消金财报透视：4家营收过百亿，招联、兴业营收、净利双降

4月21日晚，蚂蚁消金、马上消金的经营数据被参股股东披露，至此市场已有15家消金公司的2024年经营情况浮出水面。

受宏观经济影响，消金行业遭受一定冲击。中国银行业协会消费金融专业委员会数据显示，2024年全行业净利润增速预计将回落至个位数，较2023年下降超过10个百分点。

行业遭遇增长瓶颈，消金公司亦出现业绩分化。聚焦头部，有4家消金公司的营收超过百亿，但招联消金、兴业消金出现了营收、净利润的“双降”；从中尾部来看，多数消金公司实现了平稳的业绩增长，但中银消金却出现了净利润超过90%的同比滑坡。

头部机构对比：

招联消金首现营收、利润双降

兴业消金净利润回到六年前

4月21日晚，蚂蚁消金、马上消金均发布了2024年财报业绩，至此消金头部公司的业绩均已出炉。

从营收情况来看，招联消金、蚂蚁消金、马上消金、兴业消金四家营收均超过100亿，若聚焦各家消金公司的自身情况，业绩变化情况则有所区别。

招联消金是消金公司的老牌头部企业。2024年财报显示，招联消金实现营业收入173.18亿元，同比下降11.65%；净利润30.16亿元，同比下降16.22%。

公开数据显示，2020年-2024年，招联消金营业收入分别为：128.16亿元、159.33亿元、175.01亿元、196.01亿元、173.18亿元；同期净利润分别为：16.68亿元、30.63亿元、33.29亿元、36亿元、30.16亿元。这也意味着在多年营收、净利润的快速增长后，招联消金出现了2020年以来的首次营收、利润 “双降”。

传化智联披露了参股公司蚂蚁消金2024年的经营数据。据悉，蚂蚁消金实现营业收入152.13亿元，净利润30.51亿元，截至2024年末的资产总额为3137.51亿元。

营收第三来自马上消金，2024年经营数据显示，其实现营业收入151.49亿元，同比下降4.09%，净利润22.81亿元，同比增长15.09%。这意味着马上消金出现了降收增利。

第四家营收超过100亿的消金公司为兴业消金。相较于2023年营业收入112.3亿元，兴业消金在2024年实现营收100.67亿元，同比下降10.36%。

净利润方面，兴业消金于2024年实现净利润4.3亿元，较2023年的20.72亿元，暴跌79.25%。值得一提的是，据同花顺iFinD数据，2018年，兴业消金的净利润为5.12亿元，这也意味着兴业消金2024年的净利润已经跌回六年前水平。

资产规模上，截至2024年，兴业消金总资产821.22亿元，较2023年同期的869.31亿元，下滑5.53%。此外，截至2024年末，兴业消金各项贷款余额达819.4亿元，相较于2023年末的864.11亿元，同比下降5.17%。总资产“缩表”、贷款余额缩量，兴业消金的整体经营情况并不容乐观。

受宏观经济环境和政策调整的影响，传统增长模式的消金机构面临新的挑战，招联消金、兴业消金的营收、净利润出现“双降”。

头部机构的增长路径正在从“规模为王”转向“质量优先”。蚂蚁消金以两倍于招联的总资产，营收仍不及招联，源于其核心产品花呗，产品形态类似信用卡，属于非现金贷的普惠性业务，ROE水平处于行业中游。但也是因为这一业务特点，蚂蚁消金的信用风险控制良好，提振消费效果显著，呈现出稳健增长态势。

中尾部机构：

多数消金公司实现增长

中银消金净利润骤降超九成

相较于头部机构的业绩分化来看，目前已公布财报的中尾部消金公司多实现了营收、净利润的双向增长，不过其中也有业绩下滑尤为明显的特殊存在。

中邮消金2024年的总资产突破“600亿”大关，宁银消金的总资产也逼近了600亿，这得益于两家消金公司对于线上贷款业务的开拓。

从经营数据来看，中邮消金实现营业收入75.41亿元，同比增长8.47%，实现净利润8.04亿元，同比增长54.02%；宁银消金实现营业收入29.9亿元，同比大幅增长65.96%；净利润3.03亿元，同比增幅达50.17%。

宁银消金是2023年消金公司的“增长一哥”。其在2023年实现了营业收入18.02亿元，同比增长193.96%；实现净利润2.02亿元，同比增长676.92%，为营收、净利润的双料增长第一名。在2024年，宁银消金依旧保持了强劲的增长态势。

此外，湖北消金总资产增长至188.58亿元，净利润到1.57亿元，同比增长24.6%，展示了地方系消金机构“深耕本地”的独特价值。

哈银消金保持稳健节奏，2024年净利润同比增长11.03%，达1.56亿元；2023年成立的建信消金，在其首个完整运营年度，实现了净利润115.38%的增长。

海尔消金在2023年取得营收增长第二名的好成绩后，在2024年继续保持增长态势，实现营收31.68亿元，同比增长27.24%，这一增速在已公布财报的消金公司中仅次于宁银消金。

值得注意的是，作为老牌腰部强势企业的中银消金却在2024年出现业绩的大滑坡。公开数据显示，截至2024年末，中银消金总资产达791.51亿元，上涨6.53%，但全年净利润仅为0.45亿元，下滑幅度达到了91.62%。

中银消金与头部的兴业消金是消费金融行业深耕线下市场的“老玩家”，他们依靠于大股东的银行体系进行业务开展，实现了早期的快速扩张。然而，线下业务的开展大多依赖于抵押物，当下抵押物价值普遍出现下滑，叠加线下成本的影响，无疑对两者的经营带来压力。

采写：南都·湾财社记者 吴鸿森