Wind风控日报 | 监管要求券商重视“打假”工作及强化监测

//今日关注 //

1、券商“李鬼”频现，监管要求券商重视“打假”工作及强化监测

2、消息称百度副总裁谢广军或已主动申请离职

3、中泰证券和联储证券要合并？中泰证券辟谣

4、美国科技企业高管和外国领导人据悉敦促特朗普重新考虑AI芯片限制

5、阿里巴巴蔡崇信：开始看到人工智能数据中心建设出现泡沫

// 宏观预警 //

1、标准更明确，违法实施经营者集中处罚裁量基准公布

市场监管总局公布《违法实施经营者集中行政处罚裁量权基准（试行）》。《基准》根据《中华人民共和国行政处罚法》《中华人民共和国反垄断法》《国务院关于经营者集中申报标准的规定》《经营者集中审查规定》等制定，采用条文与案例相结合的方式，共18条，包含案例7个。《基准》坚持问题导向，深入总结违法实施经营者集中行政处罚工作积累的实践经验，对于经营主体普遍关心的违法情形、从轻和从重情节、上调和下调因素及幅度等问题，有针对性地予以回应和解决。同时，坚持急用先行，对实践中数量较多且执法经验较成熟的不具有排除、限制竞争效果的案件，细化并科学设置行政处罚裁量的情节、步骤和幅度。

//中国债券预警 //

1、新黄浦：银行账户解除冻结

上海新黄浦实业集团股份有限公司于2025年03月26日发布，为减少银行账户冻结给公司带来的影响，公司积极与法院、申请执行人沟通协商，依法妥善处理纠纷。截至本公告披露日，公司银行账户已解除冻结，恢复正常使用状态。

2、新疆中泰(集团)有限责任公司：子公司涉及重大诉讼二审判决结果公布

新疆中泰(集团)有限责任公司公告称，其合并范围内子公司新疆中泰资本管理有限公司和新疆中泰融资租赁有限公司与库尔勒银行股份有限公司乌鲁木齐分行的6起诉讼案件已收到二审判决书，均维持原判。此外，中泰融资租赁公司与库尔勒银行新增6起诉讼案件，中泰资本公司与库尔勒银行新增2起诉讼案件，均收到一审判决书。截至目前，中泰资本公司、中泰融资租赁公司经营状况正常，上述诉讼事项对公司偿债能力无重大不利影响。

3、17新光控股CP001等3只债券违约进展：管理人已根据重整计划完成现金分配

新光控股集团有限公司此前发行的“17新光控股CP001”、“17新光控股CP002”和“18新光控股CP001”均因未按期兑付本息构成实质违约。截至2025年3月，管理人已根据法院裁定批准的《新光控股集团有限公司等35家企业实质合并案重整计划》完成现金分配，包括50万元以下部分小额现金清偿和按比例现金分配。

4、正荣地产控股等被执行22.6亿

3月21日至3月24日，正荣地产控股有限公司新增4条被执行人信息，执行标的合计22.62亿元，涉及公司债券交易纠纷、金融借款合同纠纷等案件，部分案件被执行人还包括平安不动产有限公司、苏州富劳尔贸易有限公司等。

5、中国恒大集团及其创始人许家印因11.4亿元借款合同纠纷被限制高消费

中国恒大集团及其创始人许家印因未履行生效法律文书确定的给付义务，被广东省广州市中级人民法院限制高消费。此次限制涉及与广州农村商业银行股份有限公司华夏支行的借款合同纠纷案件，中国恒大集团等相关方因此案被执行11.4亿元人民币。

6、王健林又卖一座万达广场，日前集团所持80亿股权被冻结

近日，徐州万达广场有限公司发生工商变更，大连万达商业管理集团股份有限公司退出股东，新增广东横琴粤澳深度合作区宽和商业管理有限公司为全资股东，同时法定代表人等发生变更。记者注意到，为缓解债务压力，万达集团近两年已先后出售多个万达广场，2025年继续旗下资产出售计划。值得注意的是，此前3月20日，万达集团所持北京万达文化产业集团80亿元股权被全部冻结。

// 中国股票预警 //

1、东方中科：控股股东拟协议转让15%-20%公司股份，引入新的战略股东

东方中科公告称，为引入新的战略股东，构建有利于公司持续高质量发展的股东结构，公司控股股东东方科仪控股集团有限公司拟通过公开征集转让方式协议转让所持有的公司部分股份，转让股份比例不低于15%且不超过20%。本次公开征集转让的实施将可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更。

