特朗普加关税这事，可能会引发全球经济衰退

特朗普加关税这事，可能会引发全球经济衰退，那对咱们国内又会有啥影响呢？

首先，讲讲对这次关税的整体认识。简单来说，川普借着国家经济状况，绕过WTO规则，用关税把全球化贸易的“桌子”给掀了。至于他这次掀桌子，到底是真想战略收缩、关起门来不管事，还是当作谈判手段，得分情况看。

要是前者，就好比上个世纪50年代末到70年代初那会儿，之前的世界霸主英国，在苏伊士运河危机后，正式进入战略收缩期，主动放弃了自己建立的旧国际秩序，可新秩序又还没建立起来。这段真空期，就成了各路角色大显身手的时候。

也就是说，要是美国继续选择战略收缩，对那些有点实力又有扩张野心的地区小霸主来说，可能是个好消息。反过来，要是这只是谈判的威胁手段，那这次的对等关税，就更像川普扔出的一颗定时炸弹，之后还会有二次谈判，听话的国家，税率就会改变，然后组建个“二次俱乐部”。

我觉得特朗普可能两边都想要，短期内战略收缩，搞美加墨联盟，同时强迫其他各国选边站，重新组建供应链；但长期来看，又不想放弃国际秩序。接下来，就看各国怎么反应了。

有人说，这次可能会引发第三次世界大战。因为从历史经验看，贸易战打到最后，往往没啥好结果。上一次美国类似的情况，就是1930年胡佛推动的斯莫特 - 霍利关税法，当时为了保护被抛弃的农民，把2万多种商品的进口关税平均提高到55%以上，发起了贸易战。很快，就遭到贸易伙伴报复，像加拿大、法国、意大利和西班牙迅速大幅提高关税，美国的关键出口产品汽车，成了重点报复对象。

据说，当时亨利·福特都跑到总统办公室，按秘书的说法，就差跪下来求胡佛撤回法案，还告诉他这是经济自杀，为二战埋下了伏笔。没过几年，第二次世界大战就爆发了。

而这次，川普为了保护在全球化中被“抛弃”的红脖子，如果这些关税最终完全落地实施，美国的有效关税率将在2024年2.4%的基础上，大幅提升22.7个百分点，达到25.1%，超过了1930年的关税水平，比上一次还狠。不过我觉得，这次和上次还是有些不同。那会儿美国敢这么搞，是因为它是制造业大国，加了关税，大部分东西自己还能生产。但这次美国经济空心化比较严重，重建产业链需要时间。

所以我个人觉得，川普这次这么执着地搞关税，短期内，似乎更像是想用经济衰退来对冲通胀，或者说是威逼。大家都知道，上世纪70年代，美国深陷滞胀。在这之前，美联储政策摇摆，没能有效抑制通胀。新上任的美联储主席沃尔克主张以经济衰退为代价，消除通胀，把利率加到20%，制造了衰退，也终止了工资 - 物价的恶性循环。

全力支持沃尔克这么做的，就是川普的偶像里根，当时里根也说了和川普类似的话，“长痛不如短痛”。有人说，之前市场不是还推测川普在逼迫美联储降息吗？确实，但市场变化太快。最近一次美联储议息会议，很明显，美联储和川普像是谈崩了。

理论上讲，大幅加关税，虽然和加息的作用机制不一样，但对经济的抑制冲击效果挺类似。也就是说，美联储怕通胀不敢降息，那干脆就让经济衰退，没了通胀，债务利率也会下降，还债压力就小了，对特朗普来说，这也算赢。当然，这种猜测也可能不对，毕竟特朗普这人变化无常，说不定目的达到了，经济不衰退也行。很多机构最近都在预期美国经济会滞胀，而不是衰退，可能还是觉得特朗普把关税当成博弈筹码。

对咱们来说，有人会说，大家都加关税，就等于都没加，实在不行还能回归区域贸易。现在美国也不是咱们的第一大客户了。稍微关注的朋友都知道，转口贸易加起来数额也不小。而且区域化贸易本质就是小圈子互相保护，效率肯定比不上全球化。

