北京
行业处于景气上行周期，展会一线的行业氛围与从业者状态格外昂扬。今年慕尼黑上海电子展现场人气高涨，除了海量行业专业观众外，大批投资机构调研人员也齐聚现场，深入产业链一线摸底行业最新趋势。
AI产业链迭代升级带动全链路景气度攀升，行业涨价逻辑持续层层传导。此轮产业红利最初由GPU芯片率先引爆，随后扩散至存储芯片领域，如今进一步向上游元器件、核心原材料延伸，多品类产品迎来缺货、涨价行情。在AI技术的全面赋能下，整个电子产业正在完成一场深度价值重构。
近期，市场传出20余家功率芯片厂商计划于7月1日开启新一轮涨价的消息，这一行业动态也得到了本届展会一线从业者的证实。
此轮功率芯片涨价行情持续发酵，不少厂商上半年已完成两轮小幅调价，三季度再度启动涨价，单轮涨幅普遍维持在10%至15%。相较于存储芯片的大幅涨价，功率芯片涨幅相对温和，但在对冲原材料成本后，依旧显著增厚了企业的营收与利润水平，大幅改善行业盈利现状。
深耕碳化硅芯片领域的企业凭借数据中心电源芯片业务实现业绩跨越式增长，彻底扭转过往多年的低迷态势。相关企业负责人坦言，公司目前迎来“炸裂式”增长，盈利水平同步迎来爆发式提升。多家功率芯片厂商工作人员均表示，受上游原材料涨价带动，企业已对旗下产品进行调价。
涨价浪潮不仅局限于芯片环节，更传导至产业链最上游的基础原材料、被动元器件领域。展会现场多家电容、电阻厂商坦言，铝、铜等核心原材料价格上行，推动被动元器件成本走高，企业被迫上调电容、电阻产品售价。与此同时，PCB厂商也受电子布、覆铜板等上游材料涨价影响，成本压力激增，产品价格同步上调。
本轮涨价兼具成本推动与产能紧缺双重逻辑。除上游原材料涨价带来的被动调价外，代工产能紧张引发的供需失衡，成为部分产品涨价的另一原因。某存储芯片厂商展台相关工作人员表示，即便是非AI服务器用途的通用存储芯片，也因整体代工产能紧缺出现涨价行情，企业只能通过上调报价锁定产能、保障供货。
值得注意的是，此轮涨价并非全行业普涨，市场呈现明显结构性分化。家电类通用芯片尚未迎来涨价行情，成本压力完全由芯片厂商自行承担。据相关从业者介绍，家电行业整体利润微薄，芯片即便仅一元的小幅涨价，也会给终端家电企业带来较大成本压力，因此下游终端暂无承接涨价的空间。
AI热潮之下，受益并非只有数字芯片。产业发展初期，AI以云端训练为核心，市场话语权集中在英伟达为代表的数字芯片厂商手中。但当智能算力走出云端，深度联动物理世界，赋能各类实体硬件设备，这一变革为模拟芯片、端侧芯片厂商带来全新的市场机遇。
随着AI向物理世界延伸，机器需要在毫秒级时间内完成感知、判断与行动，其核心挑战已不再是算力或模型，而是如何让智能以安全、可靠、可扩展的方式，真正落地到复杂的物理系统中。超低延时、低功耗、安全可信赖成为了三个不可妥协的前提。
本届慕尼黑上海电子展上，恩智浦、英飞凌、德州仪器等全球头部模拟芯片企业集中亮相，带来多款面向物理AI的落地解决方案。其中，恩智浦重点展示了覆盖智能出行、工业机器人、智能生活三大核心场景的系统级解决方案。
针对物理AI落地需求，恩智浦推出神经轴架构。该架构借鉴人类神经系统分层运行机制，搭建起分布式、多维度协同、可灵活拓展的系统平台，从系统层面保障智能硬件的运行安全、稳定与规模化落地，让汽车、机器人等复杂智能设备具备真实场景下的自主安全运行能力。
展会期间，恩智浦执行副总裁兼中国事业部总经理李晓鹤对行业趋势作出解读。他表示，如果说云端AI重塑了人类的思维与认知方式，那么物理AI将彻底改变人类的生活方式。物理AI的核心，是让人工智能深度嵌入物理实体、形成自主智能体，彻底革新人与智能设备的交互模式，重构大众日常生活场景。
在李晓鹤看来，未来10至15年，工业、汽车、消费电子等细分赛道将逐步融合，行业边界持续模糊。当下划分清晰的汽车、工业、基础设施赛道，未来都将归属于物理智能体范畴——或是搭载四轮的移动智能体，或是具备自主行动能力的人形智能体，物理AI将成为各行各业的核心底层支撑。
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