京东美团，谁逼骑手二选一

京东和美团掀起的“外卖大战”，率先攻陷了微博热搜榜。

4月21日晚间，#刘强东亲自送外卖#、#美团再发说明#和#京东回应刘强东亲自送外卖#三个话题冲上了微博热搜榜的前五。此外，#当事人回应刘强东给自己送外卖#、#美团再回应二选一传言#、#刘强东请骑手吃海底捞#、#7.8元京东外卖迟到免单骑手还赚8元#等话题，也一度冲上微博热搜榜。

“口水战”盛况空前背后，“不赚钱”的京东攻入攻入美团的外卖腹地，“餐饮不赚美团赚”的美团再度拔高闪购品牌，也攻向京东。

那么，谁会笑到最后呢？

已历经多轮交锋

宣布推出外卖业务后，京东和美团已历经多轮交锋。

2025年2月11日（农历正月初八），春寒料峭，京东宣布开启0佣金招募商家入驻。开年上班第一天，京东便打响了外卖第一枪。

2月19日，京东宣布自2025年3月1日起，将逐步为京东外卖全职骑手缴纳五险一金，为兼职骑手提供意外险和健康医疗险。

当日，美团官方宣布将为全职及稳定兼职骑手缴纳社保，同时正在搭建骑手社保相关的信息系统，预计2025年二季度开始实施。

2月24日，京东再度加码。当日，京东宣布外卖骑手五险一金的所有成本，全部由京东承担，确保骑手现金收入不会因为缴纳五险一金而减少。

3月17日，京东宣布外卖业务上线一个月已覆盖126座城市，入驻30万品质堂食餐厅。3月20日，京东外卖宣布已与超10000名全职骑手签署正式劳动合同。3月24日，京东外卖宣布上线40天，日订单量已突破100万单。

4月10日，京东宣布将投入超百亿元用于外卖补贴。4月15日，京东品质外卖订单超过500万单，同时再招不低于5万名全职外卖员。

同时，一段刘强东的讲话流出，“京东外卖业务的净利润率永远不得超过5%，如果超过这个比例的话会对相关负责人进行处罚。”

那边，美团宣布为骑手补贴养老保险，于4月3日起开始试点。4月15日，美团正式发布即时零售品牌“美团闪购”，发起反击。

21日，京东和美团因为骑手接单“二选一”事件致使冲突升级。京东发布《致全体外卖骑手兄弟们的公开信》，公开奉劝某平台“水能载舟亦能覆舟，好自为之，早日回头是岸。”当天下午，社交媒体上小红书用户晒出京东创始人刘强东身穿京东外卖骑手工服，手持外卖，亲自参与京东外卖一线配送服务的照片。多方信源显示信息属实。当晚，有京东小哥晒出刘强东请京东外卖骑手吃海底捞火锅的照片。

那边，美团官方发布《与其造谣引流，不如兑现承诺》、《关于已辟谣谣言被某平台再度利用的说明》等文章。

京东和美团的“外卖大战”，大有持续升级之势。

剑指即时零售

主营传统电商和外卖配送的两家企业，因为即时零售业务而针锋相对。

其中，电商基因的京东，寄希望于以高频的外卖业务来带动低频的、高客单价商品的即时配送。京东CFO许冉直言，“京东布局外卖市场可以提升用户数量和购物频次，带来场景的延展。”同样，外卖基因的美团，希望能依靠庞大的骑手网络，从餐饮、生鲜等基本盘业务将触角伸至数码、家电，以构建全品类的即时零售矩阵。

换句话说，即时零售这一业务能帮助美团侵蚀京东的3C数码等高利润品类，京东入局外卖则要瓜分美团外卖市场。“餐饮不赚美团赚”，京东想要以鲶鱼之姿改变这一局面。

一拍即合，双方都将目光聚焦到了即时零售这一领域。

除了业务布局的攻防外，即时零售也是近年来为数不多年复合增速较高的赛道。

商务部国际贸易经济合作研究院发布的《即时电商发展报告（2024）》显示，2023年我国即时电商市场规模达到2万亿元，同比增长36%。2027年，这一规模将突破5万亿元。《即时零售行业发展报告（2023）》显示，2018年以来即时零售行业的年均增速超过50%，至2026年即时零售的年增长率仍将高达47%。

