消费贷“松绑令”下，银行“抢客大战”一触即发

在净息差持续收窄的压力下，银行业正迎来新一轮“抢客大战”。

近期，多家商业银行针对消费贷产品实施“双升”策略，通过额度提升与期限延长增强产品竞争力。据市场数据显示，部分产品授信额度由基准20万元调升至30万元，个别线下产品最高可达50万元，贷款期限上限更拓展至7年。

例如，中国银行对其“随心智贷”产品的最高授信额度由30万元大幅提升至50万元，同时将最长贷款期限从3年延长至5年。股份制银行方面，招商银行将“闪电贷”产品还款期限延长至7年，授信额度上限提升至30万元。

事实上，各大银行“开卷”消费贷，反映出行业正面临净息差收窄以及信贷规模增长放缓压力。相比于“靠资源、重周期”对公业务，以消费贷款为代表的零售业务具有“轻资本、弱周期”的特点，成为商业银行优化资产结构、提升经营韧性的重要突破口。

以招商银行零售业务数据为例，2023年，该行零售贷款利率为5.02%，而公司贷款利率3.75%。此外，据国盛证券研报，按照《商业银行资本管理办法》对各项资产风险权重的规定，消费贷适用于最高不超过75%的风险权重，而对公贷款默认是100%风险权重系数。

银行“开卷”消费贷

无论是国有大行，还是股份制、城商行，均加入到消费贷“抢客”大战中。

为提振短期消费贷款，国家金融监督管理总局近日印发了《关于发展消费金融助力提振消费的通知》，提出商业银行可根据客户的还款能力和风险情况，对消费贷款实施差异化授信。

具体来看，对于信用良好、有大额消费需求的客户，个人消费贷款自主支付的金额上限可阶段性从30万元提高至50万元，个人互联网消费贷款金额上限可阶段性从20万元提高至30万元。

此外，通知还提出优化个人贷款期限政策，针对有长期消费需求的客户，商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年。

通知出台后，多家银行迅速跟进。例如，中国银行先行将消费贷产品额度提高，“中银E贷”，最高授信额度从20万涨至30万。该行的“随心智贷”的贷款额度也从原来的30万元提升到了50万元。贷款期限方面，“随心智贷”还款期限从3年延长至5年。

工商银行的“融e借”也执行新的贷款政策，贷款期限最长延至7年，最高执行的标准额度为30万元。

在股份制银行中，招商银行将“闪电贷”产品还款期限延长至7年，授信额度上限提升至30万元。

除了规模和期限放宽外，消费贷利率也持续走低。当前，银行消费贷利率普遍在3%左右，部分银行针对优质客户已降至“2字头”，银行通过利率折扣、优惠券、拼团价等方式争夺客户。

例如，最近招商银行推出了年利率为2.58%的闪电贷利率券。与2月下旬的2.98%相比，不到一个月就下调了40BP。

此外，宁波银行“宁来花”叠加专享优惠券后利率最低可达到2.49%，北京银行“消费e贷”为部分客户发放限时优惠券后利率也能降到2.5%，浙江萧山农商行个人消费贷利率最低可至2.4%。

银行的“算盘”

除了响应号召外，银行“开卷”消费贷业务也源于自身经营转型的现实需求。

当前，利息净收入仍为商业银行的主要营收来源。然而，近年来，在整体利率下行的背景下，商业银行净息差持续收窄。

数据显示，2021年至2023年末，商业银行净息差分别为2.08%、1.91%、1.69%，净息差共下降了39个基点。截至2024年第四季度末，商业银行净息差为1.52%，环比下降0.01%，同比下降17个基点。

在此背景下，银行需要“开源节流”，而以消费贷款为代表的零售业务正好符合银行业这一需求。

具体来看，在资产收益端，零售贷款的贷款利率较高。以招商银行零售贷款数据为例，2023年末，该行零售贷款利率为5.02%，同期，该公司贷款利率为3.75%，相差127个基点。

