定期存款，扎心了！

本月贷款利率依然没有变化，但银行定期存款利率却在不断下调，4月份以来，差不多有上百家银行下调存款利率，有的银行一个月内还多次下调，累计调降幅度挺大，比如有银行5年期定存利率从2.95%下调到2.10%，砍掉一大截。‍

从趋势上看，银行定期存款利率以后还会继续下调，我们都没有经历过这么低的存款利率，定存市场也出现了几个扎心的现象。

扎心之一：期限越长，利率越低‍‍

我们知道，在同一家银行，贷款期限越长，利率越高。但是存款利率却出现了反常的倒现象。

工商银行手机银行App显示，50元起存的3年期整存整取存款年利率最高可达1.85%，比起存门槛相同的5年期整存整取最高利率1.55%，要高出30个基点。

建设银行手机银行APP显示，3年期定期存款最高年利率为1.90%，比5年期定期存款利率高出35个基点。

招商银行出现1年期存款利率与3年期、5年期存款利率倒挂，其中1000元起存的1年期“灵动存”年利率为1.60%，而50元起存的3年期、5年期“灵动存”年利率分别为1.50%和1.55%。

其他多数银行都是如此。为什么会这样呢？主要是因为银行的净息差不断创出历史新低，盈利空间不断被压缩，所以要千方百计压降利息支出成本。‍‍‍‍‍‍

净息差是银行贷款利息收入与存款利息支出之差，再除以平均生息资产之后的比例，反映银行“吸收存款、发放贷款”核心业务的盈利能力。

国家金融监管总局最新数据显示，2024年四季度末商业银行净息差为1.52%，今年仍将继续走低。

因为预计以后存款利率会继续下调，当然是鼓励储户存短期，最好是活期，这样银行支付的利息也少很多。而且，伴随着以往较高利率的存量定期存款陆续到期，转存就按照降息以后的利率来计算，银行的利息支出成本就进一步降低。

目前总体来说，因为网点少，揽储能力相对较弱，降息以后的民营银行各类存款产品的利率仍普遍偏高，三年期、五年期定期存款利率保持在2.5%以上，华瑞银行、锡商银行等银行的部分产品利率仍能达到2.6%，当然，民营银行的贷款利率也同样较高，比如很多银行的无抵押信用贷款利率在 3%-4%之间，而民营银行则高达7%-10%左右。

所以从净息差来看，民营银行总体水平显著高于其他商业银行。据金融监管总局披露，2024年四季度末民营银行平均净息差达4.11%，显著高于商业银行1.52%的平均水平。

以前民营银行的定存利率比大行一度高出好几个百分点，催生了“存款特种兵”，肉身去另外城市的民营银行开户，然后将存款转入。现在，民营银行降息以后，也显著缩窄了与其他大中型银行之间的存款利差。这对于不少“存款特种兵”而言，存款收益的利差已经难以覆盖跨城存款的出行成本，跨城存款的动力也随之下降。

扎心之二：利率越来越低，存款反而越来越猛‍‍‍‍

早几天央行公布了2025年第一季度的金融数据，从公布的存款数据来看，居民存款还是一如既往的猛。

2025年第一季度，我国住户存款增加9.22万亿元，相对于2024年同期的8.56万亿元增长7.7%。

相当于2025年第一季度我国人均新增的存款就达到了6500元左右。

最关键的是，这几年我国住户存款增量每年都很猛。

从2022年到2024年，我国住户每年新增的存款分别为17.84万亿元，16.67万亿元，14.26万亿元。

再加上2025年第一季度新增的9.22万亿元，截至目前，我国住户存款余额已经突破160万亿大关，达到161万亿左右。

下调存款利率，实际上是鼓励储户存款搬家，用于消费、投资，但因为对未来宏观和自己的收入预期的不确定性，就出现利率越来越低，存款越来越猛的反常现象。

扎心之三：为博取较高利率，乱买保险和股票‍‍

我记得2020年，新闻到处在说，已经找不到4%以上的大额存单利率了。到了2022年，储户意识到，大型银行的定存利率普遍降到2%左右了。今年，人们可能会看到，大型银行的一年期定存利率跌破1%了。

以前感觉零利率很遥远，如果继续降息，对很多人来说，低于1%的定期存款利率和活期存款利率也差不多了，活期好歹还有个高流动性的优势。

2019年的时候，前央行行长周小川在一次论坛上表示，中国可以尽量避免快速地进入到负利率时代。现在看，零利率还不知道要多少年，负利率，确实太遥远。

不管如何，不断走低的定存利率，已经驱使储户去寻找更高收益率的低风险品种。人身保险就是其中之一。

以前储户存定期被银行工作人员忽悠为保险的，备受诟病。现在很多储户主动将定存到期换成保险了。

几经下调以后，目前人身险预定利率上限为2.5%，比绝大部分银行的5年期定存利率要高，所以被不少储户当做定期存款的替代品种。

不过保险和定存的很大区别是，定期存款可以提前支取，而且本金不会受到损失，但保险如果提前退保，将要损失部分本金。所以购买保险的，最好是8-10年不动用的闲钱来投保。‍‍‍‍‍‍

还有储户看到银行的股息率比较高，感觉存银行定期不如买银行股？这就掉入一个更大的误区。

首先银行的股息率不一定能维持这么高，最终要看银行的盈利能力。其次是银行股已经涨了好多年，如果有回调，这点股息还不够股价亏损的。银行存款利率低，至少还能保本保息。