2、中泰证券和联储证券要合并？中泰证券辟谣

有市场传言称，山东两家券商合并预期渐近，中泰证券已入驻联储证券开始尽职调查。对此，记者第一时间向中泰证券求证，中泰证券方面表示“并不知情”。

3、荣盛发展：拟对公司债务进行重组

荣盛发展公告，为进一步化解公司债务风险，加快促进公司良好发展，在坚决贯彻“不逃废债”原则的基础上，公司拟制定以股抵债方案，通过梳理公司现有优质、有潜力的资产，整合酒店管理类公司、代建运营类公司、商业管理类公司以及产业服务类公司等优质轻资产子公司的部分股权作为偿债资源，用于化解相关债务。债务主要包括金融债务和经营债务等。同时公司未来也将着力提升轻资产运营能力，扩大非房领域的营收和利润占比。

4、中国一重：控股股东拟协议转让公司4%股份

中国一重公告称，公司控股股东中国一重集团有限公司拟通过协议转让方式向国新投资有限公司转让其持有的中国一重274,311,317股无限售条件的流通股，占公司总股本的4.00%。此次转让不涉及向市场减持，不涉及要约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。转让价格为每股2.25元，总价款为6.17亿元。该事项尚需取得国务院国资委批准、上海证券交易所合规性审核确认，并办理股份转让过户相关手续。

5、张小泉：间接控股股东富春控股集团被启动预重整

张小泉公告称，公司于2025年3月25日收到间接控股股东富春控股集团出具的告知函，获悉浙江省杭州市富阳区人民法院决定对富春控股集团启动预重整，并指定浙江京衡律师事务所担任临时管理人。本次申请由富春控股集团单一法人主体提出，其下属其他企业不在本次预重整申请范围内。上市公司具有独立完整的业务及自主经营能力，目前生产经营一切正常，间接控股股东本次事项不会对上市公司日常生产经营产生实质性影响。

6、哈焊华通：公司产品应用于海工领域但收入占比较小

哈焊华通公告称，公司股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，属于股票交易异常波动。公司关注到公共媒体报道了关于公司产品应用于海工领域的事项，但目前用于海工领域的产品收入占比较小。此外，公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处，公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大事项。

7、消息称百度副总裁谢广军或已主动申请离职

从一位百度内部人士处获悉，谢广军可能已经主动申请离职。该内部人士还表示：“谢广军为人很好，非常nice，平时不会对员工发火，网上的一些传闻存在妖魔化的成分。”另据援引一位“百度内部人士”消息称“目前系统中还能搜到，具体情况未知”。

8、诺力股份：拟分拆中鼎智能至香港联交所主板上市

诺力股份公告称，公司拟分拆所属子公司中鼎智能至香港联交所主板上市。中鼎智能为诺力股份智慧物流系统业务板块的控股子公司，本次分拆完成后，中鼎智能将进一步深耕智慧物流系统市场，诺力股份进一步重点聚焦智能智造装备业务板块。

9、宏华数科：因募集资金管理违规收警示函

宏华数科公告，因2024年2月8日起使用闲置募集资金进行现金管理未及时审议披露，违反相关规定，公司及公司董事长兼总经理金小团、财务总监兼董事会秘书俞建利收到浙江证监局警示函。

10、瑞和股份：银团贷款逾期约1520万元，正积极协商解决方案

瑞和股份公告，因第一大客户债务危机导致应收账款周转缓慢，公司出现银团贷款逾期，逾期本金及利息合计约1520万元。公司正与银团协商争取达成处理方案，并加强应收账款催收工作。公司可能面临罚息、违约金等财务费用增加及潜在诉讼、账户冻结等风险，将及时履行信息披露义务。

//海外预警 //

1、特朗普考虑在4月2日出台两步走的关税制度

据英国《金融时报》，美国总统特朗普着眼于4月2日出台两步走的关税计划，其中包括立即征收高达50%的关税。英国《金融时报》援引律师和知情人士的话称，特朗普可能立即出台汽车关税。特朗普团队还在讨论对贸易伙伴启动所谓的301调查。正在讨论的另一个选项与1974年贸易法第122条挂钩，允许不超15%的临时关税。

2、美国科技企业高管和外国领导人据悉敦促特朗普重新考虑AI芯片限制

媒体报道称，美国科技企业高管和外国领导人敦促特朗普重新考虑对AI芯片的限制。据悉，英伟达和甲骨文正在推动全面废除AI扩散规则，阿联酋、以色列、印度是要求放宽规则的国家之一。公司需在5月15日起遵守全球AI限制规定。

3、调查：超半数CFO预测2025年下半年美国将陷入经济衰退

据一项针对美国企业高管的最新季度CFO理事会调查显示，多数受访首席财务官预测美国经济将在2025年下半年步入衰退。这份于本周公布的调查报告指出，企业财务高管们普遍对经济前景持“悲观态度”。

4、丰田汽车推迟在日本福冈县建设电动汽车电池厂

丰田汽车推迟了正在日本福冈县推进的建设纯电动汽车电池厂的计划。项目原本定于2025年开工，但目前尚未敲定。此外，丰田还协调延后启动下一代电动汽车生产。虽然在电动汽车领域起步较晚的丰田接连发布新的投资计划，但因全球需求减少而做了调整。

