存储、“大脑”芯片双双涨价，手机厂商们扛不住了

记者丨骆轶琪

编辑丨包芳鸣

智能手机行业正在经历罕见的供应链大范围成本上涨行情。

在AI基础设施大刀阔斧投资的虹吸作用下，无论是半导体上游的晶圆代工、先进封装，还是核心元器件层面的SoC、DRAM、NAND芯片，掌控手机关键成本的主要产业链环节先后提出上调报价，正给手机产业既有的产品节奏、定价逻辑带来系统性挑战。

就连华为常务董事、产品投资评审委员会主任、终端BG董事长余承东近日也公开表示，内存芯片大幅涨价，所有手机厂商此后可能都要实施大规模涨价，否则在原来价格段都将会是亏损销售。

对于手机厂商而言，这意味着过去依靠供应链规模优势和激烈竞争换取低成本的发展惯性正在发生变化。AI基础设施建设持续抢占先进制造资源，正推动整个手机产业链进入新一轮成本重构周期。

核心供应链全面涨价

复盘算力产业链公司近期披露的财报不难发现，给手机整体BOM成本带来决定性影响的关键元器件正面临一次集体涨价行情，且幅度不低。

最先开始涨价的是存储芯片。SK海力士财报对此有清晰测算：在今年第一季度，该公司销售的DRAM单价环比上涨约65%，NAND单价环比上涨75%；而在涨价开始加速的2025年第四季度DRAM单价环比上涨约25%，NAND单价环比上涨30%—35%。

到今年二季度，SK海力士披露的DRAM平均售价（ASP）环比上涨约30%，NAND平均售价环比上涨约55%。

可见新一季度存储芯片涨价幅度虽然有收窄态势，但依然处在相对高位的涨价区间。

刚刚发布财报的闪迪，其高管则在业绩会上透露，2026财年第四季度，闪迪实现营收89.65亿美元，环比增长51%，同比增长372%。而环比业绩增长中，约三分之一来自出货量的增加，三分之二来自产品价格的上涨。

三星电子高管在业绩会上道明了其产业逻辑：越来越多AI模型开发企业正在直接向存储厂商寻求长期供货，并希望签署多年供应协议锁定未来产能，而新建晶圆厂从建设到形成有效产能通常需要三年以上。因此至少到2028年，行业都难以看到具有规模意义的新供给，2027年的供应紧张程度甚至可能进一步加剧。

在最新财报电话会上，高通公司高管明确提到，公司正在实施提价措施，计划广泛覆盖不同终端市场。由于部分合同和产品周期的存在，提价效果会逐步体现。

至于具体提价情况，高通公司总裁兼CEO安蒙提到，提价幅度为两位数，与业内其他公司的做法一致。尽管手机市场因存储成本上涨导致整体规模下滑，但（高通SoC芯片）两位数的芯片价格涨幅相对于存储物料清单（BOM）的成本增幅来说很小，因此预计不会对高端和更高价格段市场的销量带来根本改变。

回顾这些关键元器件的涨幅，Counterpoint Research 高级分析师 Shenghao Bai告诉21世纪经济报道记者，2026年上半年末相比2025年年末，智能手机存储芯片合约价平均上涨超过200%。“供求关系在今年下半年不会有本质改善，但类似今年上半年这种短期迅速上涨的势头很难维持。我们预计下半年移动存储芯片价格整体依旧是走平、上翘的趋势，但价格上涨幅度环比将变得平缓。”

Counterpoint Research测算高端智能手机BOM成本分摊趋势

他进一步对记者指出，2026年二季度发布的2nm制程旗舰SoC，相比去年N3P制程的旗舰SoC，成本会有明显上涨。“根据我们的数据模型分析，预计2026年三季度，相比2025年相似配置的机型，高端机型的成本上涨接近50%。 ”

关键元器件普涨，正给手机成本带来显著压力。

芯片供应链厂商已经深有体会。安蒙在业绩会上指出，预计2026财年手机市场将同比下滑低双位数，且影响主要集中在低端市场。

不过他还提到一个关键判断：预计来自中国OEM厂商手机业务的营收已在第三财季触底，并将在第四财季实现两位数的环比增长。其核心原因在于，手机厂商的渠道库存已降至无法继续削减的水平，而OEM厂商的采购动作开始与终端市场规模相匹配。

作为全球手机CPU架构的核心供应商，Arm也侧面印证了手机产业所面临的压力。

在业绩会上，Arm公司高管坦言，受内存价格上涨影响，智能手机市场需求弱于此前预期。此前行业普遍认为成本压力主要集中在低端市场，但最新情况显示，部分中高端市场也受到一定波及，这令公司下调了全年版税业务的收入增长预期。

尽管Arm凭借Armv9架构和CSS平台提升了单机授权价值，能够部分抵消销量下滑影响，但公司依然认为，当前智能手机行业整体增速已经明显放缓。

手机厂商重估竞争策略

面对短期内不可逆的供应链涨价环境，手机厂商过去数十年发展历程中积累的竞争逻辑也有所调整。

过去，手机行业依靠供应链效率、规模采购和激烈竞争，不断压低整机综合成本，进而带动旗舰手机的配置不断向中低端产品下放。但随着AI带动整个半导体产业链进入资源紧张状态，这种竞争模式正发生变化。

首当其冲的是低端千元左右价位段手机市场。

今年初就有存储行业资深从业者对21世纪经济报道记者表示，在上游存储芯片持续大幅涨价的背景下，国内存储厂商的策略是尽力满足Tier1手机客户的需求，但1000元价位段上下的手机出货预测正被厂商大幅下调。“存储缺货行情下，我们预判手机市场会出现‘大浪淘沙’。”

这很快就反映在销售渠道端。

今年3月，OPPO宣布对部分已发售产品进行价格调整，最初覆盖的正是OPPO A系列、K系列以及一加，其价位段大约在1000~2000元区间。

随后vivo、小米等厂商陆续涨价。今年以来，头部国产手机厂商发布的新品，相比上一代也有不同程度的涨价。

这促使今年全球手机厂商集中资源投入中高端产品的研发和推广。

三星电子高管在近期业绩会上有明确表述。该公司MX（Mobile eXperience，移动体验，主要包括手机、PC、可穿戴设备等）业务负责人提到，由于存储器短缺，智能手机市场出货量同比下降，降幅主要来自价格敏感的大众市场；但在平均售价提高和高端产品占比扩大的推动下，市场销售额有所增长。

对于后续策略，该负责人提到，将采取“旗舰优先”策略，增加高附加值产品的销售组合，以高端旗舰Ultra系列和折叠机型为主。

第三方机构Omdia也认为，随着存储成本持续攀升，越来越多手机厂商开始主动缩减入门产品线，把资源更多投向利润率更高的中高端市场。在高端机型上，通过提升存储容量、强化AI能力和旗舰体验来支撑更高售价；而在入门产品上，则更多通过下调配置、减少SKU等方式控制成本。

对于整个手机行业而言，这意味着竞争焦点正在悄然变化。

过去，手机厂商更多比拼的是配置、价格和营销；如今，在AI带来的供应链重构背景下，谁能够锁定关键元器件产能、控制BOM成本、优化产品结构，并持续提升高端产品盈利能力，谁就更有可能在未来几年的行业调整中占据主动。

对于消费者来说，这或许意味着“高配低价”时代正在逐渐远去；而对于整个产业而言，一个由AI驱动、以资源配置和供应链能力为核心的新竞争格局，未尝不是驱动手机厂商寻求高质量发展的新催化剂。

SFC

出品丨21财经客户端 21世纪经济报道

编辑丨金珊