关键是，川普这么一搞，很可能把全球市场搅得一团糟，整个世界贸易都会减缓。就算你的产品再无可替代，有时候可能也没用。咱们国内也有不少不可替代的进口商品。当然，这可能是个缓慢的过程，关税当年肯定有影响，但对整个经济的影响会慢慢扩散。因为在实际商业活动中，涉及合同制，起码要一年时间，这期间说不定又有新变化。

对于普通人来说，如果关税真的落地，过日子成本可能会变高。比如买德国车会变贵，换国产手机，可能因为进口芯片涨价也跟着变贵，买美国的产品可能要补关税差价。企业方面，特别是外贸行业，可能会遭遇降薪裁员，找工作难度加大。有句话叫“混乱即阶替”，可惜不是大多数人能实现阶层更替，而是自己可能会成为被牺牲的那个。当然，这几年大家新闻看多了，现在就算地球毁灭，很多人心里可能都没啥波澜，所以也不用太焦虑。

再说说大家关心的内需。很多人说这种时候应该大力发展内需，填补美国市场的空缺。论金额，中国是世界第二大消费市场，论商品数量是第一。比如2024年，咱们国内汽车销量达到2600多万辆，比美国的1550万辆高出68%；购买了4.3亿部智能手机，是美国的3倍；消耗的肉类是美国的两倍，海鲜是美国的8倍。

但可惜，咱们现在还没有足够的市场纵深，消费占GDP的比重太低，或者说商品单价上不去，而且产能也不完全是为本国消费准备的。至少目前，还没有能支撑起两个国家级别的消费市场，所以要真正强大起来，可能只能靠居民增收。

昨天，国内国债应该是预期会发行资金，提高低保，搞消费置换，不然产能消化不掉，不少外贸工厂就得破产，到时候就会出现大量失业潮，这肯定不是咱们想看到的。换句话说，世界工厂产能的退化速度，如果能靠咱们自己的消费顶上，那就是软着陆，不然就是硬着陆，伴随着倒闭潮和失业潮。

但回顾历史，可能得有打仗那种级别的压力，才会推动内部改革。比如特朗普这场关税大战，大部分人觉得他大概率会失败，就是因为改革太难。但说实话，美国其实有闭关锁国的资本。在集装箱革命大幅提升海运效率之前，闭关锁国搞工业化一直是美国的固有路线，现在大家熟悉的高举自由贸易大旗的美国，那是二战后才出现的。

比如南北战争爆发以前，关税收入长期占到美国联邦财政收入的90%以上，19世纪末20世纪初的麦金莱时期也是类似情况。这种成功经验，让美国人很长时间都有路径依赖。

为啥美国能闭关锁国呢？从资源禀赋上看，北美粮食、能源、矿产啥都有。现在的美国，不仅拥有全球第一的科技产业，还是全球第一的大油气生产国、第一的粮食出口国，这就相当于一手握着粮食，一手握着能源。这就是为啥每次国内大型经济会议都强调粮食和能源安全。那美国有啥缺的吗？

综合历史来看，它一直缺的就是劳动力，而劳动力短缺又推动了技术进步。比如工业革命时期，美国和英国都是世界技术进步中心，英国人发明了蒸汽机，美国人发明了轧棉机，还搞出了标准化生产和可替代零件。大家都知道，标准化生产对工业革命意义重大，是大规模工业化协作的核心要素，而且美国正好有能实现规模化的广阔土地。

而同一时期的英国，虽然是世界工厂，但不是世界农场、世界油田，甚至不是世界市场，也就是说，英国的成功高度依赖全球大循环，玩不了内循环。德国也是这样，所以它们搞欧盟，想实现大国规模化。日本同样如此，国内连饭都吃不饱，经济不好的时候，大量日本姑娘还要去南洋赚钱，为国家赚外汇，韩国和日本情况类似。

咱们呢？从资源禀赋上看，主要能用的还是黑河 - 腾冲线以东的区域，也就是咱们常说的缺少纵深。至少目前，更像是超大号的英国、德国、日本。不过和它们不同的是，咱们搞出了内外双循环，只不过现在咱们的内循环，更多是房地产和基建循环，还不是真正的消费市场内循环。未来还得看转型情况。

但可以肯定的是，咱们确实是除欧盟外，最有可能像美国的。可能也正因为如此，特朗普这次的关税，主要针对的就是欧盟和咱们。