4月25日清源转债、安集转债上市

4月25日清源转债、安集转债上市

4月25日清源转债上市

根据申购资料，清源转债的债券等级为A+级，等级较好；发行规模为5亿，规模一般。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；强赎条件为“如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”；有回售条款。

正股清源股份（603628）最近一个交易日（4月24日）的收盘价为11.34元，转股价为12.93元，转股价值为87.16。转股价值较低。

清源转债的剩余期限为5.956年，其到期可收到总金额为118.9元，票面年化利率为2.95%，票面年化利率较好；将可转债作为纯债计算价值，A+级中债企业债5.956年期年化利率为6.1514%，当前可转债的债券价值为83.32，纯债价值较低。

公司概况

清源科技股份有限公司是A股唯一一家涵盖集中式支架和分布式支架设计、生产、销售的上市公司，是全球领先的智慧光伏+数字能源解决方案提供者。公司产品已应用于中国、越南、泰国、菲律宾、日本等国家的光伏电站项目,累计安装量超600MW。

公司当前市值30.86亿，市盈率23.65，市净率2.36，加权净资产收益率7.64%。

2024年前三季度财务数据

2024年前三季度公司实现营业收入1319368356.63元，同比增加2.76%；实现归属于母公司所有者的净利润为97850731.56元，同比减少32.49%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为96552287.41元，同比减少30.03%。

清源股份股价走势

近一年多来，清源股份股价一直处于震荡下跌趋势中，已有60%左右的下跌幅度，且股价处于长期股价的中下部附近，短期内股价继续大幅回调的风险不大。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，清源转债上市时预计会有27%的溢价，预估上市价格为111元。

清源转债为A+级转债，当前转股价值及纯债价值均较低，正股盈利能力尚可。清源转债股东配售率为65.85%， 流通市值为2.759亿左右，上市时可能会有一定的抛压。

4月25日安集转债上市

根据申购资料，安集转债的债券等级为AA-级，等级较好；发行规模为8.3亿，规模一般。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；强赎条件为“如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”；有回售条款。

正股安集科技（688019）最近一个交易日（4月24日）的收盘价为170.3元，转股价为168.11元，转股价值为101.3。转股价值较高。

安集转债的剩余期限为5.956年，其到期可收到总金额为120.3元，票面年化利率为3.153%，票面年化利率较高；将可转债作为纯债计算价值，AA-级中债企业债5.956年期年化利率为3.8014%，当前可转债的债券价值为96.33，纯债价值一般。

公司概况

安集微电子科技(上海)股份有限公司是一家以自主创新为本,集研发、生产、销售及技术服务为一体的高科技半导体材料公司。通过与客户紧密合作,共同研发各类新技术、新应用所需的定制化产品,形成了包括铜及铜阻挡层抛光液、介电材料抛光液、钨抛光液、基于氧化铈磨料的抛光液、衬底抛光液、功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂在内的安集产品平台。安集科技成功打破了国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液、部分功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂的垄断,三大核心产品在特定领域实现技术突破。

公司当前市值220.1亿，市盈率41.24，市净率8.15，加权净资产收益率22.18%。

2024年度财务数据

2024年度公司实现营业收入183501.52万元，同比增加48.24%；实现归属于母公司所有者的净利润为盈利53820.84万元，同比增加33.64%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润53104.73万元，同比增加64.92%。

安集科技股价走势

近一年来，安集科技股价已有80%左右的上涨幅度，且股价处于长期股价的中上部附近，短期内股价具有一定的回调风险。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，安集转债上市时预计会有31%的溢价，预估上市价格为133元。

安集转债为AA-级转债，当前转股价值较高，纯债价值一般，正股盈利能力较好可。安集转债股东配售率为61.64%， 流通市值为5.74亿左右，上市时可能会有一定的抛压。