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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日，科沃斯发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为165.42亿元，同比增长6.71%；归母净利润为8.06亿元，同比增长31.7%；扣非归母净利润为7.16亿元，同比增长48.09%；基本每股收益1.42元/股。
公司自2018年5月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为17.63亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.5元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科沃斯2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为165.42亿元，同比增长6.71%；净利润为8.06亿元，同比增长31.78%；经营活动净现金流为8.52亿元，同比下降21.91%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为17亿元、6.1亿元、8.1亿元，同比变动分别为-15.55%、-64.05%、31.79%，净利润较为波动。
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长74.58%，营业收入同比增长6.71%，应收账款增速高于营业收入增速。
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.71%，经营活动净现金流同比下降21.91%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为17.3亿元、10.9亿元、8.5亿元，持续下降。
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为46.52%，同比增长4.37%；净利率为4.87%，同比增长23.5%；净资产收益率（加权）为11.76%，同比增长23.66%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为51.61%、47.5%、46.52%，变动趋势持续下降。
• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期47.5%下降至46.52%，销售净利率由去年同期3.94%增长至4.87%。
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为52.1%，同比增长1.99%；流动比率为1.71，速动比率为1.36；总债务为26.8亿元，其中短期债务为16.48亿元，短期债务占总债务比为61.51%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.92，1.87，1.71，短期偿债能力趋弱。
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.3、0.2、0.13，持续下降。
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为29.12%、32.93%、37.24%，持续增长。
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为7.19，同比下降15.81%；存货周转率为3.39，同比增长13.57%；总资产周转率为1.16，同比增长0.26%。
从长期性资产看，需要重点关注：
• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为13.7亿元，较期初增长33.37%。
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为16.42、15.11、12.09，持续下降。
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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