人民币汇率大跌！手里的钱越来越危险了

美国最近这一轮对等关税政策出台之后，我看大家都在关注关税对贸易和经济的冲击。

但是我发现很少人会关注一个更重要的点——

汇率的波动

最近两周，美元、欧元、日元等主要货币汇率的波动幅度非常大；

离岸人民币也一度大幅贬值，冲到了7.4，创下10年来的新低。

世界主要货币都出现巨大波动，这肯定不是正常的现象。

为什么我说汇率波动比其他事情都更重要？

因为这两周的汇率波动，可能只是一个开始。

如果美国在懂王不断折腾的情况下继续退出全球化，那么现有整个世界的货币体系都会受到影响。

尤其是人民币的汇率，贬值的压力会变大。

毕竟现有的货币体系，都是以全球化贸易为基础的，而我们又是全球化的深度参与者。

去年年尾的时候，瑞银、高盛、摩根士丹利在内的13家国际机构全都认为：

2025年底人民币汇率将达7.5-7.6区间，极端情景下可能会短暂跌到7.8

这真不是这些投行故意危言耸听。

人民币接下来会贬值，其实有三点底层逻辑：

第一，需要用贬值对冲一部分关税的风险

最近懂王对于对等关税的态度稍有点松动，但是大家要知道懂王只是说不继续往上加关税，但没说会把已经加的关税取消掉。

尤其是针对中国的关税，依然是145%，一点没降。

这么高的关税，商品出口的压力就会很大，因为即便是不针对美国市场的出口商品，还是要用美元计价和结算。

因此，在贸易层面两个国家虽然冲突很激烈，但是大家别忘了，在货币层面，人民币的汇率还是会和美元的汇率挂钩的，没有绝对的独立性

如果想要维持外贸行业的份额，只有汇率贬值才能对冲掉贸易冲突的压力。

人民币贬值的第二个底层逻辑是：

国内的消费比较疲软，要放水刺激

今年以来我们的各种政C，都说要刺激消费刺激内需；

外部的贸易环境，又让大家对经济多了一份担忧，逼迫着我们必须要刺依赖内部消费了。

那现在刺激消费有什么好办法呢？

说来说去，其实就开源和节流两个方向：

节流的方向就是消减债W，尤其是家庭和个人债务；

开源的方向，就是增加市场上的流动资金。

这些资金可以直接给到居民增加收入，或者是变为投资增加就业

其中节流的方向，执行起来非常难，因为个人债务比如你的房贷，对应的是银行金R体系的资产。

你把债W免了，银行就出现大窟窿，搞不好就是金融危J，所以你看现在央行降息都是小心翼翼，生怕降太多商业银行受不了。

但是你降得少，每个月贷款少还几百块钱，债W压力还是很大，起不到刺激消费的作用。

因此，刺激消费最后能选的方向，就只能是增加市场上的流动资金，说白了就是货币放水。

这是接下来几年，我们推动经济复苏的最底层逻辑。

只要货币一放水，就意味着货币一定会贬值。

这就是为什么接下来几年，人民币汇率贬值压力一定会很大的原因。

尤其是如果接下来国家队选择直接发钱刺激消费的话，人民币贬值的压力会更大。

人民币贬值的第三个底层逻辑是：

中美债券利率差在拉大

最近美债收益率持续攀升，当前收益率已经达到了4.2%，与中债利差倒挂扩大到了-260BP。

债券收益率差距大，导致的一个结果就是：

资本会更愿意持有美债而不是中债。

资金流向美债，外资流入国内的意愿就不会这么强。

决定货币汇率高低的一个重要因素就是资金流向。

如果中美之间的债券利差继续拉大，然后美联储又放慢降息的速度，美元贬值的速度减缓，就会进一步压制人民币，让人民币继续贬值。

因此，综合现在的局面来看，接下来几年，相比于升值，人民币贬值的趋势更明显。

人民币汇率一旦持续贬值，接下来几年，可能会带来几个结果，有些结果可能是有利的，但也有一些结果可能会影响到我们的财富。

第一个结果：

通胀预期会增加。

这一点其实很好理解，你手里的钱不值钱了，购买力肯定就会下降，通胀就会出现。

不过这对于现在还处在通S的我们来说，也是一件好事，因为我们现在要想刺激经济，更需要通胀预期来摆脱通S。

而且人民币贬值之后，出口的商品会更有竞争力，对于维持出口竞争力也有好处。

第二个结果：资产价格分化

前面说了，人民币汇率如果下跌，不仅外资不愿意持有人民币，内资也会选择向外走。

资金流出之后，剩下的资金往往会为了避险而集中在少数优质的国内资产里面，这就会导致资产价格的分化。

一部分优质资产，价格相对稳定；

而多数的资产，因为缺乏资金的流动性，没有交易，价格就会持续下跌。

最近几年，我们国内的资产就处于这个状态之中，有些能涨，但多数是跌。

在人民币贬值的背景下，想要通过资产投资赚钱，难度会很大。

在这个过程中，能不能选到那些能涨的资产就会变得很重要。

第三个结果：

人民币现金贬值，财富缩水

这一点对我们的影响最大，因为我们绝大多数人手里拿着的都是人民币。

而且因为现在是资产荒，大家都不愿意投资，很多人宁愿把现金存在银行和一些理财产品里面也不愿意拿去变换成资产。

现金在手，本来是应对资产通S的一个好方法，但是当你持有的现金货币贬值的时候，你一样逃不过财富缩水的命运。

因此，如果你手里持有都是人民币现金的话，接下来一旦人民币汇率波动，你的财富可能就会越来越少。

所以，做好准备，只要人民币汇率波动，我们每个人都会遇到上面这3个问题。

毕竟我们现在多数人手里都只持有人民币资产或者是人民币现金。

只有人民币资产，就很难规避掉人民币波动的风险。

那要怎么样才能规避掉单一货币波动的风险呢？

我认为比较重要的一点是大家要有一个意识，那就是：

要学会把财富放在不同货币的资产之中。

这就和不要把鸡蛋放在一个篮子里这个理念是一样的。

你手里的钱，不能只放在一类资产之中，当然也不要只放在一类货币之中。

把自己的财富分散到不同的货币资产里面，才能对冲本币汇率的波动。

比如上世纪90年代之后的日本人，那时候他们都知道自己国家的本币日元是持续贬值的，所以当时有不少日本国民就很热衷于海外投资，去持有升值的美元资产。

外界都说日本人失去了40年，但其实真正失去40年的只是那些傻乎乎还在拿着日元的日本人。

那些敢于去海外持有外币资产的日本人，照样能赚钱，度过了大丰收的40年。

人与人之间的参差，就体现在这里。

即便是同样的环境下，不同的理念、不同的选择就会带来不同的结果。

这种把资金分散到海外不同货币资产的理念，我觉得在这个时间节点很重要。

因为现在这个国际环境，一方面，你想要单一货币汇率稳定或者资产价格持续上涨，是不可能的。

我们都需要想想办法躲开汇率波动，做好防范风险的准备。

因此，如果你担心人民币的汇率波动会让你的财富和资产缩水，想要尽可能地避开风险。

我认为你需要把手上的一部分资金放到那些能持有海外货币的资产上，做做风险对冲。

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如果你不想你手上的财富持续性地缩水，可以扫码来听听我们的分析，起码能增加一下对于不同资产收益率的了解。