5、壳牌公司考虑部分或全部关闭其在欧洲的化工部门

能源巨头壳牌公司将在未来一段时间对其全球所有化工部门进行评估，该公司在欧洲的各化工分支机构可能面临部分或全部关闭。据了解，目前在欧洲，壳牌在德国莱茵兰、荷兰莫尔迪克和英国莫斯莫兰运营大型化工综合体。壳牌公司表示，欧洲的“市场条件非常严峻”，能源成本、二氧化碳排放量和网络成本都很高。

6、2月欧洲新车注册量同比下降3.1%，特斯拉新车注册量大降40%

欧洲汽车制造商协会表示，新车注册量较上年同期下降3.1%至963540辆，为5个月来最大降幅。西班牙是该地区唯一销量上升的主要市场，其中电动汽车注册量增长了61%。2月，特斯拉在欧洲的新车注册量下降了40%。

// 金融同业预警 //

1、券商“李鬼”频现，监管要求券商重视“打假”工作及强化监测

部分证监局陆续向券商下发通知，要求券商要采取有效措施积极应对假冒公司或公司员工从事非法证券活动的情况。据了解，2024年10月以来，发生了多起不法分子冒充券商或其员工实施诈骗活动的事件。监管要求，券商完善防范打击非法证券活动的制度机制并强化执行，加强日常监测处理，如发现相关假冒行为，应立即通过国家反诈中心APP举报，自行或协助受害人向公安机关报案，通过公司官网、证券交易APP或短信等方式发布相关风险提示，做到监测及时，应对有效。

2、招商基金2024年净利润16.5亿，同比下滑5.87%

根据招商银行披露的2024年报，持股55%的招商基金去年实现净利润16.5亿元，较2023年的17.53亿元下滑了5.87%，此前2022年的净利润为18.13亿元。截至报告期末，招商基金总资产154.98亿元，净资产104.48亿元。另外，年报提到，招商基金在去年底的非货币公募基金规模5574.25亿元，较2023年末下降3.15%。

3、2025年中国互联网金融协会工作会议召开

2025年中国互联网金融协会工作会议近日在北京召开。会议强调，2025年扎实推进标准化建设和行业研究。加快推进个人网络消费信贷贷后催收风控指引等国家标准宣贯实施以及互联网贷款业务合规、数字金融反欺诈信息分类等团体标准研制发布，继续做好企业标准“领跑者”评估工作。发布中国数字金融发展、金融科技企业调查、金融消费者权益保护等领域的行业研究成果。

4、不良率持续攀升，信用卡能否维持“信用”

据江苏经济报，今年以来，多家全国性银行深度调整信用卡业务，曾经的“零售之王”似乎沦为“风险雷区”。部分银行选择主动“断臂”的背后，是信用卡不良问题的日益突出。金融从业者潘晓俊指出，居民收入波动加剧，叠加超前消费习惯固化，导致信用卡逾期率和不良率持续攀升，部分区域性银行的信用卡不良率已突破4%，远高于其他零售贷款品类。

//行业预警 //

1、阿里巴巴蔡崇信：开始看到人工智能数据中心建设出现泡沫

阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信在香港举行的汇丰全球投资峰会上表示，开始看到人工智能(AI)数据中心建设出现泡沫苗头。美国的许多数据中心投资公告都是“重复”或相互重叠的。阿里巴巴的员工数量触底，将“重新启动并重新招聘”。公司将通过股息为股东提供合理回报。

2、国家能源局：决定开展电网公平开放专项监管工作

国家能源局发布通知称，决定在江苏、陕西等19个省（区、市）开展电网公平开放专项监管工作。重点聚焦接网工程投资建设及回购、各类主体接入电网流程和时限执行情况、电网互联流程和时限执行情况、信息公开与报送等方面存在的突出问题，针对性地提出监管意见建议，推动相关政策有效落实，提升接入电网服务水平，保护相关市场主体合法权益，助力新型电力系统建设和能源高质量发展。

3、光伏涨价潮，工业硅还在暴跌

据华夏能源网，光伏全产业链在去年底自律后，开始出现了持续的价格反弹，近期组件价格更是在抢装行情带动下出现了加速复苏迹象，玻璃、胶膜、电池片、硅片、硅料价格也跟随涨势，形成了久违的上涨预期。就在光伏涨价潮躁动下，工业硅价格却屡创年内新低，近期更是跌破10000大关，短短3个多月，逆行业下跌超过20%。工业硅期货持续走跌，距离去年低点仅一步之遥。

4、香港1月私人住宅落成量创四个月新低，同比下跌47.5%

据观点地产网，据屋宇署数据显示，2025年1月份香港私人住宅落成量为1,886伙，创2024年10月以来四个月新低，同比下跌47.5%，环比减少66.2%，占全年预期落成量约2.09万伙约9%。

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