeek如何提升市场算力需求等是机构调研关注的重点。

　　从行业分布情况看，前述被券商密集调研的公司多数来自计算机行业，按31个申万一级行业划分，2月以来券商调研的前述280家公司中，属于计算机行业的公司数量仅次于电子行业，计算机也是DeepSeek掀起的本轮AI交易热潮中表现最为活跃的板块。Wind数据显示，尽管在2月18日出现回调，但2月以来计算机板块累计涨幅仍超过18%，居于首位。

　　行情持续发酵后，对于DeepSeek产业链投资机会，当前机构对端侧AI方向的关注度不断升温。国金证券判断，AI端侧应用正在加速，有望给智能眼镜、TWS耳机、可穿戴及手机/PC等IOT硬件产品带来创新和新的机遇。继续看好苹果链、AI智能眼镜、AI驱动等受益产业链。

　　看好电子板块行情持续性

　　在关注DeepSeek同时，以半导体为代表的电子板块也是券商近期调研的重点方向，在AI热潮带动下，半导体产业链涌现出的投资机遇值得投资者关注。

　　Wind数据显示，截至2月18日记者发稿时，2月以来共有39家电子行业公司接待券商调研，从细分行业看，其中近半数来自半导体板块，占大头的是数字芯片设计和模拟芯片设计领域公司，包括唯捷创芯、裕太微-U、芯海科技、复旦微电、思特威-W、龙芯中科等。从二级市场看，这些公司2月以来表现活跃，股价累计涨幅明显跑赢大盘指数。

　　唯捷创芯披露的调研纪要显示，公司L-PAMiD模组产品、车规产品的进展情况与展望等产品类话题被调研机构关注，AI话题方面，公司在AI端侧产品的布局情况也被提及。唯捷创芯表示，公司在射频产品的低功耗和产品小型化方面已形成显著技术优势，目前此类产品的开发进展顺利，后续将发布并向多种AI终端市场推广，如高端蓝牙耳机、AI眼镜、智能安防、机器人、游戏手柄、低空飞行器等。

　　受益于全球范围内对DeepSeek大模型的认可与应用，国信证券认为，AI赋能应用的进程仍在加速。维持电子行业2025年是“AI革新人机交互，智能终端百舸争流，行业迈入估值扩张大年”的投资策略判断，基本面上行趋势中看好板块行情的持续性。