股债双杀！A股要套人了

昨天行情有点惨烈，且是股债双杀。我把我社群的复盘分享出来，原文如下：

央行这两天的操作给市场预期带来了一定的混乱。

因此股和债都有异常的波动。

今天的操作也很迷惑人，最终出现了股债双杀的场面。

市场不喜欢不确定性，于是就会犹豫和撤退。

这就犹如催化剂，引发了市场的普遍调整。

加上市场交易本来就拥挤了，有调整的需要。

调整是为了更好的上涨。

一、绝对不让你猜透

作为主力，肯定会隐藏自己的意图。

如果它的意图都被猜透了，政策就失效了。

咱们回想一下美联储的操作吧，它就是榜样。

这两天央行也是如此。

周三和周四连着两天，1年存单利率下降。

说明央行大概率进行了买断式逆回购。

同时它还恢复了OMO的净投放。

债市就跟着疯狂了一把。

TL逐渐反弹逼近无穷成本均线。

然而，今天又通过OMO回笼了900亿。

但1年存单利率早盘下行到1.92%。

它一面回笼短期资金，一面释放长期资金。

资金利率也并不宽松。

更逗比的是，随后1年存单利率又上行到了1.95%。

于是债市也犹豫了，不知道央行到底要干什么。不敢像前两天那样猛冲猛打了。

最终今天国债全面收跌。

股市这边则由于央行转为“降息”而连续回调。

短期内，我们不可能猜透央行的意图，但拉长时间，还是比较清晰的。

比如，管理层已经把出口退税补贴给降低了。

这就说明在关税战面前，我们要转为内需导向。而不是一个劲的降价保出口。

那么央行的操作最终也要服务于这个导向。

二、炒作情绪退潮，各指数回踩长期均线组

现在TMT的成交额占比已经回到30%左右了。

科技行业的拥挤度已经在中等略偏低的位置了。

有一些科技指数已经在回踩长期均线组了。

比如，半导体现在触摸到60日线。

计算机则是跌破了30日线。

中概比较强，还在空中飘着。

市场是在波动中上涨的。

震荡的目的就是不断消化获利盘和套牢盘。

市场不可能一直涨的。

调整就是为了更好的上涨。

只不过调整的时间和深度，我们无法提前预知而已。

接下来跟大家讲讲牛市中回踩长期均线组的内涵以及如何应用。

三、长期均线组的应用

长期均线组好比是地心引力，K线无论再怎么疯，都会着地，不可能一直疯下去。

如果K线长时间不回踩，就好比是轻功特别好，趋势特别强，能不着地的飞很久。

如果K线回落30日线，就是单脚着地，有些比较强的板块一直就单脚着地的不停反弹。

如果K线回落60日线，就是双脚着地，可能是获利盘太多，后续资金不足，必须跌得更深一点才能起跳。

如果K线跌破60日线，就是深蹲才能起跳了。

我之所以建议在回落长期均线组后才考虑加仓，是因为我的投资体系里没有追高这个行为。

那么不追高就得等K线回到地面。

所以长期均线组只是一个判断的依据，是我自己画定的地面，而不是说跌到长期均线组就不跌了。

只是说，在牛市里，长期均线组通常就是地面。在地面加仓被套的概率更低，被套的深度更浅。（仅适用于牛市和指数）

由于我们也不知道还会跌多少，所以，加仓的时候依然要用分批买入的方式，并且要控制好仓位，以免遇到黑天鹅的时候，还有补救。

这是一整套加仓的投资体系。每个人的体系都不同，但大家一定要形成自己成熟的体系，别凭感觉操作。

此外还要注意两点：

1.市场什么时候涨，没有人知道，不要指望一买就涨。

2.如果仓位已经很高，就别加仓了。

像我自己的仓位并不低，所以即便回调我也不会加仓。

我的增量资金也不会去买那些已经大涨的高弹性板块。

相反，我会不断买入低估或波动更小的板块。

比如，今天早上就跟大家讲了我定投中证红利的逻辑。

我不希望红利指数一买就涨，我更希望等我买个一年半载再涨。

由于红利的波动低，即便遇到意外大跌，我也可以卖掉红利去补仓。

这也是一套体系。

希望大家一定要有体系的操作，不要用情绪来指导操作。

由于我有成熟的体系，所以我很自信，只要拉长时间，我一定能赚钱，而且该赚的，一分钱都不会少赚。

那么股市无论怎么波动，我都不惧，波动越大，我的超额越多。

四、财报超预期，为什么会跌？

不少小伙伴都在问，为啥腾讯财报超预期，反而大跌？

平安不也这样吗？

这有啥好奇怪的？

市场短期首先被博弈支配，然后是情绪支配。

基本面支配的是长期走势。

比如，平安的基本面在2022年触底，然后开始上升，但2024年初差点跌回去。

然后企稳回升，最高涨了1倍。

现在又回踩了。

但要注意的是，每次拉升都很短暂。

错过拉升，就白干了。

不要线性的理解股市。股市不可能匀速上涨。

它的上涨都是山路十八弯的。

持股就要有守寡的心态。

由于博弈和情绪我们都无法预测，只有基本面更容易把握。

但基本面决定长期走势，这就要求我们有长期思维。

以中概为例，无论是PE还是PB都是地板上。

而未来的业绩增速怎样呢？

我认为保持20%是没啥问题的。一旦AI落地，增速可能会更快。

现在年报还没发布完，但2024年的利润相比2023年又大幅增长了。

估值低+基本面良好，所以我就可以无惧波动，稳稳的拿着。

再比如半导体，业绩也在回升，年报和一季报可能改善会更明显。

现在PB略低于均值。

虽然周期可能迟到，可能倒转，但最终一定会走完一个向上周期。

我的持仓中，大都是我对基本面比较有把握的东西，所以我根本就不怕波动。

2022年以来，我坐的电梯也不少，但并不影响最终赚钱。

对于那些基本面不好，纯靠炒作的板块，我是不愿意碰的，因为即便涨了我也拿不住。

甭管你平时说你多么懂，只要遇到大幅波动就慌神，那就说明你不懂。

被外面的言论稍微吓一吓就不安，也说明你不懂。

最后提醒一下，没有基本面支撑的东西，故事一旦讲不下去，跌起来可是很酸爽的。

五、国家队干嘛去了？

今天某些似乎休息去了，全天都不见踪影。

波动率震荡得很厉害。

下午一度出现恐慌情绪，但尾盘的时候情绪回稳。

南向资金也有类似的表现，走了一个正弦波的走势。挺有意思的。

主力都是神出鬼没的，不用去管它，知道它的立场就行了。

六、垃圾行情

炒作也是需要休息的，这是规律。

如果没有新的热点出现，接下来可能会有一两个月无聊的垃圾行情。

市场可能需要等一季报逐渐落地后，转而去炒景气度。

当然，如果期间出现新的热点，比如科技上有了重大突破，那么炒作情绪又会被点燃。

市场在绝大多数时间里，都是随机震荡的。

要适应市场的这种节奏特点。别整天盯着股价。

今天有个群友跟我发了段文字，挺应景的，分享给大家。

别被市场搞成神经病了！