双面联合贷：上海华瑞银行的利润狂飙与“黑榜榜眼”

文｜商业范儿

2025年金融315投诉红黑榜，上海华瑞银行登上黑榜第二名，再度成为焦点。这家曾经的民营银行"先行者"，近年来却深陷监管处罚与经营争议的泥沼，内控漏洞与风险管理缺失也暴露无遗。

在经营层面，尽管上海华瑞银行2024年的净利润同比激增超三倍，但高增速背后是"基数修复式增长"，且资产规模与质量均处于行业下游。

那么，上海华瑞银行究竟是在合规与发展的钢丝上艰难起舞，还是陷入"头痛医头"的恶性循环？

内控失守的野蛮生长

3月15日，新浪金融研究院发布的《2025年金融315投诉红黑榜》显示，因投诉量多、解决效率低，上海华瑞银行位列投诉黑榜第二位。这一排名不仅揭露了其在消费者权益保护方面的短板，更折这家民营银行在快速扩张中积累的深层问题。

近年来，上海华瑞银行频繁出现在各大投诉平台上。截至2025年4月22日，在黑猫投诉平台上涉及"华瑞银行"的投诉数量达2982条，其中关于"暴力催收""侵犯隐私""利息过高"等投诉居高不下。

据国家金融监管局官网披露，2020年至2022年，上海华瑞银行的投诉量均排在上海银行业中资法人银行投诉量的前三位。从投诉业务类别看主要集中在其他个人消费贷款业务，占比达95%。

2023年，上海华瑞银行全渠道则共计接收1206件金融消费者投诉。另据天眼查显示，2024年，上海华瑞银行与借款合同纠纷相关的案件数量达到2383例，而2023年的同类型案件为1865件。这种"以诉止贷"的方式，不仅让消费者权益受损，更反映了其风险定价与贷后管理的双重失灵。

更值得关注的是，这种高投诉量并非偶然现象，而是上海华瑞银行业务模式发展的必然结果。近年来，上海华瑞银行大力拓展消费信贷业务，尤其是通过与携程、得物等第三方平台合作，在出行金融领域推广"联合贷"。截至2023年末，上海华瑞银行"航旅贷"累计放款1807万笔，较上年末增长14.08%。

上海华瑞银行还在2023年报中披露，实现了消费信贷自营业务0到1的跨越，自营业务基础能力快速搭建；建立以零售客户经理为核心的线下轻退休客群经营模式，通过沪上老字号品牌合作、线下周边社区联动，与超50家社区建立共建关系。

然而，上海华瑞银行的"联合贷"模式也带来了一系列新问题。首先，个贷业务的快速扩张导致了大量借款合同纠纷案件的发生。其次，高利率和个人信息泄露等问题引发了广泛的消费者投诉，进一步损害了银行的形象。

再者，过度依赖个贷业务使得银行的资产配置更加集中于零售贷款领域，增加了整体风险敞口，累积了一定的不良。例如，去年8月与9月，上海华瑞银行转让了两笔个人消费贷款债权本金，共计6亿元，涉及携程、得物、饿了么等多个平台。

就在登上315黑榜的一个月前，2月8日，上海华瑞银行因12项违法违规行为，被监管部门罚没680.12万元，成为2025年开年民营银行领域最大罚单的"得主"，这也是其自成立以来收到的最大金额罚单。

罚单显示，上海华瑞银行的主要违法违规行为包括：绩效薪酬管理不到位、未经核准履行高管职责、向关系人发放信用贷款、贷款五级分类不准确、违规少提减值准备、贷款管理严重违反审慎经营规则、以不正当手段吸收存款、以贷收费、质价不符、大额风险暴露不达标、违规发放车位贷、信息科技运行和系统开发未有效分离等，几乎贯穿经营的全链条。

时任华瑞银行公司与金融市场业务总部总监的张潜，因贷款五级分类不准确、违规少提减值准备、贷款管理不到位、以不正当手段吸收存款、大额风险暴露不达标、贷款管理严重违反审慎经营规则，被警告并罚款8万元。

对比2021年9月因11项违规被罚520.58万元的纪录，上海华瑞银行的内控顽疾显然并未因时间推移而改善。更需警惕的是，这些问题并非孤立存在，而是呈现出系统性特征。

例如，"贷款五级分类不准确"与"违规少提减值准备"直接导致资产质量被低估；"信息科技运行与开发未有效分离"则为数据安全埋下隐患；"以不正当手段吸收存款"不仅扰乱市场秩序，更可能因资金成本过高而倒逼资产端冒险；"大额风险暴露不达标"则说明未能有效监控大额贷款风险，增加了潜在不良资产的风险；"质价不符""以贷收费"等行为直接损害了消费者的合法权益。

