上海
周一的市场，特点是银行把流动性和情绪让了出来，早上10点之后一个大跳水，市场人气起来了，可谓一鲸落万物生。
总体上，盘面属于一个大小风格切换的流动性轮动行情，但显然银行跳水被更多资金认为是避险情绪缓解，场外资金更愿意入场。目前的成交额局限，难以全面上涨。
银行ETF盘中创新高大跳水，这也表明炒银行的不乏短线投机资金。一旦银行跳水，量化会把资金加到风格相反的小市值和概念品种上，助推轮动。
而30年国债高开跳水，也和银行走势呼应，避险需求降低。
当然，银行要让出舞台，也得其他主题有赚钱效应。
开盘半小时，各路资金的积极性明显超过上周的任何一天，金融科技、军工、游戏传媒领涨，给市场了一点赚钱效应。尤其是跨境支付，已经有资金先知先觉盘后发布的《进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》，带动了人气。
银行拉升创新高后，主力发现难以形成抱团，就把舞台让了出来。
当然，主力也可能有意为之，特别是东方财富这暴力一拉，游资散户人气都回来了。
而午后，黄金有色、机器人、电子、AI、游戏、新能源汽车等主题涨幅还增加了一点。
而银行等蓝筹主题则午后加大调整力度。
所以，周一大体赚的是风格的钱，领涨主题除了黄金，并无绝对强的利好逻辑，只是流动性从避险方向切了回来，补涨上周的。
而周一市场增量，对于科技主题可谓是雪中送炭。我们分析过，科技必须有流动性支持，缩量行情很难炒作。
但要说科技也并非是空话，除了我们预期“重要会议”可能会有新的加码，代表人工智能景气度的算力利好也不断。
一个是热搜，“2600亿大市场”的标题挺唬人。
其实人民日报指出，高性能算力电脑租赁业务火爆，不少机型“秒光”。这也说明整个社会对于AI算力的需求，是很实际的。
盘后，中贝通信、平治信息各自宣布算力大单，验证景气度。
而寒武纪一季报算是给AI算力“托底”了，虽然冲高回落，但实际已经给了市场底气。
而2025年的国内算力规模，预期比2024年还要增长43%。
以上这些积极的逻辑，在市场流动性反弹的情况下，值得关注。科技这类主题，一定是半虚半实的，“虚”是因为要炒预期，必须有成交量来配合；“实”是要看需求和业绩的数据来不断评估。
而算力相关ETF上，预期也不同。
如果是应用爆发，如DeepSeek那次行情，云服务、场景为主的大数据、云计算、软件（计算机）、科创人工智能等其实是爆发力最强的。
而如果是国产替代、自主可控，则是算力芯片成分多的科创系更强；
如果是国内外产业共振，则是CPO、液冷多的通信、5G等品种更强势，当然对于贸易争端也更为敏感。
总的来说，周一市场走出了上周的避险情绪，有了一定的赚钱效应。如果市场成交继续放大，则科技类主题有望继续修复，逢低配置把握大增。
当然，最大的期待点，一是下一个DeepSeek级突破，二是政策加码。
而周二外资回归，港股也有望补涨。中霉大决的天平，似乎正在向东边倾斜。而我们还有政策发力的想象空间，加油！
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
