密集披露辅导进展，中小银行IPO长跑仍有这些“预备役”

A股IPO"候场"银行不断缩减的同时，"预备役"队伍依旧庞大。4月24日，北京商报记者注意到，桂林银行上市辅导进展报告近期"出炉"，报告显示，该行仍需进一步完善少量自有房产土地及租赁房产权属手续以及处理未决的法律诉讼。除桂林银行之外，年内还有天津银行、汉口银行、北京农商行、成都农商行、杭州联合农商行等14家银行辅导进展披露，个别银行IPO长跑已近15年。

按照上市的进程，IPO辅导只是上市的"第一步"，辅导完成后将进入材料申报、沟通反馈阶段，进阶IPO"后备军"队列。不过，自2022年兰州银行成功上市后，A股银行IPO就已进入"空窗期"，至今尚有6家"候场"。在分析人士看来，在大中型银行已相继上市的情况下，若缺乏新的发展亮点，中小银行上市之路或将较为艰难。

又有银行辅导进展披露

近日，中信证券披露了桂林银行首次公开发行股票并上市的辅导工作进展情况报告，介绍了2025年1月至3月辅导期间，对桂林银行的辅导情况。

根据报告内容，桂林银行此前存在的两个主要问题仍需进一步解决，一个是因历史原因存在的少量自有房产土地未办理权证、部分租赁房产未备案登记等情况，需进一步完善相关权属手续。另一个则是在日常经营中涉及若干法律诉讼，主要为银行在信贷等业务正常开展过程中作为原告发生的未决法律纠纷。

对此，中信证券表示，后续将与相关证券服务机构一起协助桂林银行对自有房产土地及租赁房产进行系统性梳理并拟定完善权属手续的方案，通过补办相关产权证书、办理租赁备案等方式持续提高权属完善房产土地的宗数及面积；同时，持续关注相关诉讼案件进展情况，并督促桂林银行依法解决相关诉讼，持续合规经营。

据了解，桂林银行于2023年8月提交上市辅导备案报告，正式进入IPO辅导期，原定于2025年4—6月完成辅导，目前仍处于辅导阶段。

"桂林银行能否在6月完成辅导仍存在较大不确定性"，金乐函数分析师廖鹤凯表示，部分未决法律诉讼、历史原因形成的自有房产土地及租赁房产权属手续不完善的问题有待解决，时间有较大不确定性。

近年来，桂林银行业绩较为稳定，利息净收入是该行营收的主要动力源。根据桂林银行最新披露数据，2024年1—9月，桂林银行实现营业收入95.24亿元，同比增长9.44%；净利润22.73亿元，同比增长9.91%，其中，利息净收入占营收比重高达84%，为80.07亿元。回顾此前三年的业绩，桂林银行也保持着增长趋势，2021—2023年，该行营业收入分别为95.12亿元、102.95亿元、114.93亿元；归母净利增速较快，分别为13.41亿元、16.24亿元、21.29亿元。

不过，业绩增长的同时，桂林银行的资产质量却亟待改善，截至2024年三季度末，该行不良贷款率已增至1.87%，较上年末增长0.22个百分点；拨备覆盖率则已降至137.65%，较上年末减少9个百分点，在此之前，该行拨备覆盖率长期维持140%以上水平。

产业经济资深研究人士王剑辉认为，从业绩表现来看，桂林银行近年来业绩良好，但资产质量仍有待提升，尤其是拨备覆盖率较低，且处于下降趋势，这不利于抵御潜在风险。后续桂林银行还需提高资产质量并拓展多元化的收入来源，除利息净收入外，还可以通过发展中间业务等增加非利息收入，这不仅能够分散经营风险，还能为银行带来更加稳定的收益流。

上市之路或将漫漫

桂林银行仅是IPO"预备役"成员之一，4月24日，北京商报记者梳理发现，除桂林银行之外，天津银行、甘肃银行、汉口银行、温州银行、乌鲁木齐银行、宁波通商银行、福建海峡银行等8家城商行，北京农商行、成都农商行、杭州联合农商行、江南农商行、如皋农商行、芜湖扬子农商行6家农商行的辅导进展也于年内披露。

部分银行从辅导备案申报至今已长跑10年有余，例如，汉口银行自2010年12月就已进行辅导备案，欲冲刺湖北首家上市银行宝座，但经历了近15年长跑，仍处于辅导期。最新的辅导报告披露，该行资本充足指标仍面临一定压力，需要多渠道补充资本，进一步提升服务实体经济和抵御风险的能力，此前国有股确权等问题一度成为汉口银行上市的"拦路虎"。港股上市银行天津银行回A长跑已近10年，该行在2015年8月进行辅导备案；北京农商行长跑也已近7年时间。

"银行IPO辅导期普遍较长，个别银行甚至超过10年，多数是因历史遗留问题或者内部治理问题较多未解决。"廖鹤凯认为，当下在保持业绩稳定的情况下，解决内部历史遗留和治理问题是辅导期较长银行上市进程推进的前提。

按照上市的进程，IPO辅导只是上市的"第一步"，辅导完成后将进入材料申报、沟通反馈阶段，进阶IPO"候场"队列。不过，自2022年兰州银行成功上市后，A股银行IPO就已进入"空窗期"，其间亳州药都农商行、海安农商行、马鞍山农商行、广州银行4家银行先后主动撤回上市申请。目前，A股等待上市的银行"后备军"队伍已缩减至6家，分别为湖州银行、湖北银行、昆山农商行、东莞银行、南海农商行、顺德农商行。

在进入IPO"后备军"队列后，还需经历受理、问询、上市委会议、提交注册等阶段，目前来看，湖州银行走在前列，已处于已问询阶段，湖北银行、昆山农商行尚在已受理阶段，东莞银行、南海农商行、顺德农商行3家银行均因财务资料已过有效期处于中止期。

"随着国有大行、股份行、规模较大的城商行陆续上市完成，上市进程有所放缓。"王剑辉表示，虽然目前市场预期有所改善，但若银行缺乏新的发展亮点，其上市之路亦将较为艰难。

对于后续计划上市或者处于上市进程中的中小银行而言，王剑辉建议，在扩大资产规模时，应更加注重资产质量而非单纯追求增长速度，同时，利用互联网技术和人工智能等新兴技术手段，优化业务流程、提高服务质量和降低经营成本。此外，还应健全内部控制制度，确保所有业务活动都在合规框架内进行，并定期向公众公布相关进展。

北京商报记者李海颜