原力数字闯关北交所IPO 募投项目已部分建成投用

每经记者：梁 枭 每经编辑：魏官红

原力数字于2024年底披露招股说明书（申报稿，以下简称招股书），闯关北交所IPO（首次公开募股）。

原力数字以3D（三维）数字内容制作服务为主业，曾为《博德之门3》《三角洲行动》等知名游戏制作3D动画。

这是原力数字第二次冲刺上市，公司曾于2021年申报创业板IPO。

此次冲刺北交所IPO，原力数字欲募资4.88亿元，拟投入3个项目，其中，“原力数字科技创新产业基地项目”拟投入募资3.64亿元，该项目总投资额为5.57亿元。综合公开信息以及《每日经济新闻》记者实地探访的结果来看，该项目目前已部分建成并投入使用。

据披露，报告期内（2021~2023年以及2024年上半年），原力数字科技创新产业基地建设项目一期项目处于建设过程中。报告期各期末，公司在建工程金额从1679.54万元逐渐增至2.18亿元，主要为该项目。北交所向公司下发问询函，询问该项目是否存在延迟转固的情况。

募投项目投资增加3亿？

据招股书披露，“原力数字科技创新产业基地项目”建设主体为原力数字全资子公司南京锐游，建设地点位于江苏省南京市雨花台区锦华西B-2地块。项目建设周期预计为36个月。

原力数字在2024年12月31日披露的招股书中并未明确说明该项目的建设进展，仅提及项目已于2024年7月11日取得了中国（南京）软件谷管理委员会核发的《江苏省投资项目备案证》；已于2020年4月10日取得了《建设项目环境影响登记表备案回执》。

此前在闯关创业板IPO时，原力数字披露了“原力数字科技创新产业基地建设项目”，该项目投资总额为2.5亿元，实施主体、建设地点等内容与公司北交所IPO募投项目信息一致。若实际为同一项目，则闯关北交所时该募投项目投资总额增加了约3亿元。

记者注意到，在原力数字披露北交所IPO招股书的同时，该项目部分建设内容可能已接近完成。

据“板桥那些事”微信公众号2025年1月6日发文：当日，“位于开发区锦华新城二期对面的原力数字科技创新产业基地盛大开园”。

据“原力数字科技”微信公众号2025年4月11日发文：“2025年原力正式乔迁‘新居’，主要办公地由原建邺区新城科技园A3栋3-7层迁至雨花台区龙藏大道267号。”从该文插图展示的情况来看，原力数字的“新居”已投入使用。

在地图软件上搜索“雨花台区龙藏大道267号”，结果显示为原力数字。近日，《每日经济新闻》记者致电南京市规划和自然资源局雨花台分局，工作人员确认锦华西B-2地块具体位置就是位于地图软件显示的龙藏大道和凤仪路交会处的地块。

4月18日下午，记者来到位于龙藏大道和凤仪路交会处的原力数字所在地。据记者观察，原力数字公司内没有外立面待施工的建筑，当日下午上班时间有多位员工进入公司。

此外，记者还致电了中国（南京）软件谷方面，相关工作人员表示，“原力数字科技创新产业基地项目”已建成。

是否存在延迟转固情况？

据悉，报告期内，原力数字科技创新产业基地建设项目一期项目处于建设过程中，报告期各期末，公司在建工程金额分别为1679.54万元、1.09亿元、1.62亿元和2.18亿元，主要为该项目。

据前次闯关IPO时审计报告披露的明细，截至2019年末、2020年末，在建工程金额分别为20.85万元、595.43万元，主要为在建的“原力数字科技创新产业基地建设项目一期”。也就是说，相关项目已有多年资金投入。

招股书披露之后，北交所于2025年2月向公司下发问询函，要求公司披露“原力数字科技创新产业基地建设项目具体情况，包括但不限于具体内容、用途、与发行人经营状况的匹配性、投资预算、建设周期、项目进展及已投入金额、竣工验收时间、期后转固情况，结合产业基地建设及使用情况，说明是否存在进展缓慢或长期未竣工的情形，是否存在延迟转固的情况”。截至目前，公司尚未回复。

那么，如果原力数字成功在北交所IPO，已经投入的募投项目资金能否用募集资金作置换？

联储证券总裁助理、并购业务部负责人尹中余向《每日经济新闻》记者表示，募投项目如果第一次申报时项目还没建，然后因为时间来不及，用自有资金以及其他方式先行建设，等到募集资金到位后可以置换。如果置换公司要发布公告。

据了解，企业IPO从申请到募集资金到账的流程较长，为及时抓住募投项目投资机会，在募集资金未到位的情况下，上市公司往往会先以自筹资金投入项目，等到募集资金到位后再通过募集资金置换回自筹资金。

记者注意到，此前，普瑞眼科（SZ301239，股价40.99元，市值61.33亿元）、思泰克（SZ301568，股价31.18元，市值32.20亿元）等上市公司均出现了使用募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金的情况。

此外，二次IPO公司沿用前次募投项目的情况也较为常见。以容汇锂业为例，公司于2020年首次申报科创板，于2022年申报创业板。二次申请的募投项目投资金额扩大，并有新增。不过，容汇锂业前次申请时的募投项目明确为“一期工程”，二次申请回复问询称系项目“一期工程及二期工程”，因此募集资金有所增加。

那么，原力数字的募投项目是否有“二期”在建或待建事项？记者向原力数字公司邮箱发送采访函。对方回复表示，相关问题涉及公司具体经营策略及未来规划，目前不便详细说明，相关信息以公司后续正式公告或招股说明书及反馈回复披露内容为准。

至于前后两次IPO，相关募投项目总投资额及拟投入募资金额变化的原因，原力数字方面表示，项目总投资额及募资金额的调整主要基于两方面原因：一是结合市场环境变化及技术升级需求，新增软硬件设备；二是因建筑面积增加、施工成本上升等，建设成本相应增加。此次北交所IPO的募资计划更贴合项目实际资金需求，确保项目高质量落地。