从对等关税到豁免，苹果如何在中美博弈中求生？

苹果暂时躲过了自疫情以来最严峻的供应链危机。

美国总统特朗普对中国制造的商品征收125%的关税，可能像五年前的疫情一样严重地威胁苹果的供应链。但特朗普在美国时间4月11日晚豁免了许多消费电子产品的关税，其中包括iPhone、iPad、Mac、Apple Watch和AirTag，同时美国对其他国家/地区征收的10%关税也已取消，这对苹果来说是一重大利好。

含有半导体的商品可能仍会面临新的、更低的行业关税，而从中国出口的电子产品仍将面临20%的关税。上周末特朗普承诺将继续对手机、电脑等消费电子产品征收关税，并将这些豁免描述为重塑美国贸易的更广泛努力中的程序性步骤。

不过，实施上述举措的时机仍不确定。在此之前，这项意外的豁免对于苹果以及仍然在很大程度上依赖中国进行生产制造的消费电子行业来说，是一场胜利。

Evercore ISI的分析师Amit Daryanani在4月12日的一份报告中表示：“这对苹果来说是极大的安慰，关税原本会导致材料成本大幅上涨。”

他当时预计，继本月股价暴跌11%之后，苹果的股价将回升。事实也的确如此，4月14日，苹果在法兰克福的股价上涨了6%以上。

在获得最新豁免之前，苹果已有调整供应链的计划，即在印度生产更多销往美国的iPhone，这样一来所面临的关税就会低得多。苹果的高管们认为，这将是一个短期的解决方案，以避免令人吃惊的中国关税，并避免价格大幅上涨。

鉴于印度的iPhone工厂每年年产能超过3000万部，仅印度的产能就足以满足美国市场大部分需求。目前，苹果每年大约销售2.2亿至2.3亿部iPhone，其中约三分之一销往美国。

但要想顺利实现这样的转变并非易事，尤其是在苹果即将投产iPhone 17的情况下，这款手机将主要在中国生产。在苹果的运营、财务和营销部门内部，对秋季新机发布会受到影响的担忧日益加剧。

苹果需要在短短几个月内完成一项艰巨的任务，将更多iPhone 17的生产转移到印度或其他地方。苹果很可能不得不提高价格，并与供应商争取更高的利润率。而且，苹果的营销团队还得让消费者相信这一切都是值得的。

但不确定性依然存在。美国的政策很可能会再次改变，苹果或许需要做出更大程度的改变。不过，至少目前，苹果的管理层可以松一口气了。

iPhone是苹果最大的收入来源 占50%以上份额

数据来源：苹果公司第一财季报告

中国商务部称美国对消费电子、服务器、半导体器件等20项商品豁免关税的举措是“美国朝着纠正其单边‘对等关税’错误行径迈出的一小步”，并敦促美国“大步向前，彻底废除这一错误行径，回到在相互尊重基础上通过平等对话解决分歧的正确道路上来”。

然而，美国商务部长卢特尼克（Howard Lutnick）称，获得豁免的智能手机及其他电子设备将成为即将征收的半导体税的一部分。

4月13日，卢特尼克在一档节目中表示，4月11日晚间宣布的豁免，即对一系列来自中国的电子产品免征125%的关税，以及对全球范围内的此类产品统一免征10%的关税只是暂时的，并重申了特朗普长期以来对该行业征收不同特定税种的计划。

另一个令人担忧的问题是：如果苹果迅速将更多生产从中国转移出去，中国将如何反制？苹果约17%的收入来自中国，并且在中国运营着数十家门店，这使它在美国公司中显得尤为突出。

根据摩根士丹利的估算，iPhone是苹果公司最盈利的产品，约87%的iPhone在中国生产。另外约80%的iPad和60%的Mac电脑也是在中国生产的。

总体而言，这些产品约占苹果公司年度收入的75%。不过，该公司如今几乎所有的Apple Watch和AirPods都在越南生产。部分iPad和Mac电脑也在越南生产，Mac电脑在马来西亚和泰国的生产规模也正在扩大。

摩根士丹利估算，苹果的iPad销售额约38%来自美国，Mac电脑、Apple Watch和AirPods约一半的收入也来自美国。

苹果不太可能完全与中国这个几十年来的制造中心脱钩。尽管特朗普一直敦促苹果在美国生产iPhone，但由于美国本土缺乏工程技术和制造方面的人才，短期内几乎不可能实现这一目标。中国工厂的规模和生产能力使其在速度和效率方面无与伦比，对苹果在美国以外的全球销售而言，在中国的生产也至关重要。

自美国政府4月2日宣布一系列关税措施以来，苹果以及其他科技公司的说客们一直在向美国争取豁免权。但最近几天，由于中美之间一系列针锋相对的反击措施，导致从中国进口的商品关税总计达到145%，这使谈判变得更加紧迫。

在特朗普暂停对其他国家征收更高关税后，这种潜在影响更为明显。这意味着苹果的竞争对手，在中国以外生产手机的三星电子将占据优势。

苹果和其他公司一直向特朗普政府强调，虽然他们愿意增加在美国的投资，但将最终组装环节转移到美国并没有什么好处。相反，他们认为美国应该专注于带回更高价值的工作岗位，并鼓励美国政府在半导体生产等领域进行投资。（校对/张杰）