事实上，京东和美团早就盯上即时零售这块蛋糕。2018年，美团在内部上线了即时零售品牌“闪购”，不过一直以来没给予其独立入口。即便没有独立入口，即时零售给美团的贡献也不小。

2024年财务数据显示，仍为基本盘的外卖业务增速从2021年的35%降至18%，而闪购以同比65%的增速成为最大的增长引擎。

在京东外卖的压力之下，美团闪购频道成为独立入口，频道内的内容按品类分成了蔬菜瓜果、超市便利、手机家电等九大板块。4月15日，美团闪购以“24小时陪伴消费者的新一代购物平台”正式对外发布，动作频出。

京东布局即时零售的时间最早可追溯到2015年推出的“京东到家”。依靠京东强大的物流配送体系，京东到家整合了便利店、线下商超等资源。

为了推动即时零售业务的发展。2024年5月，京东将“京东到家”和“小时达”整合升级推出“京东秒送”。2025年4月，达达将并入京东旗下的全资子公司，由京东全资持有。一系列动作，都剑指即时零售。

除了京东和美团盯上即时零售这块蛋糕外，山姆、盒马、沃尔玛等都知名玩家，都在布局即时零售业务。

两家公司各有难处

京东和美团，这两大巨头攻入对方腹地，盯上即时零售这块蛋糕的背后，各有各的心酸和苦楚。

对于京东来说，刘强东虽然公开表示，“我们一定要按照三毛五的理论，来约束自己的赚钱能力、赚钱欲望。”

但事实上，京东确实也并不赚钱。

以2024年年报为例，京东实现营收11588亿元，同比增长6.8%；归母净利润413.6亿元，同比大增71.14%。其中，得益于“国补”，京东第三季度的零售业务重回增长，为6.1%对应2249.9亿元。第四季度营收、归母净利润增速分别达13.4%、191%。尤其是3C产品，拿下近一年多来最迅猛的增长。

要不是“国补”，2024年的业绩可能会比较难看。

拉长时间线看，从2021年至今，京东的营业收入9516亿元增至1.16万亿元，归母净利润则从2021年35.60亿元的亏损骤增至413.6亿元，整体净利率也从2021年的-0.47%增至3.85%。

乍看之下，增速十分亮眼。但细究发现，京东413.6亿元的归母净利润不及2020年的494.1亿元，整体净利率更是不及2020年的6.62%。

再者，除了京东零售、京东物流在赚钱外，其包括达达、京喜等在内的诸多业务组成的“新业务”至今还处于亏损状态。从2023年至2024年，京东新业务的亏损从3.29亿元猛增至28.65亿元。

至于美团，虽然在2024年继续交出一份营收、经调整净利润双增的业绩。但是新业务造血能力不足、核心业务本地商业增速下滑、利润率承压等问题，都困扰着美团。

数据显示，2024年美团本地商业业务的收入增速为20.9%，作为对比该指标2023年为24.3%。其中变化最明显的是，外卖业务配送服务收入的增速从25%降至19.5%，佣金收入增速也从27.6%降至23.9%。毫无疑问，美团核心业务已经明显受到市场竞争的影响。

美团的另一业务到店酒旅，订单量增速虽然高达65%，但货币化率却只有区区7个百分点，远不及外卖的13%-15%。也就是说，美团到店酒旅的扩张是靠着补贴的支持、利润的出让作为代价的。这种增长，无法长期持续下去。

同时，美团的新业务仍处于亏损状态。2024年，美团新业务板块的亏损收窄至73亿元。

最重要的是，京东硬刚外卖平台的“二选一”，对于美团来说无异于戳中软肋。2021年，美团就曾因“二选一”而被处以34.42亿元的罚款。