保险服务收入增长现分化 险企适应新准则尚需时间

证券时报记者 刘敬元

保费收入增长未必带来保险服务收入增长，这是上市险企2024年年报揭示的最新信息。

2024年是上市险企执行新保险合同准则的第二年。同比信息显示，不同于保费收入的悉数增长，上市险企的保险服务收入指标在这一年出现分化。其中，财险公司的保险服务收入均实现增长，寿险公司则有多家出现下滑。

分析人士表示，目前保险服务收入指标还未受到太多关注，外界对该指标的构成、拆分和趋势尚不清晰，行业还需要适应。未来，总体仍要将关注度转向保险服务收入指标。

财险增、寿险降

随着新保险合同准则《企业会计准则第25号——保险合同（2020）》实施，上市保险公司利润表中体现保险收入的指标，从旧准则下的保险业务收入（或保费收入）变为保险服务收入。A股五大上市险企2024年年报显示，不同公司的保险服务收入在2024年出现分化。

首先是财险和寿险分化。纯寿险公司中国人寿和新华保险的保险服务收入下降；中国平安、中国人保、中国太保的保险服务收入同比增长，这3家为含有财险和寿险的综合性集团，增长主要受益于财险板块保险服务收入增长。

数据显示，上市系三大财险公司保险服务收入悉数增长。其中，人保财险保险服务收入4852.23亿元，同比增长6.1%；平安产险保险服务收入3281.46亿元，增长4.7%；太保产险保险服务收入1913.97亿元，增长8.1%。

与此同时，寿险公司群体内部出现分化。5家上市系寿险公司中，有4家公司2024年保险服务收入下滑。其中，中国人寿、平安寿险及健康险、太保寿险、新华保险的保险服务收入同比分别下滑2%、0.1%、2.3%、0.5%。与之不同的是，人保寿险实现保险服务收入同比大增23%。

对于保险服务收入下滑，部分公司解释了原因。中国太保年报显示，太保寿险2024年保险服务收入为835亿元，同比微降2.3%，主要受短险业务结构调整影响，该公司主动收缩亏损业务，强化风险筛选，促进短险业务品质提升及经营质效改善。

保费增长未必带来

保险服务收入增长

德勤分析上市险企2024年年报称，新准则下保险服务收入涉及拆分投资成分和保险风险收入分期确认，尽管各上市主体保费收入均维持一定程度的增长，新准则下的保险服务收入却出现了较大的分化。保费收入增长未必带来保险服务收入增长，主要原因在于两个指标的含义和会计核算基础不同：从会计角度而言，保费收入的核算基础是收付实现制，而保险服务收入的核算基于权责发生制。

德勤分析，二者的差异在于，保费收入是在收到保费时就一次予以确认，而保险服务收入是在整个保险服务期间按照提供服务的进度确认，且剔除了投资成分（即无论保险事项是否发生均须偿还给保单持有人的金额），趸交业务和投资型业务收入大幅下降。

因此，从数据结果上看，保险服务收入相较保费收入会有一定缩水，且寿险公司比财险公司的缩水幅度更大。财产险业务因为大多数险种没有投资成分，且保单期限较短，收入受新保险合同准则影响较小。

逐渐向新收入指标过渡

目前，保险行业仍处于新旧准则过渡期内，行业内外部对于新准则下的保险服务收入指标给予的重视程度并不太高。

究其原因，业界人士认为，一方面，保险服务收入这一指标较新，保险行业多年来一直关注保费收入，存在惯性；另一方面，保险服务收入这一指标相对复杂，涉及多项假设和摊销计算。有分析人士直言“外界对保险服务收入也拆分不清楚”。

据悉，保险服务收入分为两大类：未以保费分配法计量的合同、以保费分配法计量的合同。前者包括预计当期发生的保险服务费用、合同服务边际的摊销、保险获取现金流量的摊销、非金融风险调整的变动，涉及多项假设和精算内容。

业界人士向证券时报记者表示，无论是保费收入还是保险服务收入，保险公司都不希望出现下滑的情况。整体上看，多家上市系寿险公司2024年保险服务收入指标虽然有下滑，但下滑幅度不大，表现仍算稳定。

受到关注的是，自今年开始，对于上市险企过去惯例披露的“月度保费收入”，中国人保、中国人寿、中国平安已不再披露。业内人士称，考虑因素之一就是新准则已实施，要向新准则过渡。

有业内人士表示，随着保险业逐步切换到新准则，保险服务收入的重要程度会逐渐提升。从新旧指标对比来看，保险公司特别是寿险公司每年有特定业务节奏，保费收入在各月会有较大波动性，且寿险公司走向高质量发展阶段，更应关注价值保费而非规模导向的保费收入。与之相对，保险服务收入波动相对小，且根据发挥的保险功能来计量收入，关注保险服务收入指标更合理。