平安中证A50ETF季报解读：份额减少8.07%，利润下滑61.6%

主要财务指标：本期利润下滑超六成

本期已实现收益与本期利润

本季度，平安中证A50ETF本期已实现收益为112,108,707.90元，而本期利润为43,059,352.22元 。本期利润相较已实现收益大幅下滑，下滑幅度高达61.6%，这主要是由于本期公允价值变动收益等因素影响，导致利润与已实现收益差距较大。

加权平均基金份额本期利润、期末基金资产净值与份额净值

加权平均基金份额本期利润为0.0058元，显示出每一份基金在本季度所获利润相对有限。期末基金资产净值为7,988,174,047.63元，期末基金份额净值为1.1513元 ，表明基金资产在报告期末的总体规模以及每份基金的价值。

基金净值表现：短期跟踪紧密，长期优势显现

近三月表现

过去三个月，基金净值增长率为0.38%，业绩比较基准收益率为0.39%，净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差均为0.98%。基金净值增长率略低于业绩比较基准收益率0.01%，标准差相同，说明近三个月基金紧密跟踪业绩比较基准，跟踪效果良好。

近六月及一年表现

过去六个月，净值增长率为 -2.69%，业绩比较基准收益率为 -3.04%，基金跑赢业绩比较基准0.35%。过去一年，净值增长率为15.26%，业绩比较基准收益率为12.17%，基金跑赢业绩比较基准3.09% 。从长期来看，该基金展现出一定的优势，能够较好地跟踪指数并获取超越基准的收益。

自基金合同生效起表现

自基金合同生效（2024年3月4日）起至今，净值增长率为15.13%，业绩比较基准收益率为12.46%，基金跑赢业绩比较基准2.67%，进一步证明基金长期跟踪指数并获取超额收益的能力。

投资策略与运作：精准跟踪指数，达成投资目标

作为一只被动型产品，平安中证A50ETF采取完全复制的管理办法跟踪中证A50指数，借助量化科技系统进行精细化组合管理，并重视绩效归因反馈。报告期内，基金日均偏离度为0.005%，年化跟踪误差0.16%，远低于力争控制的预期日均跟踪偏离度0.2%和预期年化跟踪误差2%，出色完成投资目标，有效紧密跟踪标的指数表现。

基金业绩表现：小幅跑输业绩比较基准

截至报告期末，基金份额净值为1.1513元，本报告期基金份额净值增长率为0.38%，而业绩比较基准收益率为0.39%，基金份额净值增长率略低于业绩比较基准收益率0.01% ，整体业绩表现与业绩比较基准接近。

基金资产组合：股票投资占主导

资产组合情况

报告期末，基金总资产为7,997,029,873.72元 。其中，股票投资市值占比最大，为99.52%；银行存款和结算备付金合计34,603,214.81元，占比0.43%；其他资产4,330,026.11元，占比0.05% 。可见基金资产主要集中于股票投资，以实现对指数的紧密跟踪。

行业分布情况

从行业分类的股票投资组合看，制造业占比最高，达58.23%，公允价值为4,651,454,139.43元；其次是金融业，占比16.46%，公允价值为1,314,814,399.53元；采矿业占比6.85%，公允价值为547,473,405.10元 。基金投资行业分布与中证A50指数成份股行业分布相关，通过对各行业的配置实现对指数的跟踪。

股票投资明细：指数投资集中于权重股

指数投资前十名股票

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，贵州茅台占比10.37%，公允价值828,485,140.00元；宁德时代占比8.08%，公允价值645,213,010.76元；中国平安占比6.77%，公允价值540,737,666.49元 。基金对这些权重股的投资，旨在紧密跟踪指数表现。

积极投资前五名股票

积极投资按公允价值占基金资产净值比例排序，首航新能公允价值51,554.20元，占比0.00%；珂玛科技公允价值45,828.00元，占比0.00% 。积极投资部分占比较小，对整体基金资产净值影响有限。

开放式基金份额变动：份额减少8.07%

报告期期初基金份额总额为7,764,696,040.00份，期间总申购份额754,500,000.00份，总赎回份额1,581,000,000.00份，期末基金份额总额为6,938,196,040.00份 。本季度基金份额减少826,500,000份，减少比例达8.07%，反映出投资者在本季度对该基金的赎回操作较多。

风险提示

1. 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到21.37%的情况。在市场流动性不足时，若该投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能难以及时合理变现资产。极端情况下，赎回后基金资产净值可能连续六十个工作日低于5000万元，面临转换运作方式、合并或终止合同等风险。同时，该投资者在持有人大会投票表决时话语权较大。
2. 市场风险：尽管基金旨在跟踪指数，但市场波动仍可能导致基金净值波动，投资者可能面临资产价值下跌风险。
3. 行业集中风险：基金在制造业等行业投资占比较高，若相关行业出现不利变化，可能对基金业绩产生较大影响。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。