一季报密集放榜，芯片股业绩亮眼！科创芯片50ETF(588750)跌超1%溢价频现！半导体行业景气度如何？数据说话

4月24日，科创芯片50ETF（588750）震荡回调，当前跌超1%，盘中溢价频现。资金持续布局，科创芯片50ETF（588750）已连续3日吸金超1500万元。

个股消息面上，寒武纪联手浙江台州黄岩区、诚美资本，合作成立了台州嘉道智能壹号基金。黄岩区相关负责人向外披露了台州算力产业的发展数据，“目前黄岩已经建成400P算力，正在建设600P，总的会达到1000P的算力。”

A股正处一季度业绩密集披露期。当前科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股中，有8家已公布2025年Q1业绩，盈利能力近乎全线提升！其中，寒武纪公布了创历史新高的业绩报告，营收大爆发，实现营收11.11亿元，同比增长4230.22%；归属于上市公司股东的净利润3.55亿元，上年同期为亏损2.27亿元。

科创芯片属于制造业，具备周期成长属性，有望迎来“行业周期上行+国产替代加速周期+AI快速发展窗口”等多重因素驱动，科创芯片50ETF（588750）20cm大长腿，抢反弹快人一步，值得关注。

基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体市场规模增速达19%。行业龙头企业盈利显著提升，成长性强。

需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。

国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。

【多方数据验证：半导体市场正处上行周期】

不仅是半导体公司的业绩，实际上，来自多方的数据已悄然为今年半导体市场强劲的走向提供了有力的印证。

日前，WSTS曾预测2025年半导体市场将增长11.2%，使全球市场估值达到6970亿美元。这一增长将主要由逻辑和存储部门推动，预计其总价值将超过4000亿美元。其中逻辑和内存的年增长率分别超过17%和13%。其他半导体类别预计将以更温和的个位数增长，这表明该行业的整体扩张将保持稳定。预计2025年，所有地区都将继续扩张。美洲和亚太地区预计将保持两位数的同比增长。

此外，从销售数据来看，全球半导体在2025年1月份和2月份均创下单月历史最高销售额记录。SIA数据显示，今年1月，全球半导体销售额达到565亿美元，同比增长17.9%。今年2月，全球半导体销售额为549亿美元，同比增长17.1%。

大厂高AI资本开支提振芯片产业链信心。继字节CapEx自24年800亿元飙升至25年1600亿元后，阿里巴巴宣布FY25Q3资本开支达到人民币318亿元，环增80%。在云和AI的基础设施上，未来三年计划投入人民币3,800亿元，将超越过去十年的总和。

【AI需求强劲、关税风波不断，国产芯片加速替代】

德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。

华泰证券表示，AICAPEX快速增长，国产AI芯片加速替代。2025年，阿里、字节等互联网企业将进一步增加AI资本开支投入，但根据近期英伟达披露文件，4月9日起对华出口须获得美国政府许可，国内市场仍面临需求快速增长和海外供给受限的瓶颈，国产AI芯片替代有望加速。（来源于华泰证券20250423《寒武纪(688256)：利润开始释放经营杠杆显著》）

山西证券表示，近期全球贸易摩擦加剧，美国关税政策不确定性持续，尤其高科技领域，美国对华芯片出口限制及关键电子元器件加征关税风险升温，加剧电子行情波动。但面对成本上行与供应链重构双重压力，国产替代与自主可控主线更为清晰，结构性机会凸显。建议关注模拟芯片、AI芯片、光刻机、先进封装等板块。（来源于山西证券20250423《电子周跟踪：关税政策不确定性持续，坚定看好国产替代、自主可控等板块》）

看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！两融标的，玩法再升级。场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

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