北京
3月16日，《提振消费专项行动方案》正式发布，标志着我国消费政策的全面性升级与创新。
本方案部署了8方面30项重点任务，方案从城乡居民增收、消费能力保障、服务消费提质惠民、大宗消费更新升级、消费品质提升等八大方面布局，其中一老一小/文体旅游等服务消费、家电/家装以旧换新等大宗消费、IP+/AI+等新消费获重点提及，有望带动消费从“修复性增长”向“内生性扩容”转型。
政府工作报告将“内需”置于首位，白酒板块盘整已久。
白酒作为典型代表，24Q3-25Q1基本面持续调整，国泰君安认为最悲观的时点已过，且2025年酒企大多延续理性增长目标，有望走出低谷。
国泰君安指出，开门红白酒动销表现一般，库存去化速度较慢，该行认为前期股价走势已基本反应悲观预期。1月以来科技板块受AI及机器人等催化表现强劲、拉大估值差，高低切及内需政策预期的催化下，食品饮料等消费板块有望开启估值修复，其中白酒蓄势已久，具备较大弹性，后续宏观数据催化下有望更进一步。
中信建投研究认为应乐观看待2025年宏观政策落地对消费的提振作用，未来商务用酒的需求恢复方向明确，大众财富效应也将随着房地产企稳及股市回暖而有提升，当前烟酒终端已经处于库存低位，需求修复将能快速传导至酒企。
酒类相关概念港股：
白酒：珍酒李渡(06979)：公司实控人吴向东（持股比例66.7%）自2003年起先后收购湘窖、开口笑、江西李渡和贵州珍酒，打造以三大企业、四大品牌、多种香型为核心的国内领先民营白酒企业，上市主体珍酒李渡以“旗舰珍酒、国宝李渡、地区领先湘窖及开口笑”为三级增长引擎，2023年三者收入贡献占比分别为65.2%、15.8%、17.4%。
啤酒：百威亚太(01876)、华润啤酒(00291)、青岛啤酒股份(00168)、北京控股（00392）
本文源自：智通财经网
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