奥美森转道北交所IPO 募资扩产存产能消化风险

每经记者：张明双 每经编辑：文,多

在主动撤回创业板IPO（首次公开募股）申请后，奥美森智能装备股份有限公司（以下简称奥美森）转道申报北交所上市。

视觉中国

《每日经济新闻》记者注意到，2021~2023年，奥美森的经营业绩呈现先降后升的趋势，波动较明显，其中，2022年归母净利润同比降幅超过50%。2023年，公司收入、净利润重新恢复增长，而交易所仍对其业绩增长的稳定性提出问询。

此外，奥美森的产能利用率连续两年下降，由2021年的100.23% 下 降 至 2023 年 的72.33%。在此情况下拟继续募资扩产，公司能否顺利消化产能？奥美森在审核问询函回复中补充披露了“新增产能消化风险”“募投项目收益不及预期的风险”。

曾申报创业板上市未果

奥美森主要从事智能生产设备及生产线的研发、设计、生产、销售，产品可广泛应用于电器、环保、风电和锂电等领域。

《每日经济新闻》记者注意到，2021~2023年，奥美森的营业收入与归母净利润有所波动。其中，2022年营业收入同比下降9.49%，归母净利润同比下降56.75%。

奥美森表示，2022年经营业绩下降的主要原因包括员工出行受限，导致产品交付与验收受到一定阻滞；产品销售结构变化，而不同产品的毛利率存在差异；年度期间费用整体有所增加。

公司业绩同比下滑不仅仅发生在2022年。此前，奥美森申报创业板上市未果，2023年8月，公司在申报新三板挂牌时回复审核问询称，前次创业板IPO审核终止的主要原因之一便是公司2021年净利润同比有所下降。

对于下游需求波动导致的业绩下滑风险，奥美森表示，智能制造设备的可使用周期为8~10年，如果客户前一年向公司采购设备的支出较大，而次年新增产能需求较小或新产品工艺变动幅度较小，则会发生客户需升级换代的设备有限等情形，这将最终导致客户次年的设备采购需求下降。

奥美森的境外销售收入也在2022年同比有所下滑。公司2024年半年报显示，其境外收入为2259.72万元，同比减少43.18%，主要原因是部分国外客户上年同期采购设备金额较大、次年新增产能需求较小。

2023年，奥美森的业绩恢复增长，不过，在申报北交所上市期间，公司经营业绩稳定性、收入增长持续性、外销收入真实性等问题仍被交易所问及。

奥美森对此回复称，国家出台一系列政策积极推进先进装备制造产业发展，消费品以旧换新、工业领域设备更新等产业政策叠加制造业智能化升级需求，将推动下游行业生产线迭代，为公司创造新业务增长点。此外，截至2024年6月30日，公司在手订单较2023年末增长9.51%。因此，公司业绩增长趋势稳定。

募集资金拟投3个项目

奥美森的招股说明书（申报稿）显示，公司拟通过此次北交所IPO募集资金1.95亿元，相较前次申报创业板IPO拟募集资金3.65亿元，金额缩水约46%。

从募集资金投入计划来看，奥美森在申报创业板、北交所上市时均列出3个募投项目，其中研发中心建设、补充流动资金仍在北交所IPO募投项目之列，而补充流动资金金额由4000万元变为3000万元。

生产类项目方面，此次北交所募投项目为“金属管材数字化成型装备及其他订制类智能设备生产基地建设项目”，项目总投资约3.57亿元，拟使用募集资金8960.59万元。招股说明书（申报稿）显示，实施该项目有利于提高换热器自动制造及管路加工智能设备等主要业务产品的产量，缓解公司产能问题。

记者注意到，奥美森的产能利用率在2022年、2023年连续两年同比下滑，而在2024年上半年同比提升至84.88%。

对于部分时间产能利用率不足100%的原因，奥美森解释称，公司存在新旧厂房产能同时计算的情形，但2024年下半年陆续搬迁后，不再继续租赁旧厂房；公司采取以销定产模式，实践中客户订单无法达到均衡，而且通常集中度较高或变动较大，订单集中时存在因产能受限无法完成客户供货需求的情形。

对于新增产能的消化，奥美森表示，截至2024年6月30日，公司在手订单为2.66亿元，在手订单充足；目前公司已与国内产品市场的龙头客户建立了稳定的合作关系，环保、新能源等其他各行业领域的智能装备也获得客户认可并实现签约销售，较多的客户储备给了公司充分挖掘其需求的可能。因此，公司在手订单充裕，客户群体较大，合作关系稳定，能够支持募投项目建设与开展。

不过，在交易所问询下，奥美森在审核问询函回复中补充披露了“新增产能消化风险”“募投项目收益不及预期的风险”。奥美森表示，不排除项目达产后存在市场需求变化、竞争加剧或市场拓展不利等因素导致产能无法消化。

对于本次IPO相关事宜，2025年3月14日，《每日经济新闻》记者向奥美森发送了采访邮件，并于3月17日致电奥美森，但截至发稿未获回复。