去年10月，上海华瑞银行还曾出现客户莫名成为3.96亿元贷款保证人的情况。这些问题的叠加，使得上海华瑞银行的合规体系形同虚设，为其稳健经营埋下深层风险。

高增长背后的隐忧

公开信息显示，上海华瑞银行是首批试点的五家民营银行之一，也是中国第二家民营银行、上海首家民营银行，2015年5月正式开业。

截至2024年末，上海华瑞银行实现总资产571.78亿元，同比增长16.05%；总负债528.91亿元，同比增长17.14%；所有者权益42.87亿元，同比增长4.05%；营业收入20.67亿元，同比增长41.29%；净利润2.21亿元，同比增长316.98%；不良贷款率1.65%，较2023年的1.66%略有下降。

在整个银行业净息差收窄、净利润增速放缓的形势下，上海华瑞银行2024年却实现了净利润大增，但这种增长更多源于此前的低基数。财报显示，上海华瑞银行2022年实现营业收入9.7亿元，同比增长-39.42%；净利润亏损3.41亿元，同比增长-252.46%，成为当年唯一亏损的民营银行。2023年，其实现营业收入14.63亿元，同比增长50.76%；净利润0.53亿元，同比增长115.65%。

从历史数据看，上海华瑞银行的业绩曲线堪称"魔幻"。成立首年，交出净亏损456万元的成绩单，但随后三年迎来高速发展。2016年实现扭亏为盈，净利润暴增3213.55%，达到1.42亿元；2017年至2021年的净利润分别为2.53亿元、3.27亿元、2.68亿元、2.03亿元、2.23亿元，分别同比增长77.96%、29.15%、-18%、-24.21%、9.97%。

从2018年的3.27亿元净利润高点，到2022年巨亏3.41亿元谷底，上海华瑞银行的业绩波动幅度远超同行。这种大起大落的背后，可能是其对出行金融的过度依赖与零售转型的激进策略。

年报数据显示，上海华瑞银行的贷款呈现零售增长迅猛、对公贷款急速收缩的趋势。2021年至2023年，其个人贷款和垫款分别为132.05亿元、165.18亿元、258.03亿元，占比分别为48.28%、65.78%、81.55%。与之相反，其公司贷款及垫款分别为126.72亿元、84.93亿元、57.43亿元，占比分别是46.33%、33.82%、18.15%。

这种业绩大幅波动，不仅反映了上海华瑞银行发展战略的不稳定性，更暴露了在风险管理上的短板。当外部环境发生变化时，业务模式缺乏足够的弹性与韧性，导致业绩随环境波动而剧烈震荡。此外，高度集中的业务结构，也在一定程度上限制了其未来的多元化发展路径。

从多项数据指标来看，与苏商银行、富民银行、民商银行、众邦银行、中关村银行等民营银行相比，上海华瑞银行已全面掉队，从"首批标杆"变成了"尾部差生"。

截至今年3月底，在已披露2024年业绩的这6家民营银行中，上海华瑞银行资产规模（571.78亿元）仅高于民商银行（487.99亿元）；净利润增速虽高，但绝对值（2.21亿元）垫底，低于民商银行（2.86亿元）。

在资产质量方面，2024年，上海华瑞银行的不良贷款率为1.65%，为6家银行中最高的。苏商银行、民商银行、富民银行、众邦银行、中关村银行的不良贷款率分别为1.18%、1.43%、1.43%、1.50%、1.56%。

在民营银行"二八分化"加剧的当下，上海华瑞银行正被头部机构迅速拉开差距。例如，2023年，最早成立的微众银行以净利润108.15亿元稳居榜首，与上海华瑞银行同期的网商银行、金城银行的净利润排名也在民营银行阵营前十。

这种差距不仅体现在规模与盈利方面，更体现在业务模式的成熟度与风险管理的精细化程度上。上海华瑞银行的"联合贷"模式虽带来短期快速增长，但与头部银行的多元化盈利模式相比，显然缺乏可持续性。

在股东结构方面，截至2024年底，除了上海均瑶集团持有30%的股份外，上海华瑞银行的股东还包括上海凯泉泵业(集团)有限公司、上海骋宇实业有限公司、上海均瑶国际广场有限公司、上海建之桥企业发展有限公司、美邦服饰等。而在过去几年，多个原发起股东频频减持股权或退场，其股权也经历了"洗牌"。

结语

当"高增长"依靠的是内控放水与风险堆积，当"数字化"沦为掩盖管理短板的营销话术，所谓的"创新"已然背离金融本质。

投诉量激增、监管罚单频现、业绩波动剧烈，这些问题交织在一起，勾勒出上海华瑞银行的十年轨迹，也折其在盈利压力与风险失控间的危险狂奔。（图源：上海华瑞银行官微及年报等）