在资产成本端，零售贷款的成本同样较低。2023年末，招商银行零售存款利率为1.42%，而同期公司存款利率为1.76%，相差34个基点。受益于负债端低成本的优势，招商银行2023年净息差为2.15%，远超行业均值1.69%。

此外，以2023年A股上市银行中净息差排名最高的常熟银行为例。当年，常熟银行净息差为2.86%，超过排名第二的泸州银行47个基点。具体来看，2023年，该行个人贷款平均余额为1245.57亿元，公司贷款平均余额度仅为764.63亿元，而个人贷款平均收益率为6.73%，企业贷款平均收益率为4.76%。

除了息差上的优势外，消费贷的资本占用相对更低。据国盛证券研报显示，按照《商业银行资本管理办法》对各项资产风险权重的规定，消费贷适用于最高不超过75%的风险权重，而对公贷款默认是100%风险权重系数。因此，银行更愿意将信贷资源投向资本金占用更少的消费贷。

值得一提的是，消费贷业务往往与银行的财富管理等中间业务紧密相连。因此，银行“开卷”消费贷有利于增加客户黏性，带动交叉销售，提高综合金融服务收益。

不过，消费贷的快速增长也容易推高银行自身的经营风险。以常熟银行为例，2024年半年报显示，该行在2024年前六个月的个人贷款不良率为0.91%，相较于2023年末上升了13个基点，相较于企业贷款不良率高出0.25个基点。

此外，据银登中心数据显示，2024年个人不良贷款批量转让规模快速上升。全年成交规模达1583.5亿元，约占全年不良贷款总成交比例的70%。其中，个人消费贷款为批量个人业务的主要资产类型，以2024年第四季度为例，个人消费贷款占该业务类型总资产比例超60%。

“挤压”消金公司

商业银行降低消费贷利率、延长借贷时间，无形中也挤压了消金公司的份额。

据了解，本次消费贷提额、延期的覆盖范围不仅局限于商业银行，消费金融公司发放消费贷款额度也打破了2013年《消费金融公司试点管理办法》规定的20万元，上升至30万元。

不过，相比于银行的资金成本，消费金融公司综合成本较高。此外，消费金融公司客群定位也决定了风险成本明显高于商业银行。因此，随着消费贷竞争力度进一步加大，消金公司的“两极分化”或将更加明显。

为了在市场竞争中占据有利位置，越来越多的消费金融公司开始“补血”。去年12月，中信消金与锦程消金同步发布股东增资公告。若增资顺利完成，中信消金的注册资本将从7亿元增加至10亿元，锦程消金注册资本将从4.2亿元增加至10亿元。

此外，南银法巴消金在2024年完成两次增资，将注册资本由50亿元增至52.15亿元，并计划进一步增至60亿元。同年，海尔消金也宣布已完成工商信息变更，注册资本由15亿元增至20.9亿元，宁银消金的注册资本也从9亿元变更为29.11亿元。

与此同时，消金公司还将目光瞄向了金融债。据统计，2024年以来，超10家持牌消金公司发行金融债融资，合计发行规模超500亿元，融资规模创历史新高。其中，招联消金发行了6期金融债，合计约114亿元。

除了多渠道“补血”外，部分消费金融公司开始引入新股东。2024年12月，四川金融监管局发布相关批复，显示已同意成都交子新兴金融投资集团股份有限公司（以下简称“成都交子”）受让马来西亚丰隆银行所持有的4200万股锦程消金股份。

此次受让完成后，作为发起股东之一的马来西亚丰隆银行，所持有的锦程消金股权占比将下降到2%，作为新股东的成都交子的持股比例为10%，将成为锦程消金的第四大股东。

同月，天津银行也发布公告称，该行将与京东集团等多家企业参与捷信消金重组。若此次重组顺利完成，京东将凭借65%的股权成为捷信消金的最大股东，并借此获得消费金融牌照。

未来，随着政策环境和市场需求的变化，消费贷市场的竞争或将更加激烈。