上海
财联社4月25日讯（编辑 齐灵）以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：
招商证券(香港)维持新东方（EDU.N）买入评级，目标价76美元：
尽管宏观不确定性和地缘政治紧张影响海外业务，导致收入增长放缓，但公司预计4QFY25E收入将同比增长10-13%，并计划通过成本削减和设施利用率提升来改善利润率。同时，公司积极投资AI以提升学生体验和运营效率。
招商证券(香港)维持ServiceNow（NOW.N）买入评级，目标价1115美元：
公司1Q25业绩强劲，营收和非GAAP运营利润均超预期，AI部署提升效率。订阅收入和合同额持续增长，AI产品表现突出。尽管宏观环境存在不确定性，但公司管理层对长期增长保持乐观。
中金公司维持爱德华兹生命科学（EW.N）跑赢行业评级，目标价80美元：
公司1Q25业绩符合预期，TAVR业务稳健，TMTT表现强劲，管理层上调TMTT全年收入预期。我们维持盈利预测不变，当前股价对应2025/26年市盈率28/24倍，目标价对应32/27倍，较当前股价有13.5%上行空间。风险包括关税影响、研发失败、竞争恶化及新品推广不及预期。
中金公司维持爱奇艺（IQ.O）跑赢行业评级，目标价2.20美元：
分析师基于爱奇艺在内容形态与产品设计上的加速迭代，以及AI赋能与内容电商的布局，维持盈利预测不变。公司丰富的剧集内容储备和多元化的综艺项目，以及广告业务的潜在增长，支撑了这一评级和目标价。风险包括新业务投入、内容表现及广告招商的不确定性。
华泰证券维持爱奇艺（IQ.O）买入评级，目标价2.71美元：
分析师基于公司明确长剧+微短剧双轮驱动战略，并计划通过优化广告系统及上线内容电商业务等举措强化商业化能力。尽管短期内容排播存在不确定性，但基本面企稳有望缓解市场对短剧挤压长视频时长的担忧。
交银国际维持爱奇艺（IQ.O）买入评级，目标价2.40美元：
分析师看好爱奇艺在“长+短”精品内容布局，微短剧投入增加，AI赋能提升影视工业化水平，以及内容电商探索。尽管微剧投入或拖累短期利润，但长剧集供给改善，微剧商业化潜力初显，AIGC有望降本增效。
中金公司维持波士顿科学（BSX.N）评级，目标价2.20美元：
分析师维持盈利预测不变，现价对应7.5/5.6倍2025/2026年Non-GAAP P/E，目标价对应9/7倍，有17.6%上行空间。公司内容形态与产品设计加速迭代，AI赋能与内容电商战略布局值得关注，但需警惕新业务投入、内容表现及广告招商不及预期风险。
招商证券维持德州仪器（TXN.O）买入评级：
25Q1营收超指引上限，EPS超预期，模拟产品与工业市场表现强劲，指引25Q2营收与EPS同比环比均增长，预计产能利用率和毛利率环比上升。全球市场触底，部分客户倾向补库，公司有望优化供应链布局，满足中国客户需求。
中金公司维持金沙集团（LVS.N）优于大市评级，目标价45.10美元：
1Q25 EBITDA好于预期，新加坡滨海湾金沙表现强劲，中场博彩收入恢复至1Q19的185%，贵宾博彩收入恢复至1Q19的133%。管理层计划增持金沙中国至74.9%持股比例，并批准20亿美元股票回购计划。尽管澳门博收增长承压，但预计2025年经调整EBITDA为47.67亿美元。
中信证券维持思爱普（SAP.N）买入评级，目标价343美元：
分析师看好SAP在2025财年Q1的强劲表现，云服务收入同比增长27%，其中Cloud ERP Suite收入增长34%。欧洲和亚太市场的复苏驱动公司收入增长，预计FY2025云服务收入增长26%-28%。AI产品驱动客户需求，公司有望从生成式AI浪潮中持续受益。
中金公司维持特斯拉（TSLA.O）跑赢行业评级，目标价300美元：
尽管1Q25业绩低于预期，但马斯克计划加大对特斯拉投入，维持新车周期指引，AI业务进展积极，预计2H26贡献业绩增长。维持2025/26年盈利预测，目标价对应约26%上行空间，但需注意关税、产能爬坡、需求走弱等风险。
中信证券维持特斯拉（TSLA.O）买入评级：
尽管2025Q1业绩受汽车销量下滑影响表现疲软，但特斯拉在车型规划、AI进展及马斯克精力分配上给出积极表述，符合市场预期。伴随整车业务悲观预期触底，后续催化剂落地，叠加美股市场风险偏好回升，分析师乐观看待特斯拉短期股价表现。
国元国际证券维持腾讯音乐（TME.N）买入评级，目标价15.80美元：
分析师看好公司在AI技术领域的布局，认为其将大模型技术融入音乐生态，不仅强化了在线音乐业务的核心竞争力，还提升了用户体验和商业化效率，预计未来将持续进化并保持稳定增长。
中金公司维持微软（MSFT.O）持有评级，目标价420美元：
尽管宏观及关税不确定性或影响Azure和Office365Commercial增速，但分析师看好微软在AI科技革命中的协同效应，维持25/26财年营收和净利润预测。短期宏观扰动及AI收入兑现时间或致目标价下调，但当前估值仍具14%上行空间。
中金公司维持新东方（EDU.N）跑赢行业评级，目标价62美元：
尽管3QFY25核心业务收入略低于预期，但Non-GAAP经营利润超预期，主要受益于核心业务经营利润超预期。公司指引4Q FY25核心业务收入同比增长10%-13%，略低于市场预期。维持目标价基于FY25 SOTP，对应21.5x FY25 Non-GAAP P/E，较当前估值有41%上行空间。
（财联社 齐灵）
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