一季报出炉，基金经理不看好机器人了？

从机器人能歌善舞，到机器人股市埋人，追进去的投资者又经历了一轮过山车行情！

那现在是走是留，不能只靠一腔热血，咱们可以借着一季报看看手里拿的机器人基金是提前埋伏还是追高入场，是基因纯正，还是半路出家，或者早就又进行了行业轮动，基民所托非人。

顺便可以看看它们在一季报里面怎么说的，看多or看空？

先剧透一点，这些基金经理并没有无脑看多。

目前披露的基金一季报，规模多以小基金为主，但整体业绩还行。业绩比较靠前的三只基金，都是重仓机器人的基金，今年一季度的涨幅都在30%以上，分别是平安先进制造、华富科技动能、长城久鑫。

先说平安先进制造。这只基金从2023年成立以来就重点布局机器人行业，业绩曲线和机器人指数走势一致，跑出了一定的超额收益。

基金经理张荫先也凭借机器人的风口，把这只规模处于清盘边缘的基金救了回来。规模从去年的5000万不到，直接来到了14多亿，机会永远是留给有准备的人，这位基金行业的新人也一举破圈。

而且这个基金经理的做的比较好的一点是赌性比较弱。

虽然看好机器人行业，但并没有单压某一细分行业，甚至是在去年三季度以前除了配置机器人相关个股外，还配了一些出海相关个股，直到四季度才把仓位主要集中在机器人行业。

今年一季度大涨的时候趁机还把持股集中度降到了40%以下，可以说是胆大心细，风险意识强。

基金经理张荫先在一季报中也说了，接下来还会布局机器人这个方向。

但是，重点来了，他认为短期内行业上涨过多，钱后面就不好挣了，以后大家就各凭本事，他选择换仓的方向是感知类零部件以及电机电控等方向。

我总接下来就一句话，要靠选股能力打败同行，相信自己，这一点可以从他比较高的换手率来得到佐证。

排名第二的是由沈成管理的华富科技动能，这只基金因为布局较早，也凭机器人的风口来了个华丽转身，规模暴涨8倍。

这只基金在2021年以前主要布局在通信行业，沈城2022年任职以后布局的方向是储能，和他在管的另外一只华富新能源基金算是同策略，可是当时新能源行业有点像还披着落日的余晖，看着金光闪闪，实则已经开始出现产能过剩的情况。

好在及时调整，在2023年三季度才开始逐渐布局机器人相关行业，单论这只基金的话沈城属于先进制造行业的风格轮动型选手。

换仓理由也很简单，当时储能的市场竞争已经进入白热化。

企业盈利能力开始出现问题，而机器人方向，正是红火的时候，国内政策不断加码，企业纷纷布局，国外的特斯拉发布的人性机器人让大家砍刀了产业加速的可能，国内处于产业链上的企业最先受益。

因此该基金经理在当时机器人行业铺天盖地的政策利好的轰炸下，确立了机器人的景气度，基金持仓也开始从储能完全偏向机器人。

今年一季度布局的大方向虽然没有变化，还是相信国家对机器人行业的政策扶持，但持仓行业出现了一些微调。

例如从去年年末的电机电控，偏向了汽车零部件，持股集中度也从超过60%降到了40%左右。

而且虽然在一季报里面没有提到机器人行业短期波动，但从他个股的持仓权重来看，一季度有做止盈，风险意识还是很到位的。

排名第三的是由余欢管理的长城久鑫，这只基金很具有传奇色彩。

在2024年三季度以前还是满仓消费医药，给它打的标签也是大盘价值蓝筹风格，毕竟基金经理余欢就是长城基金消费研究组的组长。目前旗下在管的三只产品中，两只都是消费主题基金。

但在没有更换基金经理的情况下，长城久鑫的仓位发生了两极反转，开始舍弃消费医药，重仓大科技、大制造，更让人惊叹的是他在四季度仓位开始偏向机器人行业，也算是赶上了机器人好戏开场前的最后一班列车。

因为持股集中度比较低，所以基金的整体爆发力稍微弱一点，但因为有选股能力的加持，该基金在今年一季度还是跑出了15%以上的超额收益。

整个基金的规模也凭借大幅增长的业绩暂时摆脱了清盘风险，最新规模已经超过1个亿。

至于为什么仓位机器人行业，用他的话说就是他对行业和个股的选择更多的是顺应当前产业的发展方向，而这个方向在《中央经济工作会议》有被提及——科技创新和产业融合，机器人行业非常符合。

而且基金一季报写的很有诗意。

道阻且长，行则将至；行而不辍，未来可期。这句话的意思就是说，道路是曲折的，前途是光明的，短期可能要谨慎乐观，长期可以乐观，要相信行业。

所以我们总结一下，就是基金经理可能对短期行情并不是特别乐观，但长期来看大家觉得很有坚持的必要，有人相信自己，觉得人定胜天，有人相信国家，觉得政策力度会加大，有人相信行业自身，因为需求可以倒逼技术发展。

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