北京
王健林再度做出重大决策，出售了旗下酒店资产。
4月17日晚间，万达酒店发展（00169.HK）发布公告称，拟出售全资持有的万达酒店管理（香港）有限公司100%股权，收购方为同程旅行，出售金额为24.97亿元。
“交易带来的资金，如获批可用于向全体股东分红，将有助于万达集团去杠杆、减负债，优化资产负债结构。”知情人士告诉记者。
据悉，万达酒店发展是大连万达商业集团的核心资产之一，是整个“万达系”旗下酒店业务的经营主体。根据万达酒店发展此前公告，其控股股东为万达商业地产海外有限公司，持股比例为65.04%，而万达海外背后实际控制人为王健林。
也就是说，王健林所持有的万达酒店发展股份，预计能通过此次出售事项，最少可获得65%的分红，分红金额约15亿元。
对于万达出售旗下核心资产酒店业务的原因，分析人士指出，万达应该是为了按时偿还到期债务。据了解，万达即将在4月29日需要兑付一笔2.5亿元的债券。
4月7日，大连万达商管公告显示，大连万达计划提前兑付“22大连万达MTN001”债券，该债券余额为2.5亿元，原定到期日为2025年7月7日，现提议提前至2025年4月29日兑付。
与此同时，公告指出，本次交易同程旅行需在买卖协议日期起计五个营业日内，支付约1.249亿元诚意金，为初始价格的5%。上述分析人士指出，万达或将通过该笔诚意金来偿还“22大连万达MTN001”债券。
而万达酒店发展的财务状况，也在一定程度上推动了此次出售决策。
万达酒店发展2024年年报显示，公司2024年亏损9.89亿港元，母公司普通股持有人应占每股亏损12.6港仙。其中，酒店营运及管理服务分部溢利为1.38亿港元；酒店设计及建设管理服务分部亏损9850万港元；投资物业租赁分部溢利4250万港元；海外买卖及租赁物业分部亏损10.46亿港元。
万达酒店发展的业务主要分为酒店营运及管理服务、酒店设计及建设管理服务、投资物业租赁和海外买卖及租赁物业四个部分。
而此次出售的目标公司万达酒店管理(香港)有限公司，负责的是其中的酒店业务，其主要从事酒店管理和运营、酒店设计、酒店建设管理及相关咨询等辅助业务，具有全面的酒店管理和运营能力。
年报显示，截至2024年12月31日，万达酒店管理(香港)有限公司共管理204家酒店及超过40200间客房，另有376家已签约管理正在开发中尚未开业的酒店。
值得关注的是，上述知情人士向记者表示，本次交易仅涉及酒店管理业务的转让，现有万达自持的酒店物业资产仍将由万达集团继续持有。
“这意味着未来万达仍可通过物业租赁获得稳定现金流，但不再承担酒店运营的亏损风险。”一位房地产行业分析师指出。
不过，按香港联交所相关规则，万达酒店发展转让旗下万达酒店管理（香港）有限公司股权，仍需经过上市公司股东大会审批同意后方可生效。
事实上，近年来，万达通过出售万达广场资产、推进珠海商管重组等措施，以改善资产负债结构。
据不完全统计，万达仅2024年即出售了近26座万达广场，此外还转让了其持有的美国传奇影业股权，并将英国豪华游艇制造商圣汐国际以约1.6亿英镑的价格出售。
出售资产的同时，万达商管在2024年3月份引入太盟、中信资本以及中东资本等战投，共计600亿元投资金额。分析人士指出，这笔投资如顺利落地，将创造近几年以来中国私市股权市场中单笔最大规模。
万达方面称，集团通过与相关投资方签署的投资协议和处置其他资产所获收益，实现了进一步去杠杆化。迄今为止，万达所有公开债均如期兑付，仅2024年万达商业已赎回或回购境内外债券本息总额，便超过86亿元。
在房地产行业深度调整背景下，王健林正通过资产变现、战投引入等方式艰难突围，其当务之急，仍是推动战投资金尽快到位。市场也在密切关注其下一步动作，是成功转型，还是继续“割肉”求生，还有待时间检验。
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