集微咨询发布《AI产业系列报告之AI数据中心》：中国智算中心进入国产化新周期

AI数据中心（AIDC，智算中心）是数据中心面向人工智能时代的形态跃迁：单机柜功率从通用机房的4—8千瓦跃升至30—130千瓦（英伟达GB200 NVL72整柜功率达132千瓦），风冷切换为液冷，网络重构为RDMA无损互联——衡量价值的核心指标，也从“机柜数”变成了“算力规模、PUE与算力利用率”。这不是一次简单的扩容，而是一套基础设施逻辑的更替。

市场以超预期速度兑现：2025年中国智算中心市场规模约1289亿元，预计2028年达2886亿元、年均复合增速超30%；全国智能算力规模由2025年年中的782EFLOPS增至2026年9月底的2592EFLOPS，一年间增长逾两倍。与此同时，算力租赁价格回升、Token均价企稳走高、数据中心REITs上市并扩募，行业正由“重资产建设”进入“投资—运营—退出”的闭环阶段。

近日，集微咨询（JW Insights）正式发布《AI产业系列报告之AI数据中心》（以下简称《报告》）。《报告》在系统梳理全国AI数据中心技术路线、政策环境、市场空间与产业链的基础上，重点解析上海及浦东新区“双承载区”发展格局，围绕算电协同、国产算力生态与推理服务高地提出六方面政策建议，为政府部门、算力建设运营企业与投资机构提供决策参考。

以下是《报告》内容精选：

市场：智能算力一年翻逾两倍，智算中心服务市场剑指2886亿元

《报告》测算，中国智算中心服务市场规模将由2025年的约1289亿元增至2028年的2886亿元；若计入传统IDC市场（2024年约6411.6亿元、增速25%以上）与液冷市场（2025年超800亿元、5年复合增速近40%），AI算力基建的整体盘子已迈入万亿量级。供给侧的扩张更为直观：全国智能算力规模（FP16口径）由2025年年中的782EFLOPS增至2026年9月底的2592EFLOPS，工信部“十五五”规划进一步提出2030年达9800EFLOPS。

结构上，“西部训练、东部推理”的全国分工已经定型：训练算力向电价与绿电充裕的西部枢纽集聚（庆阳集群算力30.6万P、较2025年底增长168%），推理算力向用户密集的东部核心城市集中——DeepSeek V4.1-Flash周调用量达33.6万亿Token、登顶全球第一，推理需求爆发的直接结果是持续两年的算力价格战基本结束：Token均价由6.8元/百万回升至13.46元，H100一年期租金上涨近40%。

图1：中国智能算力规模增长趋势（FP16口径，EFLOPS）

图2：中国智算中心市场规模及预测（亿元）

技术主线：液冷配置率突破90%，国产芯片份额首超英伟达

能效与密度成为竞争焦点。液冷渗透率由2024年的约14%升至2026年的37%—40%，2026年新建规模化智算中心液冷配置率已突破90%；供配电向高压直流与预制化电力模组演进，绿电直供、算电协同成为新建项目的基本配置。网络侧，800G及以上光模块出货占比突破60%、规模近6300万组，1.6T开始导入，万卡集群成为头部标配、正向十万卡级迈进。

国产替代是最大的结构性变量：据IDC数据，2026年某季度中国AI加速芯片出货200.8万颗中，华为昇腾占28%、平头哥占7%、寒武纪占5%，同期GPU出货同比下降26%，英伟达份额由巅峰期约95%降至接近于零，国产主力产品提价20%—50%仍然供不应求。“芯片—集群—服务”的国产算力闭环正在形成，出口管制将这一进程从“可选”变为“必选”。

政策与用能：顶层设计成型，电力成为长期约束

政策沿“布局建设—互联互通—应用牵引—绿色约束”四线推进：“东数西算”确立八大枢纽十大集群（承载全国80%以上智算规模），《算力互联互通行动计划》推动全国算力统一调度，“人工智能+”连续写入政府工作报告，《国家信息化“十五五”规划》明确全国一体化算力网与算电协同，信息基础设施累计投资目标3.8万亿元。绿色约束同步收紧：新建大型数据中心PUE要求由1.3收紧至1.2，上海更进一步。

用能是行业最刚性的长期变量：2025年全国算力中心用电约1700亿千瓦时、占全社会用电量约1.6%，预计2030年突破7000亿千瓦时、占比超5%；八大枢纽近三年算力用电年均增速约39.5%。电力可得性、电价与绿电供给，正在取代土地成为智算项目选址的第一变量——这也是“算电协同”写入顶层设计的现实背景。

上海样本：120到200EFLOPS，浦东双承载区错位分工

上海是全国算力供需最密集的城市之一：全市智算规模2026年初突破120EFLOPS、同比翻倍，2027年将力争200EFLOPS、自主可控算力占比70%；政策组合拳领先全国——6亿元算力券、3亿元模型券、1亿元语料券叠加市级最高30%的租金补贴（浦东区级补贴比例最高达50%），并出台全国首个智算中心建设导则，全市约70%算力中心已采用液冷。

浦东形成张江、临港双承载区错位格局：张江以“创新策源+城区算力”为特征，集聚上千家AI企业与天数智芯、瀚博等本土芯片力量，主导国产算力研发验证与推理服务；临港以“超大集群+开放枢纽”为特征，算力规模由2023年初的3EFLOPS增至超40EFLOPS、占全市三分之一以上，落地全国最大运营商级国产化智算集群（中国电信临港信息园15000卡点亮）与全国首个商用海底数据中心（PUE低于1.15）。浦东人工智能核心产业规模由2022年约1200亿元增至2025年突破1600亿元，未来三年目标超2500亿元，“模型训在浦东、算力用在浦东”的产业逻辑正在强化。

图3：上海市智能算力规模（EFLOPS）

图4：浦东新区人工智能产业规模（亿元）

挑战与建议：五大约束之下，推理高地是破局关键

《报告》提示浦东面临五方面挑战：能源空间与成本约束趋紧（中环内禁建、PUE不高于1.2）、算力供需结构性错配（训练不占优、推理需求旺但国产芯片供给紧张）、区域竞争加剧（深圳已反超上海升至全国第三，苏州、南通承接环沪外溢）、产业生态短板（头部大模型与语料供给不足）、投资回报压力（折旧周期缩短、上架率爬坡慢于预期）。

对应提出六方面建议：算电协同破解能源约束（绿电直供、虚拟电厂、海底数据中心先行先试）；做强国产算力生态（建设适配验证中心，以2027年自主可控70%为牵引）；打造推理高地与应用场景（以场景换算力、以应用养算力，避免与西部同质竞争）；完善算力要素市场（做优算力交易平台，探索算力REITs、算力保险）；强化空间保障与存量升级（推广中心城区智算化改造）；深化开放合作（依托临港国际数据中心建设面向亚太的算力服务枢纽）。

目前，AI产业系列报告之《AI数据中心》已在爱集微官网与APP正式上线，欢迎登录爱集微官网或集微APP，在首页点击“集微报告”栏目，即可进行订购。

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