缅甸地震致硅片供应缩减 抢装节点临近产业链涨幅已有收敛

3月28日缅甸地震成为影响光伏产业链价格走向的一个重要变量，特别是硅片环节，由于供应缩减，本周价格涨幅较大，市场情绪较为积极。

中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周N型硅片价格上涨，其中N型G10L硅片成交均价在1.28元/片，周环比涨幅6.67%；N型G12R硅片成交均价在1.54元/片，周环比涨幅6.21%；N型G12硅片成交均价在1.59元/片，周环比涨幅2.58%。本周市场成交较为活跃，硅片价格上涨行为下游接受程度较高，各型号硅片高价已经批量成交。

据悉，云南、四川等地单晶企业受到缅甸地震一定影响，比如断线、焖锅等，特别是云南地区，单晶厂受影响较大。地震导致现阶段供应减少，也对硅片市场供应格局产生一定影响，调研显示，本次地震导致硅片4月份供应减少3—4GW。

上下游厂家心态也出现变化，其中，上游企业在硅片预期产出受限，以及近期需求较好局面下，看涨后市，纷纷提价出货，多家硅片厂商重新展开订单价格谈判。虽然下游较为抵制，上下游处在博弈阶段中，但周二已有部分订单批量成交，各型号硅片价格明显开始新一轮上涨态势。

硅业分会判断，随着新订单成交，短期来看，硅片价格还有一定上涨趋势。据了解，虽然断线、闷炉会导致一定的设备需要修复，但目前各家都有闲置设备，故而随着产能有效替换，以及后续供需逐渐平衡，和终端抢装节点结束后需求预期降低情形下，硅片价格上涨空间不大，以持稳运行为主。

行业资讯机构InfoLink判断，短期来看，新的硅片报价有望落地并站稳。然而，尽管此次地震短期内推动价格反弹，但随着供需逐步回归平衡，加上节点过后需求预期转弱，硅片价格仍存在再度松动下行的可能性。

相比之下，上游硅料环节受地震影响就不大。硅业分会数据显示，本周多晶硅价格维持稳定，N型复投料成交均价为4.17万元/吨，N型颗粒硅成交均价为3.90万元/吨，P型多晶硅成交均价为3.40万元/吨。

根据企业反馈，目前下游观望态度较为显著，企业采购积极性不高，去硅料库存意愿较为显著。特别是受行业40万吨硅料库存影响，部分企业面临较大出货压力，下游压价动机较强。就目前情况来看，目前暂未出现规模性调价成交，实际成交价格还需节后定论。

地震对于硅料环节的影响可能主要体现在减缓去库存进程方面，硅业分会分析，云南、四川地区单晶拉棒产能受到一定影响，部分多晶硅订单随之出现交付延后，4月多晶硅去库存有速度放缓预期。另外，4月预计将有少量新增硅料产能投放，对总量影响较小，整体产量预测在10万吨左右。

InfoLink也指出，本次地震对于硅料需求量的提增有限，主要硅片厂商在手硅料库存仍有一定的量体，4至5月硅片厂家将主要以消化在手库存为主。因此，该机构判断，硅料厂家策略仍以稳定价格为主，4月提产有限，整体维持与3月相同排产水平。但在抢装过后，需提防价格回落的速度。

记者注意到，通威股份在近期调研中也回应了地震的影响，公司称，云南省保山市距离缅甸震源中心尚有一定距离，且公司保山多晶硅基地在建设时期已经配有地震防护设施。地震发生后，公司各部门、工段迅速进行氨水查漏与隐患排查，截至目前无重大隐患发生，项目设备均没有受到破坏。

下游电池片环节，N型M10、G12电池片本周均价上涨至0.31元/W，G12R电池片均价则持平于0.34元/W。InfoLink指出，政策带动电池片近期需求上升，并且本周硅片价格上涨提供电池片厂家涨价诱因，然而，考虑下游终端需求即将退坡，各尺寸电池片价格在下周至月中之间将持续受到上下游压力传导，短期内可能再难出现显著涨幅，而随着后续抢装节点结束，电池片价格或将伴随下滑。

组件方面，本周价格仍在微幅上行、测算权重后总体均价上抬1分钱至0.75元/W的水平。分布式项目新单价格区间为0.70—0.77元/W不等，与电池片一样，随着抢装时点临近涨幅也开始收敛，高价0.8—0.82元/W的价位成交有限。

值得注意的是，集中式项目近期成交区间小幅上移，整体均价开始贴近0.7元/W的水平，卖方对于低价0.61—0.65元/W的交付意愿低，多为了维系客户关系少量交付。不过，InfoLink判断，抢装节点过后，项目下半年签订价格恐回落至0.65—0.68元/W以内的水平。