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期权有哪些基本的策略?

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财顺小编本文主要介绍期权有哪些基本的策略?期权的基本策略可分为四大类,以下是具体分类及典型策略示例,适合不同市场观点。



期权有哪些基本的策略?

一、方向性策略(押注涨跌)

买入认购期权(看涨)

操作:支付权利金,获得未来以约定价买入标的的权利。

适用场景:预期标的短期大涨,杠杆博收益。

买入认沽期权(看跌)

操作:支付权利金,获得未来以约定价卖出标的的权利。

适用场景:预期标的下跌或对冲持仓风险。



二、波动率策略(押注波动)

跨式组合(Straddle)

操作:同时买入相同行权价、到期日的认购和认沽期权。

适用场景:预期标的波动率大幅上升(无论涨跌)。

宽跨式组合(Strangle)

操作:买入不同行权价(认购行权价 > 认沽行权价)的同月到期的期权。

优势:成本低于跨式,但需更大波动才能盈利。

三、价差策略(降低成本)

牛市价差(Bull Call Spread)

操作:买入低行权价认购期权,卖出高行权价认购期权。

特点:降低权利金支出,限定了最大收益和损失。

熊市价差(Bear Put Spread)

操作:买入高行权价认沽期权,卖出低行权价认沽期权。

适用场景:温和看跌,平衡风险与成本。

四、对冲与保护策略

保险策略(Protective Put)

操作:持有股票 + 买入认沽期权。

作用:为股票持仓提供下跌保护,锁定最低卖出价。

备兑开仓(Covered Call)

操作:持有股票 + 卖出认购期权(行权价通常高于现价)。

优势:增强持仓收益,降低持股成本。

策略选择要点

方向明确:用单一期权或价差策略。

波动率交易:跨式/宽跨式需关注波动率周期。

风险管理:保险策略适合长期持股者,备兑开仓适合震荡市。

注意:期权策略需结合行情、波动率、时间价值综合判断,建议新手优先掌握方向性策略和保险策略,再逐步探索复杂组合。

小结:以上就是期权有哪些基本的策略?希望对各位期权投资者有帮助,了解更多期权知识内容。

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期权属于股票吗?

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