高关税对机器人行业的影响在哪？

15日，美国发布关于“中国输往美国的商品现面临最高达245%的关税”的公告引热议。4月2日起，34%、84%、104%、125%、245%，短短十数天，美国对华关税不断提升，在地缘政治的影响下，未来机器人行业必然会因此受到冲击。

短期来看，中国机器人产业链对美国厂商的依赖主要集中在高端芯片等领域，对依赖进口核心零部件的企业即将形成成本压力，但由于机器人当前执行部分任务对于算力、精度要求并不高，因此有一定国产替代能力。对于例如庭院机器人、服务机器人、物流机器人等近两年以外贸为导向的领域，这道新关税墙可谓“当头棒喝”，影响会较为直观呈现在企业财报中。手术机器人等原先以进口为主的领域，则会更快开始转向国产替代。

长期来看，中国机器人企业此前在美国市场多年投入建立的渠道体系，必然在政策变动中面临重构的压力，也会影响中国企业经由东南亚出口北美。例如东南亚国家中，越南、柬埔寨等国的关税分别从3%直接飞涨，以前中国电机企业把零件运到越南组装，再卖到美国，总成本100元，关税3%只要交3元。现在关税上涨后总成本飙升，过往东南亚生产的优势将被削弱。这或许是短期出口销量波动之外，对于中国机器人产业出海更具破坏性的打击。

具体影响体现在哪？未来如何规避与应对，本文试图找到一些答案。

▍各大领域影响浅析

在传统工业机器人领域，2024年中国工业机器人出口额同比增长99%，长三角地区出口占全国50%，但我国整体对美出口占比相对较低，整体占比不足15%，且大部分出口主要面向亚太、欧洲，因此关税直接冲击有限。部分协作机器人、服务机器人等细分领域在2024年开始涉及美国市场，虽然可能面临订单下调风险，但整体风险可控。

对工业机器人而言，关税带来比较严重的会是需求侧问题。机器人应用的主要领域（如电子、汽车、光伏）或许会受关税风波的拖累，出现投资放缓的情况，例如智能手机行业订单缩减会影响代工厂对自动化和机器人的需求，但有部分机器人也将迎来与制造企业共同出海的机遇。

服务机器人将是受关税冲击的“重灾区”。受到影响的扫地机器人、庭院机器人等细分领域中证机器人指数中权重超过10%，例如石头科技等出口企业将受到巨大冲击。但石头科技据称已在越南建厂，2025年越南产能占比将达25%，通过 “东南亚组装+美国成分≥20%” 的豁免条款，关税可降至10%。

与传统工业机器人相比，具备人类外形和运动能力的人形机器人需要更多精密部件，包括专用执行器、传感系统和计算芯片。在人形机器人、手术机器人领域，虽然目前绝大多数国产人形机器人的国产化率都已经在90%以上，但尚且对于例如高端芯片等关键部件存在一定依赖，这部分占比约为5%～15%。尤其在AI模型训练、仿真推理等方面，大多需要依赖国外CPU及GPU，如果企业寻求中国替代品，终端售价可能面临25%的波动。

知情人士透露，AI算力芯片巨头英伟达在大约一周前被告知美国新出口规则，要求其获得许可才能销售其专注于中国的人工智能（AI）芯片H20，该许可要求将无限期生效。但英伟达公司并未提前告知部分中国主要客户，直到4月17日被爆出。这意味着中国H20订单目前是全数泡汤，一名知情人士指出，直到禁令公告当天，部分客户仍期待年底前收货。这样来看，英伟达、AMD、英特尔等公司的产品在本次贸易战中很难会被豁免。

禁令之下，中国企业并未坐以待毙。华为昇腾910系列芯片出货量已达30万-40万枚，虽在训练性能上仍逊于H20，但推理效率已逼近国际水平；腾讯、阿里正尝试用昇腾芯片训练大模型，并取得突破性进展。深圳华强北的档口里，英伟达GPU报价暂停，国产芯片咨询量却暴涨300%。

在手术机器人整机上，我国对美国的产品依赖度很高，例如国内20%以上医疗机构采取的达芬奇手术机器人，库存消耗完毕后，可能会全面提价，在华销售成本即将显著上升。目前，部分原计划采购进口达芬奇手术机器人的医疗机构已持观望态度，为此行业正遭到一定程度上的冲击。国家卫健委最新发布的《高端医疗设备应用指导目录》已明确将手术机器人纳入优先国产化目录，旨在消弭其影响，国产手术机器人企业也正在积极考虑采购国产手术机器人设备。虽然关税短期内推高了手术机器人的设备成本，加速了国产替代，但也促使企业调整供应链策略，激励中国企业在技术创新和全球化布局上取得突破。

