华商基金三大烦恼：业绩落后 基金清盘 明星离任

　　《笔尖网》文/笔尖观察

　　今年以来，资本市场风云变幻，板块轮动下，公募基金整体业绩也出现分化。《笔尖网》注意到，华商基金公司近期深陷三大烦恼，不但管理业绩落后，还有基金不断提示清盘风险，尤为注意的是，华商基金还出现明星基金经理清仓式离任的情况。

　　混基近三年业绩落后

　　据天天基金网数据，华商基金旗下数量最多的基金产品是混合型基金，共有93只混合型基金，而公募机构的平均每家公司的混合型基金只有50.16只，在171家可比公司中排名第29；华商基金旗下的混合型基金规模403.20亿元，仅次于同门债券型基金，在可比基金公司中排名第23。

　　但华商基金旗下管理混合型基金的基金经理只有28名，在同类基金中排名第46名，平均每人管理3.32只。该公司管理混合型基金的基金经理数量，与管理的规模排名相比，明显偏少。

　　（数据来源：天天基金网）

　　值得注意的是，华商基金旗下混合型基金的近三年业绩已经出现落后同侪的趋势。

　　数据显示，华商基金旗下混合型基金的近三年平均回报率为-5.83%，同期同类基金的平均回报率为-2.84%，同期沪深300指数的涨跌幅为-3.56%。显然，该公司旗下的混合型基金近三年的管理业绩不但远远跑输同类基金，还大幅度跑输主要股指。

　　实际上，华商基金旗下基金今年一季度的重仓股表现也不尽如人意，前十大重仓股近三月有5只上涨5只下跌。其中，第三大重仓股中际旭创近三月下跌27.37%，第五、第六、第七大重仓股分别为中国铝业、新易盛、天孚通信，近三月分别下跌16.49%、27.48%、32.27%；第九大重仓股水晶光电同期下跌14.34%。

　　（数据来源：同花顺）

　　26只混基面临清盘

　　4月29日，华商基金发布公告，华商融享稳健配置3个月持有期混合型基金中基金(FOF)连续30个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发基金合同终止情形。

　　根据《基金合同》的规定：“《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续50个工作日出现前述情形的，基金合同终止，不需召开基金份额持有人大会。法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。连续30个工作日、40个工作日及45个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的，有关信息披露义务人应当在2日内编制临时报告书，并登载在规定报刊和规定网站上。”

　　据统计，目前超过1000只基金规模“迷你”，存在清盘风险。根据公告，今年以来已有超过80只基金发布了可能触发清盘的提示性公告。

　　据同花顺数据，截至3月末，华商基金旗下有26只混合型基金的净值规模不足5000万元，随时触发清盘红线。

　　业内人士称，华商基金旗下部分混合型基金存在“跟风”设计问题，例如盲目布局热门赛道或主题，但缺乏长期竞争力，市场热度消退后规模快速下滑。另外，华商基金可能在新发产品时未充分考虑市场容量，导致存量基金因缺乏增量资金而迷你化。

　　明星经理清仓式卸任

　　部分百亿基金经理宣布离职或“酝酿出走”，成为基金公司心中的痛。

　　3月12日，华商基金公告称，周海栋因个人原因于当日一口气离任华商新趋势优选、华商优势行业、华商甄选回报、华商盛世成长、华商恒益稳健和华商鑫选回报一年持有等6只基金的基金经理一职。根据公告，周海栋离职后，除了以往共同管理基金的孙蔚和崔志鹏，还有童立、余懿、张明昕、王毅文、张晓、张文龙等基金经理接任。同日，华商基金发布公告称，运用固有资金2000万元自购上述周海栋离任的6只基金中的4只基金。

　　公开资料表明，周海栋拥有近17年证券从业经验，于2010年加入华商基金，2012年3月起开始参与管理基金产品。2022年至2024年的市场震荡期，周海栋业绩稳健。截至去年四季度末，周海栋在管基金规模合计达293.47亿元，可以说以一人之力撑起大半个华商基金的权益投资规模。其管理过的14只基金，有12只在其任期内为投资者赚钱，其管理的华商新趋势优选灵活配置混合是其管理时间最长的，2025年3月12日卸任，管理时间长达9年又305天，任期内回报率达363.05%，基金年化回报达17%，回报排名1/425，位居同类榜首。

　　有市场人士透露，2024年6月华商基金原董事长陈牧退休后，新董事长上任后，提拔了固收投研条线基金经理陈杰为副总，而作为权益投资总监及投研核心人物周海栋却被冷落，晋升空间受限。

　　周海栋离职，可能打破公司现有投研体系平衡。