【悦居贷款】英国央行降息倒计时？通胀降温+贷款利率跌破4%，最佳贷款窗口期已开！

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3月通胀降至2.6%，加大5月降息预期

英国国家统计局(ONS)周三发布最新数据，英国3月消费者价格指数(CPI)年增率降至2.6%，低于市场预期的2.7%，也较2月的2.8%有所回落。这一降幅主要受汽油、电子游戏等娱乐类产品价格下跌所推动。更关键的是，服务业通胀从5%放缓至4.7%，显示核心通胀压力减弱，为英国央行在5月开启降息提供了政策空间。市场对年内至少四次降息的预期升温，利率掉期市场数据显示5月首次降息的概率高达85%。

Source: Financial Times

T. Rowe Price普徕仕投资管理的首席欧洲经济学家表示，服务通胀的放缓，为英国央行提供了“正当理由”开启宽松政策。数据公布后，英国国债收益率下跌了0.06个百分点，两年期国债利率降至3.91%，反映市场对未来降息路径的乐观预期。衍生品市场更是显示5月降息的概率已高达85%。

在通胀降温的同时，英国政府也试图强化其经济治理成效。财政大臣瑞秋·里夫斯表示，连续两月的通胀回落，加之GDP和实际工资增长，是经济回暖的积极信号。然而，经济学家警告4月可能出现短期反弹，主要原因是家庭能源账单的上涨。同时，国际贸易局势仍是通胀未来走势的重要变数。

特朗普政府近期推行的关税政策对英国构成新的外部风险。目前英国已受到美国对进口商品10%关税及汽车、钢铁25%关税的波及，虽已暂缓政策，但英国央行副行长克莱尔·隆巴代利(Clare Lombardelli)上周表示，关税可能压制经济增长，其对通胀的影响尚不明朗。专家指出，如果贸易冲突加剧，全球增长放缓将抑制物价，自4月初以来油价已下跌逾10%，但也可能在供应链受阻的情况下重新引发通胀。现阶段，这场关税冲击“已使通胀风险的天平倾向于进一步下降，利率也可能更快下调”。

英国央行副行长称，英国尚未宣布战胜通胀

Source: Financial Times

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低首付按揭产品激增，创17年以来新高！

据金融信息服务机构Moneyfacts数据显示，目前英国市场上提供5%或10%低首付的抵押贷款产品数量达到了自2008年金融危机以来的最高水平。具体来看，5%首付的贷款产品已达442种，较两年前翻倍；10%首付产品则升至845种，较去年同期增长近24%。尽管平均利率仍高于5%，但产品的丰富无疑为首次购房者带来了更多选择。

Source: BBC

近年来，由于租金成本上涨，许多潜在的首次购房者难以积攒足够的首付款，但购房者信心正逐步恢复。Moneyfacts分析师表示，低首付产品的持续增长是市场向健康发展的积极信号。然而，目前仅有6%的贷款产品支持5%首付，市场仍有提升空间。

与此同时，市场竞争依旧激烈。根据房地产平台Zoopla的数据，英格兰和威尔士的房产挂牌后平均仅36天就能达成交易，其中两居室住宅最受欢迎，成交周期仅23天。而四居室或以上的住宅通常需多15天。而从挂牌到最终交易完成，通常还需额外等待4至6个月。

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贷款利率相继下调，跌破4%！

近期，英国两家又有主要高街银行——汇丰(HSBC)与桑坦德(Santander)相继宣布将部分房贷利率下调至4%以下。这一波降价潮也释放出强烈信号，随着市场对英国央行年内降息的预期升温，贷方正加快抢占市场份额。

红色：两年期固定利率

蓝色：五年期固定利率

截至4月9日的英国平均贷款利率变化图

Source: BBC

汇丰本次下调几乎涵盖了其全部房贷产品，降幅最高达0.24个百分点。其中，汇丰此次最大幅度的利率下调是适用于首付为15%的购房者的两年固定利率产品，降至4.67%，且无产品费用。对于拥有40%房屋净值的客户，汇丰提供了一款Premier客户专属的转按揭产品，利率仅为3.99%，但需支付999英镑产品费用。此外，其五年期产品的利率也有相应下降，进一步提升了多种购房预算下的选择灵活性。

Source: The Sun

桑坦德则将于17号起全面下调各类房贷产品利率，首次购房者最高下调0.17个百分点，换房者最高降幅为0.13个百分点，而新建住宅贷款利率下调最多达到0.21个百分点。在转按揭产品方面，两年期固定利率产品下调最高0.18个百分点，五年期产品下调最高0.12个百分点。具体来看，首付40%的换房者可享受3.97%的两年固定利率或3.99%的三年固定利率。若您贷款20万英镑、选择3.97%利率和25年的还款年限计算，月供仅为1,052英镑，显著低于年初的市场均值。

更多贷款机构下调利率，市场迎来利好信号。本周二，劳埃德银行集团(Lloyds Banking Group)也宣布放宽贷款承贷标准，一个典型家庭的可借额度提升至最多38,000英镑，此举将有望提高购房者的贷款额度，适用于劳埃德集团旗下所有银行，包括Lloyds、Halifax、苏格兰银行(Bank of Scotland)及BM Solutions，这些调整意味着客户的最高贷款额度可能提高约13%。

Lloyds旗下银行

Source: Lloyds

早在上月，桑坦德采取类似行动，率先将所有房贷产品的压力测试利率下调0.75个百分点，达到自2022年以来的最低水平，释放出信贷宽松进一步的信号。

业内人士分析称，贷方当前集中降价与市场对5月英国央行降息的高度预期密切相关。在高利率环境持续近两年后，银行急需通过价格战和审批松动来激活需求、扩大市场份额。 对于购房者来说，这无疑是一个难得的窗口期。但利率下调的趋势能否持续，还将受到多重因素影响，包括全球贸易局势的走向、债券市场的波动、通胀回落的节奏以及投资者的整体信心。

值得注意的是，特朗普推动的新一轮全球关税政策加剧了国际贸易不确定性，为英国金融市场带来更多不稳定性，但也带来了机遇。在风险与机遇并存的市场环境中，当前的低利率是一个值得把握的重要节点，如何找到适合自身需求的贷款产品并及时锁定优惠利率，将直接影响购房成本与财务规划。

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