在人形机器人领域，目前很大部分出口采购订单都来自高校，由于加征的关税通常会转嫁到商品的销售价格上，最终这将导致中国人形机器人在市场上的售价提高，这可能影响其市场竞争力。有部分头部企业出口近百个国家，其中美国订单可能因此缩减，为此企业正在尝试规避这种风险。例如众擎机器人旗下产品40%的市场在海外，主要在美国和加拿大，为此，众擎目前也已经在美国硅谷建立相关团队。但即便加价出口美国，国产机器人售价依然处于较低水平，在国际上竞争力极强。

这是由于近些年国产替代的加速与本土技术升级，中国机器人产业的韧性很强。例如谐波减速器、行星滚柱丝杠等核心零部件已实现一定程度的国产突破，关节件、结构件和散热模块等成本优势显著，这部分国产化率的提升能部分抵消关税影响，即便部分零部件采用进口方案，在国内也有一众替代选择。例如无论是在多自由度灵巧手的控制MCU，还是主控SoC芯片，都已经开始出现了强有力的国产替代产品。

▍关税脱钩下的发展瓶颈

在关税冲击下，受影响最大的反而是特斯拉、Figure这类美国人形机器人企业，这些企业同样依赖国产供应链，却选择了在美国本土进行生产制造。美国银行（Bank of America）的报告指出，占机器人总材料成本50%以上的执行器，通常包含由中国生产的无框架扭矩马达、行星滚子螺钉和精密轴承。报告还发现，人形机器人视觉系统的五家主要供应商中，有四家是中国公司，这些系统的成本可能高达数千美元。这意味着关税将使得美国人形机器人企业竞争能力放缓，中国人形机器人产业有望迎来机遇期。

有外媒指出，目前包括美国在内的全球机器人产业的发展，一方面得益于AI技术使机器人的环境适应能力显著提升，另一方面则源自“中国制造”产业链带来的成本优势，人形机器人的热度不仅覆盖了核心零部件供应商，也为加工这些精密零部件的国产装备厂商们带来了翻倍的订单。为此，他们愿意部署更多的设备，比如人形机器人四肢为了实现更高的自由度，拥有多个关节组件，再加上外框骨架等，都需要使用数控机床进行加工，这最终推动用于制造更先进机器人的某些材料的价格下降，也提振了全球机器人市场。

虽然德国和日本等其他国家可以填补一些供应链缺口，但一方面作为机器人公司，短期内寻找供应链需要在成本和效率之间要做出取舍。另一方面，由于类似机器人关节里的核心部件永磁电机，关键原料还是稀土，同时全球80%的稀土加工都在中国。4月4日中国宣布限制7种稀土出口，这意味着，海外机器人厂商想造电机，可能连原材料都买不到，卡住了国外短期内快速建设核心零部件产业链的脖子。这也意味着科技投资者在近年来向Apptronik、Figure AI和Dexterity等机器人初创公司注入数亿美元资金，试图建立先发优势的布局，将成为一场泡沫。

从中国企业的视角来看，关税既是挑战，也是机遇。上一次贸易战中，中国已经加快了国产替代进程。在工业机器人等领域，国家还出台了《工业机器人行业规范条件》推动全产业链提质增效，倒逼企业摆脱价格战，聚焦高端应用与技术创新。

地球那么大，划掉美国，高质量发展的中国机器人产业链一样玩得转。

▍未来解决方案

对于中国机器人企业而言，重构供应链网络、拓展多元化市场、构建不可替代性壁垒依然是构建中长期优势的关键破局思路。

短期而言，优先选择转口成本低、政策稳定的地区依然是应对关税波动的最佳解决办法。基于第三国转口贸易，我国供应链能将产品经东南亚、墨西哥等地加工、组装后，以“本地制造”名义出口美国，这意味着更高的模块化程度以及更广泛的合作链条。例如拥有成熟的保税区制度与东盟政策支持的马来西亚，由于电子、半导体产业配套完善，或成为转运国的首选。菲律宾目前也是中国企业出海布局的核心国家，中国机器人产业链有望同样借助此优势。

此外，如果这种环境持续12到18个月，无论是上市退出还是并购退出，原本的乐观预期都因为关税而不复存在。全球部分机器人项目估值将下降，市场预期收并购交易会呈现上升趋势，部分LP在资本市场回归平稳前，将停止投钱给GP，从而让初创企业在经营端遭遇一定危机，原本预计今年下半年和明年会出现的IPO窗口期，也可能将因为关税政策而推迟，企业需要准备好应对这种流动性危机。

中长期而言，如果中美关税困局难以消解，保持现今的常态化趋势，在评估产业链配套与地缘政治风险后，企业可尝试在墨西哥、东欧、中亚等国家和地区深度布局，实现供应链海外拓展。波兰、捷克等制造业基础稳固国将成为布局重点，但最好避开印度、美国等政策波动较大的高风险国家。同时，考虑到当地劳动力、地缘政治风险，为避免隐性成本，工业机器人等制造业核心产品有望随着制造企业与产业链出海，继续迎来发展浪潮。但对于机器人企业而言，快速实现原产地认证，完成本地化合规、搭建专业支持团队依然是不小的挑战。