AI投资逻辑再修复! 关税重压下谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)重申750亿美元投资宏图

智通财经APP获悉，继多家华尔街顶级大行在“特朗普关税风暴”席卷全球之际强调以AI芯片为核心的AI基础设施硬件需求持续井喷式增长之后，美国科技巨头也开始加入华尔街行列——即极度看好AI算力资源需求扩张的行列，比如谷歌母公司Alphabet(GOOG.US)(GOOGL.US)首席执行官桑达尔·皮查伊重申该科技巨头前不久承诺的投资大约750亿美元用于建设AI数据中心的大规模AI基础设施投资宏图。

皮查伊此番表态正值投资者们愈发担忧特朗普政府面向全球的激进关税政策，给全球IT预算带来极端负面影响，以及全球股票市场的“AI投资逻辑”进入修复阶段之际。

“2025年，我们计划总投资大约750亿美元用于整体资本支出。这些投资将重点投向AI服务器和AI数据中心，包括支撑我们的AI训练/推理算力体系和云计算业务的基础设施。“谷歌CEO皮查伊在周三的2025年谷歌云Next大会上表示。”我们相信这将极大惠及在座各位等客户群体。”

皮查伊同时宣布，该公司将向全球企业开放谷歌全球“私有网络服务”。该服务命名为“云广域网”(Cloud Wide Area Network，简称WAN)。

“云广域网依托谷歌全球级网络架构，专为各项应用的性能优化设计，可提供超40%的效能提升，同时降低高达40%的经营成本。”皮查伊强调，该新型服务将于本月下旬向所有谷歌云平台客户进行开放。

包括Alphabet旗下谷歌，以及亚马逊AWS、Face母公司Meta Platforms以及微软在内的美国科技巨头们，已在最近几个季度投入数百亿美元，并计划在2025年保持同等规模，甚至有可能更加强劲的投资力度。

Alphabet首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐曾在2月指出，公司2024年第四季度资本支出高达140亿美元，主要投向AI技术的基础设施领域，其中以搭载英伟达AI GPU为核心的高性能AI服务器投资占比最高，数据中心核心硬件次之，以推动谷歌软件服务、谷歌云计算业务以及谷歌DeepMind业务增长。

当地时间周三，美国总统唐纳德·特朗普表示将暂缓对于数十个国家的高额对等关税征收进程，同时加强对中国的关税施压。

针对关税政策可能带来的重压，谷歌云计算基础设施业务部门副总裁兼总经理萨钦·古普塔向媒体表示，硬件相关的进口成本可能上升，但客户需求仍要求谷歌持续增加投资。“我们正在评估关税政策的影响，”古普塔在媒体采访中称。

截至发稿，谷歌发言人未立即回应媒体们的置评请求。

华尔街大行们开始聚焦AI投资逻辑修复

摩根士丹利最新发布的CIO报告特别指出，AI/ML(人工智能/机器学习)这两大前沿科技支出在美国科技类型企业的IT预算中占据最优先位置，在AI浪潮推动下需求持续强劲的安全防御软件紧随其后，与AI数据中心相关的通信设备领域有望在2025年支出预期显著增长。

大摩表示，宏观经济波动的影响，尽管CIO们对短期IT预算增长的预期有所下降，但对于核心的长期增长驱动因素(比如人工智能/机器学习)和中期IT支出的信心依然保持稳定，预计人工智能(AI)支出仍将大幅扩张。

大摩报告还显示，戴尔科技(DELL)在企业硬件供应商中表现较为突出，净支出意向达到+35%，较3Q24上升1个百分点，创下大摩调查报告8年多来的新高水平，反映出美国各大科技企业对于AI基础设施领域的最核心硬件需求仍然非常强劲。大摩的调查数据显示，高达55%正在评估或计划评估AI技术的CIO们展现出对于DELL的AI基础设施解决方案的配置倾向，较3Q24的54%略有上升，这一调查结果也意味着搭载AI GPU以及AI ASIC的高性能AI服务器需求仍然非常强劲。

华尔街知名投资机构KeyBanc Capital Markets周二发布的研究报告显示，全球半导体行业呈现“冰火两重天”格局——即AI芯片需求强劲但是其他类型芯片需求仍未摆脱低迷态势。KeyBanc的分析师们表示，AI芯片这一需求最强劲的主题仍然由在AI芯片市场占据80%-90%份额的“AI芯片霸主”英伟达(NVDA.US)全面主导，其他AI芯片参与者们普遍未摆脱负面催化剂。分析师们尤其指出Blackwell架构AI GPU量产进展顺利，CoWoS先进封装需求仍然趋于稳定。

KeyBanc的分析师们重申该机构对于英伟达高达190美元的未来12个月内目标股价，以及对于英伟达的“增持”股票评级。截至周三美股收盘，英伟达股价大涨超18%，收于114.330美元。