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智通财经APP获悉，Meta Platforms(META.US)新推出的AI智能体Muse正获得华尔街分析师越来越积极的评价。在登顶苹果美国App Store免费应用下载榜后，摩根大通认为，Muse有望帮助Meta证明，其巨额人工智能投资不仅能够提升核心广告业务，还可能在广告之外开辟新的回报来源。
摩根大通指出，Muse目前位居美国App Store免费应用下载榜第一，其快速传播效应叠加Meta强大的用户分发能力，使得围绕这款产品的市场热度已经“相当明显”。
尽管Muse目前仍处于用户采用的早期阶段，该行认为，它有潜力成为ChatGPT之后使用最广泛的消费级AI应用之一。随着用户规模和使用活跃度继续提升，Muse可能开始验证Meta在广告平台之外的AI投资回报。
摩根大通认为，Muse潜在可服务市场规模可能达到数十万亿美元，并重申对Meta的“增持”评级以及820美元目标价。
美国银行分析师Justin Post同样认为，Muse上市初期的市场反响为Meta整体AI战略释放了积极信号。Muse于9月8日正式推出后迅速登上App Store生产力类别榜首，目前在超过2.5万条用户评价中仍保持4.9星的高评分。
美国银行指出，此前投资者的一大疑虑在于，Meta能否打造出具有差异化竞争力的AI产品。Muse初步取得的成功，有望提升市场对于Meta巨额AI投资最终实现商业回报的信心。该行维持Meta“买入”评级，目标价为810美元。
Evercore ISI互联网研究主管Mark Mahaney则认为，Muse可能开始回答长期困扰Meta投资者的一个核心问题：公司投入巨资建设AI基础设施后，能否在现有业务之外创造新的收入来源。
Mahaney表示，Meta最大的优势之一是拥有约36亿用户。如果仅有1%的现有用户愿意以每月20美元的价格订阅Muse，对应的年收入规模就可能达到约80亿美元。除了订阅模式之外，Muse未来还存在多条潜在商业化路径，包括广告、付费订阅以及交易收入分成等。
不过，Mahaney认为，Meta短期内更可能优先扩大Muse的用户规模和使用频率，而不是急于进行商业化。如果Muse最终发展成为一项具有实质规模的新业务，Meta的估值倍数也存在进一步扩张空间。
Mahaney还将Meta目前的情况与谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)此前经历的AI估值重估进行比较。他指出，随着市场对谷歌可能在AI竞争中掉队的担忧逐渐消退，谷歌股票的市盈率曾在约12个月内从约15倍提升至30倍。
在他看来，Muse目前为Meta创造的市场环境与之存在相似之处。如果Muse能够证明Meta不仅拥有强大的AI基础设施和模型能力，同时还能打造受到消费者广泛采用的AI产品，市场对于公司AI资本支出的看法可能进一步改善。
Mahaney表示，这也是Evercore将Meta视为其首选股票的重要原因之一。Muse的走红也进一步强化了市场对于消费级AI智能体竞争的关注。对Meta而言，其核心优势不仅来自AI技术本身，还来自庞大的现有用户基础以及旗下Facebook、Instagram、WhatsApp等平台形成的分发能力。一旦Muse能够借助这一生态持续扩大用户规模，Meta便可能获得广告业务之外新的商业化入口。
不过，目前Muse仍处于推出初期，用户增长能否持续以及广告、订阅和交易分成等商业模式最终能达到多大规模，仍有待进一步观察。
市场表现方面，Meta股价今年以来累计上涨近14%，同期持有Meta等“科技七巨头”的Roundhill Magnificent Seven ETF(MAGS.US)上涨逾11%。Stocktwits数据显示，在较高的讨论热度下，目前散户投资者对Meta股票的情绪转为“中性”。
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