重庆水果“第一股”濒临退市，多名高管被抓，涉嫌骗取贷款

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4月16日，洪九果品（6689.HK）发布公告称，公司董事长邓洪九，董事彭何、江宗英、杨俊文、谭波及监事会主席余利霞等，目前均已被采取不同刑事强制措施，原因与重庆市两江新区公安分局就涉嫌骗取贷款及/或虚开增值税专用发票之事项进行的立案侦查相关。

同时，该事件导致自2025年1月6日起公司主要办公场所之一重庆市渝北区东湖南路3号中铁峰汇B座22层被公安机关限制人员出入，公司无法正常办公。

2024年3月，洪九果品因延迟刊发2023年年报，在港交所停牌，至今已超过一年。目前，其2023年年报、2024年中报、2024年年报均未公告。

有着水果第一股之称的洪九果品，似乎难以度过此次危机了。

01

财报连续“难产”

2002年，邓洪九与妻子江宗英在重庆成立了洪九果品，从事生意。2022年9月，洪九果品在港交所上市，市值一度逼近200亿港元，成为水果第一股。而今其市值仅27.95亿港元。

招股书显示，按2021年的销售收入计，洪九果品是中国最大的榴莲分销商，以及火龙果、山竹及龙眼的前五大分销商。截至2022年5月31日，洪九果品在越南和泰国核心水果产品原产地运营了16个水果加工厂，并组建了400人以上的当地团队。

在上市的2022年，洪九果品收入150.8亿元，同比增长46.7%；经调整净利润14.55亿元，同比增长33.49%。2023年上半年，洪九果品收入85.38亿元，同比增长19.37%；期内利润8.03亿元，同比减少6.5%。

2024年3月，洪九果品发布公告称，公司需要更多时间提供核数师就审核全年业绩所要求的所有资料及解决核数师在审核过程中提出的该等事宜，公司无法在2024年3月31日或之前公布2023年全年业绩，同时将暂时停牌。

核数师注意到，根据公司未经审计综合财务报表，截至2023年12月31日，公司预付款项余额约为44.7亿元。在2023年第四季度，公司向若干供应商支付约34.2亿元。截至2023年12月31日，公司向这些供应商支付的预付款项余额约为31.3亿元。

这些供应商大多是本公司2023年度新增交易方，并无历史交易记录，其中部分供应商的注册资本低于2023年向其支付的预付款项余额；天眼查信息显示部分供应商社保参保人数为零；2024年1月，公司支付约15.2亿元预付款予这些供应商，当月收到其回货约4.05亿元；截至2024年1月31日，公司预付给这些供应商的预付账余额约为42亿元。

核数师要求洪九果品提供进一步资料及解释，并建议洪九果品审计委员会成立独立调查委员会，调查上述若干预付款项安排的商业合理性，并考虑聘请独立第三方协助调查。

彼时，洪九果品表示，按照鲜果行业的惯例，公司通常需要提前三至六个月向供应商支付预付款项以确保足够的优质鲜果供应，一般约定为支付预付款后第三个月起陆续进行鲜果交付。2023年第四季度的预付款项余额比上年同期增长，主要是由于公司业务的增长及扩张计划。此外，春节期间通常属于水果产品销售高峰期，公司须在2023年第四季度提前储备充足优质果品。此外，根据2024年经营计划，公司需要增加水果订购量以满足销售增长需求，并为2024年第二季度及第三季度储备充足鲜果供应，以奠定2024年度本公司经营发展的基础。

同时，洪九果品成立独立调查委员会，进行相关事宜的调查，包括内部缺陷控制等。

一个月过去，因未能获得所需资料及独立调查结果，且无法提供审计时间表和额外程序的性质、时间和范围，作为核数师的毕马威会计事务所选择辞任。洪九果品聘任中汇安达会计师事务所有限公司为新核数师，委任信永方略风险管理为内部控制顾问。

2024年8月，洪九果品再发公告称，将延期发布2024年中期报告。

按照目前的进度，洪九果品的2024年年报也无法按时发布了。

02

资金压力大

资料显示，洪九果品靠“端到端”模式扩大着自己的规模。即在供应端，洪九果品以出货付款的方式在水果原产地采购；在销售端，则是先用先货后款的方式，有着账期压力。

在招股书中，洪九果品曾表示，公司在日常业务过程中产生贸易应收账款。贸易应收账款主要因第三方购买产品而应收取的款项。主要销售客户包括终端批发商、商超客户、新兴零售商及直销客户。如果贸易或其他应收账款大幅增加，而公司不能及时收回这些款项，财务状况和业务运营可能会受到重大不利影响。

财报显示，洪九果品贸易应收款项从2021年的37.07亿元增长至2022年的76.67亿元，其周转天数也从2021年的103天增长至2022年的144.8天。2023年上半年，洪九果品贸易应收款进一步增长至86.73亿元，周转天数增加至188.5天。

同时，洪九果品的经营性现金流持续为负。2021-2022年，洪九果品经营活动所用现金净额为-9.82亿元、-18.23亿元，2023年上半年为-3.14亿元。

洪九果品在2023年中期报中表示，通过投资者出资、H股一般性授权新股配售融资、内资股增发首期付款及银行和其他金融机构借款获得资金——2023年4月，洪九果品完成配售1496万股，筹资约3.45亿港元；2024年2月，再次通过配售筹资8.01亿港元。

洪九果品的资金压力依旧很大。2023年上半年末，洪九果品的现金及现金等价物仅5.57亿元，银行贷款就有27.76亿元。

除此之外，洪九果品控股股东、董事长邓洪九多次质押股份。2024年4月，邓洪九质押公司6045万股内资股，相当于其直接持股总数的约16.00%，重庆三峡银行作为贷款人向公司提供一笔总额为2.99亿元贷款融资。同月，邓洪九再度质押3530万股内资股，中信银行重庆分行提供2.67亿元贷款融资。

此后，邓洪九多次质押股份以获得银行贷款融资。公告显示，2024年8月，邓洪九累计质押的洪九果品内资股总数占公司已发行股份总数约14.04%。

据2023年中期报，2023年上半年末，洪九果品有14.17亿股已发行股份，包括4.7亿股内资股、9.47股H股。邓洪九持有洪九果品3.05亿股内资股、1.54亿股H股，合计占总股本的32.42%。由此计算，邓洪九持有的超6成内资股已被质押。

根据港交所规定，若上市公司连续停牌超过18个月，将被强制摘牌。洪九果品从2024年3月停牌至今，再有半年时间便超过18个月。如今，洪九果品不仅面临着财报难产，其控股股东、董事长邓洪九，监事会主席、多名董事，因涉嫌骗取贷款及/或虚开增值税专用发票之事项被采取不同刑事强制措施，洪九果品或许难逃退市的结局。

作者丨五仁

来源丨征探财经（ID:teccj6)